• Perak naik seiring turunnya harga minyak mentah, imbal hasil obligasi yang lebih rendah, dan dolar yang lebih lemah meredakan tekanan pasar yang lebih luas.
• Data IHK AS yang lebih panas meningkatkan ekspektasi terhadap potensi kenaikan suku bunga The Fed pada pertemuan FOMC Oktober.
• IHK utama September mencapai 3,7% secara tahunan, sementara IHK inti naik 2,6%, keduanya melampaui prakiraan pasar.

Harga Perak (XAG/USD) menguat setelah tiga hari mengalami penurunan, diperdagangkan di sekitar US$56,00 per ons Troy selama sesi perdagangan Asia pada hari Kamis. Perak yang tidak berimbal hasil menguat seiring turunnya harga minyak mentah dan meredanya tekanan di pasar-pasar lain. Dolar AS yang lebih lemah dan imbal hasil obligasi yang menurun memberikan dukungan tambahan bagi logam mulia, menciptakan lingkungan yang lebih menguntungkan bagi aset yang tidak berimbal hasil.

Namun, laporan inflasi AS yang lebih panas dari perkiraan segera meredam kenaikan ini. Data tersebut memperkuat ekspektasi terhadap Federal Reserve (The Fed) yang berpotensi lebih hawkish, sekaligus memperkuat argumen untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mendatang pada 27–28 Oktober. Setelah rilis tersebut, para pedagang berjangka menaikkan probabilitas kenaikan suku bunga pada pertemuan akhir Oktober menjadi sekitar 31,6%, menurut alat FedWatch milik CME Group.

Tekanan ekonomi tersebut dijelaskan dalam laporan yang dirilis pada hari Rabu oleh Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS). Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS, ukuran luas biaya barang dan jasa di seluruh perekonomian, naik 0,6% secara bulanan pada bulan September, mendorong tingkat utama 12 bulan menjadi 3,7%. Kedua metrik tersebut lebih tinggi dari prakiraan ekonom masing-masing sebesar 0,6% dan 3,6%. Sementara itu, IHK inti, yang mengecualikan komponen makanan dan energi yang volatil, naik 0,3% pada bulan tersebut dan meningkat 2,6% secara tahunan, melampaui estimasi pasar sebesar 0,2% dan 2,5%.

Daly condong hawkish tetapi mendesak kesabaran saat pasar mencerna IHK

Daly dari The Fed menyampaikan nada yang sedikit lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker di 6,8 dibandingkan rata-rata historis 6,1, menandakan keyakinan yang lebih kuat akan perlunya pengetatan lebih lanjut. Penekanan bahwa IHK utama yang didorong harga gas sedang naik sementara inflasi inti tetap membandel, bersama dengan pernyataan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan terjadi tetapi waktunya harus dilakukan secara hati-hati, menegaskan sikap hawkish yang berhati-hati yang memprioritaskan komunikasi yang jelas dan stabilitas pasar ketimbang tindakan cepat. Fokus pada risiko inflasi yang persisten di atas target, pasar tenaga kerja yang stabil, dan keyakinan bahwa pasar telah tenang setelah kejutan IHK memperkuat pesan kesabaran dalam kerangka yang masih berfokus pada stabilitas harga.

Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 0,84 poin ke level 128,17, mengindikasikan pullback moderat dalam persepsi hawkish meskipun indeks masih berada jauh di atas angka netral 100. Konfigurasi ini menunjukkan bahwa, meski nada tambahan sedikit melunak, latar belakang kebijakan secara keseluruhan tetap hawkish, dengan Indeks Sentimen Fed FXS dan FXS Speechtracker sama-sama mengarah pada Federal Reserve yang masih condong ke pengetatan lebih lanjut jika guncangan inflasi berlanjut.

Analisis Teknis:

Pada grafik harian, XAG/USD diperdagangkan di $56,00, memperpanjang fase bearish karena tetap jauh di bawah Exponential Moving Average (EMA) sembilan dan 50 hari, yang membatasi kenaikan dan membentuk struktur tren yang memburuk. Relative Strength Index (RSI) 14 hari di 32,36 berada sedikit di atas wilayah jenuh jual, mengisyaratkan tekanan jual yang masih persisten, sementara Indeks Sentimen Fed FXS di 128,17 menunjukkan ketidakpastian kebijakan yang masih tinggi dan dapat terus membebani perak dalam waktu dekat.

Pada sisi atas, resistance awal sejajar dengan EMA jangka pendek di $58,80, dan penembusan yang berkelanjutan di atas level ini diperlukan untuk meredakan tekanan penurunan langsung. Di atas itu, EMA 50 hari di $62,61 merupakan penghalang yang lebih signifikan; selama harga diperdagangkan di bawah klaster moving average ini, reli kemungkinan akan dijual, sehingga bias bearish tetap utuh dalam beberapa sesi mendatang.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)