• Indeks Dolar AS melemah ke sekitar 102,15 pada sesi Asia hari Rabu.
• Williams dari The Fed masih melihat satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini.
• Data inflasi IHK AS untuk bulan September akan menjadi pusat perhatian pada hari Rabu nanti.

Indeks Dolar AS (DXY), indeks nilai Dolar AS (USD) yang diukur terhadap sekeranjang enam mata uang dunia, saat ini diperdagangkan di dekat 102,15 pada perdagangan sesi Asia hari Rabu. DXY turun setelah pernyataan dari Presiden Federal Reserve (The Fed) New York John Williams.

Presiden The Fed New York mengatakan pada hari Selasa bahwa ia masih memperkirakan satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini, tetapi tidak melihat perlunya kenaikan lebih lanjut pada 2027. "Saya belum mengubah pandangan saya bahwa mungkin tepat untuk melakukan satu kenaikan suku bunga lagi," kata Williams. "Saat ini saya tidak berpikir ada alasan bagi saya untuk meyakini bahwa kita perlu melakukan lebih banyak," tambahnya.

Pasar melihat sekitar 77,3% peluang bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 27-28 Oktober, naik dari 51% sebulan lalu, sementara memperhitungkan sekitar 75 basis poin (bp) pengetatan pada akhir 2027, menurut CME FedWatch Tool.

Para pedagang menunggu rilis laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan September guna mendapatkan petunjuk baru mengenai jalur suku bunga The Fed. Para ekonom memprakirakan IHK utama akan menunjukkan kenaikan 3,6% YoY pada bulan September, dibandingkan 3,4% pada bulan Agustus. IHK inti diproyeksikan menunjukkan kenaikan 2,5% YoY pada bulan September, dibandingkan 2,4% pada bulan Agustus.

"Kami memiliki beberapa data inflasi yang akan dirilis nanti minggu ini. Jadi pasar pada dasarnya sedang menunggu untuk melihat bagaimana hasilnya," kata Bob Haberkorn, ahli strategi pasar senior di StoneX.

Jika laporan tersebut menunjukkan hasil yang lebih panas dari yang diprakirakan, hal ini dapat memperkuat bank sentral AS untuk menaikkan suku bunga dan mengangkat Dolar AS terhadap para pesaingnya.

Dolar berkinerja lebih buruk saat nada The Fed melunak dan pasar menyoroti IHK AS

Para ahli strategi di Scotiabank mencermati bahwa komunikasi terbaru dari The Fed menjadi kurang agresif, seraya mencatat bahwa "pesan dari The Fed beragam tetapi secara umum melemahkan intensitas retorika hawkish dengan cara yang telah menghasilkan moderasi yang jelas dalam ekspektasi pengetatan secara keseluruhan." Mereka menyoroti bahwa "pasar terus memperhitungkan sekitar 5 bp pengetatan untuk Oktober dan 25 bp pada Desember," sebuah pergeseran yang telah mendorong profil Dolar yang lebih lemah.

Menurut pandangan mereka, repricing ini semakin terlihat pada indeks Dolar yang lebih luas, dengan Scotiabank menyoroti bahwa "DXY terus diperdagangkan di atas estimasi nilai wajarnya, dengan fundamental yang secara umum mencerminkan pelunakan terbaru dalam ekspektasi The Fed dan penyempitan keseluruhan diferensial suku bunga (negatif bagi USD)." Dalam jangka pendek, mereka menambahkan bahwa kalender data domestik menawarkan sedikit hal untuk menantang tren ini, karena "kalender data AS pada hari Senin ringan, dan terbatas pada penjualan rumah lama menjelang data IHK utama yang dijadwalkan pada hari Rabu."

Williams meremehkan risiko kenaikan suku bunga 2027, mendukung nada Dolar yang lebih lembut

Williams dari The Fed memberikan nada yang jauh lebih dovish, dengan skor FXS Speechtracker di 3,4/10, jauh di bawah rata-rata historis 5,8/10 dan menandakan bias pengetatan yang berkurang. Pernyataan eksplisit bahwa "tidak ada kebutuhan untuk kenaikan suku bunga pada 2027" dan keyakinan bahwa inflasi akan melambat "cukup banyak" menuju target 2% tahun depan memperkuat ekspektasi jeda yang berkepanjangan dan pelonggaran pada akhirnya, sebuah konfigurasi yang cenderung membebani Dolar dan mendukung valas yang sensitif terhadap risiko.

Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 3,09 poin ke 133,86, menandai pullback yang jelas dalam persepsi hawkish meskipun indeks masih berada jauh di atas ambang netral 100. Kombinasi pembacaan Indeks Sentimen Fed FXS yang lebih rendah dan skor FXS Speechtracker yang lemah menunjukkan bahwa meskipun kebijakan masih berada di wilayah hawkish dibandingkan dengan garis acuan yang telah ditetapkan, pergeseran nada marginalnya mengarah ke pengetatan yang kurang agresif, sebuah nuansa yang kemungkinan akan diperhitungkan oleh pasar Dolar dan suku bunga.

Analisis Teknis: Indeks Dolar AS mempertahankan prospek konstruktif di atas SMA 100-hari

Pada grafik harian, Dollar Index Spot bertahan di atas simple moving average 20-hari dari Bollinger Bands dan simple moving average (SMA) 100-hari, menjaga bias jangka pendek tetap bullish seiring harga melanjutkan pemulihannya menjauh dari support batas bawah. Relative Strength Index (14) di 64,47 menunjukkan momentum positif yang kuat tanpa yet mencapai wilayah jenuh beli, mengisyaratkan bahwa tekanan beli masih memegang kendali sementara sisi atas tampak semakin terbatas.

Di sisi atas, rintangan utama berikutnya muncul di batas atas Bollinger, yang saat ini berada di sekitar 102,95, yang membatasi ruang bullish langsung dan dapat memicu konsolidasi jika diuji. Di sisi bawah, support awal terlihat di garis tengah Bollinger di 101,50, sebelum SMA 100-hari di 100,40 dan area batas bawah di dekat 100,05, di mana pullback yang lebih dalam diperkirakan akan menarik pembeli saat harga turun selama struktur yang lebih luas tetap berada di atas level-level permintaan yang mendasarinya.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)