Quick search
CLOSE+
Terima kasih! Kiriman Anda telah diterima!
Inilah titik ketika perusahaan 'privat' menjadi 'publik'. Pasar mendapatkan kesempatan untuk melihat lebih dalam ke perusahaan seperti OpenAI, SpaceX, dan gelombang baru kandidat ASX.
Initial public offering (IPO) adalah saat perusahaan privat menawarkan sahamnya kepada publik untuk pertama kalinya. Sebelum IPO, saham biasanya hanya dimiliki oleh pendiri, karyawan awal, dan investor privat. Ketika perusahaan go public, saham tersebut dibuka ke pasar yang lebih luas.
Bagi trader, IPO bisa menjadi kesempatan pertama untuk mendapatkan eksposur langsung ke saham suatu perusahaan. IPO dapat menciptakan kondisi unik dengan volatilitas yang lebih tinggi dan minat yang meningkat, tetapi juga memiliki risiko lebih besar karena riwayat harga terbatas dan sentimen dapat berubah dengan cepat.
| Perusahaan | Estimasi valuasi | Bursa | Why it matters |
|---|---|---|---|
Anthropic Artificial intelligence | ~US$350 billion | Nasdaq | Rumoured |
Databricks AI and data | ~US$134 billion | Nasdaq | Expected |
Firmus Technologies AI infrastructure | ~A$6 billion | ASX | Expected |
Greencross Pet care & veterinary | ~A$4 billion plus | ASX | Rumoured |
OpenAI Artificial intelligence | ~US$850 billion | Nasdaq | Expected |
Rokt E-commerce adtech | ~US$7.9 billion | Nasdaq and ASX CDI | Expected |
SpaceX Aerospace and AI | ~US$1.5 trillion | Nasdaq | Expected |
Stripe Fintech | ~US$140 billion | NYSE/Nasdaq | Rumoured |
Bagaimana proses listing saham
Pada hari listing, investor institusional biasanya sudah lebih dulu menilai perusahaan tersebut. Memahami enam tahap proses ini membantu trader melihat apa yang mungkin sudah tercermin dalam harga sebelum saham dibuka untuk pasar yang lebih luas.
Perusahaan memilih underwriter untuk menilai keuangan, struktur korporasi, dan posisi pasarnya.
Underwriter melakukan uji tuntas dan mengajukan dokumen disclaimer kepada regulator terkait.
Para eksekutif melakukan presentasi kepada investor institusional dan analis. Di tahap ini, permintaan mulai terbentuk dan ekspektasi harga ditetapkan, sebelum trader ritel melihat saham tersebut.
Berdasarkan masukan dari roadshow, underwriter menetapkan harga saham final dan memutuskan berapa banyak saham yang akan diterbitkan.
Saham mulai ditradingkan di bursa yang dipilih. Bagi sebagian besar trader, ini adalah kesempatan pertama untuk mentradingkan saham tersebut.
Setelah menjadi perusahaan publik, perusahaan harus merilis laporan keuangan secara berkala dan memenuhi standar tata kelola bursanya.
Trading IPO dengan CFD
Hari listing IPO sering ditandai dengan perubahan sentimen besar dan riwayat harga yang masih terbatas. Kombinasi ini dapat membuat eksposur beli-dan-tahan tradisional lebih sulit dikelola. CFD memungkinkan trader mengambil posisi dari kedua arah pergerakan, mengatur ukuran posisi dengan presisi, dan bertindak cepat sering perkembangan cerita pasar.
Trade lonjakan awal atau koreksi setelah hype. CFD memungkinkan Anda mengambil posisi di kedua arah sejak hari listing dan seterusnya.
Volatilitas IPO cenderung terkonsentrasi pada beberapa hari hingga minggu pertama. CFD sangat sesuai untuk periode waktu yang lebih singkat dan berbasis peristiwa seperti ini.
Stop loss dan limit order dapat membantu menentukan risiko sebelum masuk posisi yang penting saat proses price discovery masih berlangsung.
Akses CFD saham di pasar AS dan Australia, termasuk nama-nama seperti Rokt dan Firmus Technologies, dari satu akun.
Akses CFD saham AS dan Australia dengan eksekusi cepat, harga kompetitif, dan alat manajemen risiko bawaan.
Dari pengganggu teknologi hingga kontraktor pertahanan, beberapa perusahaan yang paling banyak dibicarakan di pasar memulai perjalanan publik mereka melalui penawaran umum perdana (IPO). Bagi pedagang, daftar publik awal ini dapat mewakili lingkungan perdagangan yang unik, tetapi juga periode ketidakpastian yang meningkat.
IPO adalah ketika perusahaan menawarkan sahamnya kepada publik untuk pertama kalinya.
Sebelum melakukan IPO, saham di perusahaan biasanya hanya dipegang oleh pendiri, karyawan awal, dan investor swasta. Going public membuat saham tersedia untuk dibeli oleh siapa saja.
Tergantung pada ukuran perusahaan, biasanya akan mendaftarkan saham publiknya di bursa saham lokal (misalnya, ASX di Australia). Namun, beberapa perusahaan valuasi besar memilih untuk hanya mendaftar di bursa saham global, seperti Nasdaq, di mana pun kantor pusat utama mereka berada.
Bagi pedagang, IPO umumnya merupakan kesempatan pertama untuk mendapatkan eksposur terhadap saham perusahaan. Mereka dapat menciptakan lingkungan yang unik dengan peningkatan volatilitas dan likuiditas, tetapi juga membawa risiko tinggi, mengingat sejarah harga yang terbatas dan sensitivitas terhadap perubahan sentimen.
