• Perak menguat 1,60% pada hari Rabu meskipun imbal hasil obligasi Treasury AS dan Dolar AS meningkat.
• Inflasi AS yang lebih tinggi dari prakiraan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut.
• Deutsche Bank dan Commerzbank memperingatkan bahwa inflasi yang persisten dapat membuat kebijakan moneter tetap restriktif.

Perak (XAG/USD) menguat pada hari Rabu, naik 1,60% dan diperdagangkan di sekitar US$52,35 pada saat berita ini ditulis. Logam mulia tersebut menguat meskipun imbal hasil obligasi Treasury AS dan Dolar AS (USD) meningkat, karena data inflasi yang lebih tinggi dari prakiraan memicu ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed).

Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS naik 0,4% pada bulan Oktober, melampaui ekspektasi pasar sebesar 0,3%, meskipun melambat dari kenaikan 0,6% pada bulan September. IHK inti, yang tidak termasuk harga pangan dan energi, meningkat 0,3%, di atas prakiraan sebesar 0,2% dan sesuai dengan pembacaan bulan sebelumnya.

Angka-angka ini memperkuat kekhawatiran terhadap inflasi yang persisten dan mendorong para investor untuk mengantisipasi pengetatan moneter yang lebih agresif. Menurut alat FedWatch CME, pasar kini sepenuhnya memperhitungkan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember, dengan peluang 88% untuk kenaikan sebesar 25 basis poin (bp) dan peluang 12% untuk kenaikan yang lebih besar sebesar 50 bp.

Gubernur The Fed Christopher Waller sebelumnya mengindikasikan bahwa kenaikan sebesar 50 bp mungkin diperlukan jika inflasi inti bulan Oktober mencapai 0,3% atau lebih tinggi, ambang batas yang kini telah tercapai berdasarkan angka terbaru. Kejutan inflasi tersebut memicu aksi jual tajam pada obligasi pemerintah AS pada hari Selasa, mendorong imbal hasil obligasi Treasury bertenor 10 tahun acuan untuk sementara berada di atas 5%.

Para analis Deutsche Bank menyoroti bahwa inflasi inti meningkat sebesar 0,3% selama tiga bulan berturut-turut, membawa laju tahunan tiga bulannya menjadi 3,75%, laju tercepat sejak April 2024. Bank tersebut menilai bahwa persistensi ini semakin menyulitkan untuk mengabaikan tekanan inflasi sebagai sesuatu yang bersifat sementara.

Demikian pula, para ekonom Commerzbank memperingatkan bahwa inflasi yang mendasari tetap terlalu tinggi dan tidak lagi menurun. Bank Jerman tersebut memprakirakan inflasi akan tetap persisten sepanjang tahun 2026, dengan potensi pelonggaran baru muncul pada tahun 2027, di tengah aktivitas ekonomi yang tangguh dan ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung di Timur Tengah.

Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY) naik 0,68% pada hari Rabu, melanjutkan pemulihannya selama dua hari berturut-turut. Imbal hasil Treasury yang lebih tinggi dan Greenback yang lebih kuat secara umum membebani aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Perak. Namun demikian, kenaikan logam ini menunjukkan minat beli yang tangguh, meskipun ekspektasi pengetatan The Fed lebih lanjut dapat membatasi kenaikan tambahan.

Analisis teknis Perak

Pada grafik satu jam, XAG/USD diperdagangkan di US$52,31. Logam ini bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 200 periode di US$51,52, tetapi dibatasi oleh SMA 100 periode di US$52,37, sehingga bias jangka pendek netral hingga sedikit tertekan sementara harga berkonsolidasi di antara kedua moving average utama ini. Relative Strength Index (RSI) di 45,93 berada tepat di bawah garis tengah, mengisyaratkan bahwa momentum bullish telah memudar setelah lonjakan baru-baru ini menuju US$53,00, dengan tidak ada pihak yang saat ini menunjukkan kendali tegas.

Di sisi atas, resistance terdekat berada di SMA 100 periode di US$52,37, dengan penghalang lebih lanjut pada level-level horizontal US$53,20 dan US$53,72, yang membatasi level-level tertinggi pemulihan terbaru. Di sisi bawah, support awal terlihat pada SMA 200 periode di sekitar US$51,52, sebelum level dasar horizontal di US$51,10; penembusan berkelanjutan di bawah level-level ini akan membuka jalan bagi koreksi yang lebih dalam, sementara bertahan di atasnya akan menjaga XAG/USD tetap berada dalam kisaran di bawah batas moving average terdekat.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)