- Rupee India pulih dengan kuat terhadap Dolar AS pada hari Jumat setelah turun signifikan minggu ini.
- Harga minyak turun karena Arab Saudi mempertimbangkan alternatif untuk mengirim produk energi.
- Kenaikan Fed dan repricing suku bunga diprakirakan akan menjaga imbal hasil obligasi AS tetap terkendali.
Rupee India (INR) dibuka melonjak tajam terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat, dengan pasangan mata uang USD/INR terkoreksi mendekati 95,75 dari level tertinggi lebih dari tujuh minggu di 96,10 yang dicatat pada hari sebelumnya. Mata uang India memanfaatkan jeda reli pada harga minyak dan imbal hasil Treasury Amerika Serikat (AS).
Pada saat penulisan, kontrak MCX Crude Oil yang berakhir pada 21 September diperdagangkan di sekitar Rs. 9.688. Harga minyak telah terkoreksi dari level tertinggi multi-bulan di Rs. 10.238 yang dicatat awal pekan ini.
Koreksi pada harga minyak memberikan kelegaan bagi mata uang dari perekonomian, seperti India, yang sangat bergantung pada harga minyak untuk memenuhi kebutuhan energinya.
Minyak melemah seiring sinyal pasokan Saudi meningkatkan prospek arus Timur Tengah
Para analis di Deutsche Bank mencatat bahwa sedikit perbaikan dalam prospek arus minyak keluar dari Timur Tengah telah memicu pergerakan pullback pada harga minyak. Mereka menyoroti bahwa hal ini "termasuk berita bahwa Arab Saudi meningkatkan pemuatan tanker di Teluk dan meningkatkan penjualan minyak mentah dari area tepat di luar Selat Hormuz," seiring Kerajaan tersebut berupaya mengirim lebih banyak barel melalui selat itu setelah penutupan jalur pipa minyak Timur-Barat miliknya.
Deutsche Bank menambahkan bahwa gambaran pasokan semakin didukung ketika "Bloomberg melaporkan bahwa Arab Saudi bertujuan memulihkan sekitar setengah dari kapasitas jalur pipa Timur-Barat dalam beberapa hari dan mengembalikannya ke kapasitas penuh ‘dalam sekitar enam minggu."
Hal ini telah memberikan sedikit kelegaan dari kekhawatiran pasokan energi yang ketat, yang meningkat setelah serangan drone oleh Houthi yang terkait dengan Yaman terhadap fasilitas pipa di dekat Riyadh dan Medina.
Imbal hasil Treasury AS terkoreksi seiring meredanya tekanan dari minyak
Imbal hasil pada sekuritas yang didukung pemerintah AS sedikit mereda setelah reli dalam beberapa pekan terakhir, menyusul kelegaan dari koreksi kecil pada harga minyak. Pada saat berita ini ditulis, Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun diperdagangkan mendekati terendah pekan ini yang masih berlangsung di dekat 4,94% setelah menyentuh tertinggi 19 tahun di 5,04% pada Selasa.
Imbal hasil obligasi AS yang lebih rendah menghasilkan peningkatan daya tarik aset sensitif risiko, seperti Rupee India.
Selain itu, para ahli pasar meyakini langkah kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) pada Rabu, yang menghasilkan peningkatan kredibilitas bank sentral, juga telah membebani Imbal hasil Treasury AS.
Menurut TD Securities, kombinasi dari "harga The Fed yang sudah hawkish, kredibilitas yang meningkat dalam memerangi inflasi, dan kekhawatiran bahwa suku bunga yang lebih tinggi akan berdampak pada pertumbuhan, seharusnya membantu menjaga imbal hasil 10 tahun tetap terkendali."
Analisis Teknis USD/INR
Pada grafik harian, USD/INR diperdagangkan di 95,7755, mempertahankan nada bullish yang konstruktif karena harga spot bertahan di atas exponential moving average (EMA) 20-periode di 95,4582. Pasangan mata uang ini memperpanjang pemulihannya dari area pertengahan 94,00-an, dan posisi di atas EMA jangka pendek ini menunjukkan bahwa permintaan yang mendasari masih tetap ada, dengan pullback kemungkinan akan menarik minat beli selama momentum tetap mendukung.
Di sisi bawah, support terdekat terlihat di EMA 20-periode di dekat 95,46, yang menopang tren naik jangka pendek dan menandai level pertama di mana para pembeli dapat kembali muncul pada setiap pergerakan korektif. Di sisi atas, tertinggi 17 September di 96,10 adalah support terdekat; penembusan tegas di atas level yang sama dapat membuka jalan untuk menguji kembali tertinggi sepanjang masa di dekat 97,00.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.