Penggerak terbesar untuk melakukan IPO adalah mengakses lebih banyak modal. Pencatatan di bursa publik berarti perusahaan dapat mengumpulkan dana yang signifikan dengan menjual saham.
Ini juga menyediakan likuiditas bagi pemegang saham yang ada. Pendiri, karyawan awal, dan investor swasta sering menjual sebagian dari kepemilikan mereka yang ada di pasar terbuka, menyadari pengembalian atas dukungan mereka selama bertahun-tahun.
Di luar manfaat moneter, go public berarti perusahaan dapat menggunakan saham mereka sebagai mata uang untuk akuisisi dan menawarkan kompensasi berbasis ekuitas untuk menarik bakat. Dan penilaian publik memberikan patokan transparan, yang berguna untuk penentuan posisi strategis dan penggalangan dana di masa depan.
Namun, itu datang dengan pertukaran. Perusahaan publik harus mematuhi kewajiban pengungkapan dan pelaporan yang berkelanjutan, dan tekanan dari pemegang saham publik dapat menjadi penghalang bagi kemajuan jangka panjang jika banyak yang berfokus pada kinerja jangka pendek.
Sementara spesifikasinya bervariasi menurut yurisdiksi, beralih dari perusahaan swasta ke listing publik umumnya melibatkan tahapan berikut:
Perusahaan pertama-tama memilih penjamin emisi (biasanya bank investasi) untuk mengelola penawaran. Bersama-sama, mereka menilai keuangan perusahaan, struktur perusahaan, dan posisi pasar untuk menentukan pendekatan terbaik untuk go public. Ini adalah tahap perencanaan yang berat untuk memastikan perusahaan benar-benar siap untuk go public.
Setelah semuanya disiapkan, penjamin emisi melakukan pemeriksaan uji tuntas menyeluruh dan kemudian mengajukan dokumen pengungkapan yang diperlukan kepada regulator terkait. Dokumen-dokumen ini memberikan pengungkapan rinci kepada regulator tentang perusahaan, manajemennya, dan penawaran yang diusulkan. Di Australia, ini biasanya merupakan prospektus yang diajukan ke ASIC; di AS, pernyataan pendaftaran diajukan ke SEC.
Eksekutif di perusahaan dan penjamin emisi kemudian akan mempresentasikan kasus investasi kepada investor institusi dan analis pasar dalam “roadshow”. Showcase ini dirancang untuk mengukur permintaan saham dan membantu menghasilkan minat. Investor institusional dapat mendaftarkan minat dan penilaian IPO mereka, yang membantu menginformasikan harga awal.
Berdasarkan umpan balik dari roadshow dan kondisi pasar saat ini, penjamin emisi menetapkan harga saham akhir dan menentukan jumlah saham yang akan diterbitkan. Saham dialokasikan di 'pasar primer' untuk investor yang berpartisipasi dalam penawaran (sebelum saham terdaftar secara publik di pasar sekunder). Proses ini menetapkan harga pra-pasar, yang secara efektif menentukan penilaian publik awal perusahaan.
Pada hari pencatatan, saham perusahaan mulai diperdagangkan di bursa saham yang dipilih, secara resmi membuka pasar sekunder. Bagi sebagian besar pedagang, ini adalah titik pertama di mana mereka dapat memperdagangkan saham, baik secara langsung atau melalui derivatif seperti CFD Saham.
Setelah terdaftar, perusahaan menjadi tunduk pada persyaratan pelaporan dan pengungkapan yang ketat. Ini harus berkomunikasi secara teratur dengan pemegang saham, mempublikasikan hasil keuangannya, dan mematuhi standar tata kelola bursa tempat ia terdaftar.
Bagi sebagian besar pedagang, berpartisipasi dalam IPO datang setelah saham terdaftar dan mulai diperdagangkan di pasar sekunder.
Setelah saham ditayangkan di bursa, investor dapat membeli saham fisik secara langsung melalui broker atau pertukaran online, atau mereka dapat menggunakan derivatif seperti CFD Saham untuk mengambil posisi pada harga tanpa memiliki aset yang mendasarinya.
Beberapa hari pertama perdagangan IPO cenderung sangat fluktuatif. Pedagang harus memastikan mereka telah mengambil langkah-langkah manajemen risiko yang tepat untuk membantu melindungi terhadap potensi perubahan harga yang tajam.
IPO menandai ketika perusahaan dapat diinvestasikan ke publik. Mereka dapat menawarkan akses awal ke perusahaan dengan pertumbuhan tinggi dan menciptakan lingkungan perdagangan unik yang didorong oleh peningkatan volatilitas dan minat pasar.
Bagi pedagang, memahami bagaimana proses bekerja, apa yang mendorong harga dan kinerja pasca-IPO, dan bagaimana menimbang potensi imbalan terhadap risiko perdagangan saham yang baru terdaftar sangat penting sebelum mengambil posisi.
Referensi terhadap perusahaan, kandidat IPO, valuasi, bursa, sReferensi terhadap perusahaan, kandidat IPO, valuasi, bursa, sektor, dan pasar hanya bersifat ilustratif, berdasarkan informasi publik yang tersedia pada saat publikasi, dan dapat berubah tanpa pemberitahuan. Rencana listing dapat tertunda, diubah, atau dibatalkan, dan pencantuman pada halaman ini tidak menjamin bahwa suatu perusahaan akan melakukan listing, atau bahwa saham atau CFD apa pun akan tersedia untuk ditradingkan melalui GO Markets.