- Imbal hasil AS bertenor 10 tahun mencapai 5,274%, level tertingginya sejak Juni 2007.
- Kurva mendatar saat para investor memprakirakan pengetatan The Fed tambahan.
- PDB, PCE Inti, dan NFP menjadi sorotan katalis minggu ini.
Imbal hasil obligasi Treasury AS naik karena harga energi tetap tinggi, di tengah penolakan Presiden AS Donald Trump terhadap kesepakatan damai dengan Teheran. Selain itu, para investor yang memprakirakan pengetatan lebih lanjut oleh Federal Reserve untuk mengatasi inflasi tinggi di atas target 2% bank sentral juga menjadi alasan lain bagi para investor menuntut premi yang lebih tinggi atas utang AS.
Risiko energi dan taruhan pengetatan The Fed terus menekan utang AS
Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik ke level tertingginya sejak Juni 2007 di 5,274%, sebelum memangkas sebagian kenaikannya ke 5,247%, naik lebih dari delapan basis poin.
Sementara itu, berita yang saling bertentangan terkait AS–Iran terus membuat pasar keuangan bergejolak. Berita bahwa Iran setuju untuk menghentikan program pengayaan uraniumnya, yang dilaporkan oleh Al Hadath, diikuti oleh laporan Al Arabiya bahwa peluang tercapainya kesepakatan antara kedua negara sangat tipis, menurut sumber AS yang terlibat dalam negosiasi dengan Teheran.
Pernyataan pejabat The Fed juga turut menjaga imbal hasil obligasi Treasury AS tetap lebih tinggi. Gubernur Lisa Cook bersikap hawkish, memprakirakan tekanan inflasi akan berlanjut dalam beberapa bulan mendatang akibat AI dan permusuhan di Timur Tengah.
Akibatnya, para trader masih melihat peluang 65% untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin oleh Federal Reserve pada pertemuan bulan Oktober. Meski tampak seperti lempar koin, pertemuan bulan Desember hampir pasti, dengan peluang 94%, menurut data Prime Terminal.
Sementara itu, imbal hasil obligasi AS bertenor 30 tahun naik hampir 7 basis poin menjadi 5,559%.
Perlu dicatat bahwa selisih imbal hasil antara AS bertenor 10 tahun dan AS bertenor 2 tahun menyempit hingga serendah 17 basis poin, sebuah indikasi bahwa potensi inversi kurva imbal hasil membayangi, seiring kurva mendatar akibat ekspektasi pengetatan lebih lanjut.
Ke depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan data PDB, pengukur inflasi yang disukai The Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) Inti dan Nonfarm Payrolls AS bulan September pada hari Jumat.
Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun
Pertanyaan Umum Seputar Suku Bunga AS
Suku bunga dibebankan oleh lembaga keuangan atas pinjaman kepada peminjam dan dibayarkan sebagai bunga kepada penabung dan deposan. Suku bunga dipengaruhi oleh suku bunga pinjaman dasar, yang ditetapkan oleh bank sentral sebagai respons terhadap perubahan ekonomi. Bank sentral biasanya memiliki mandat untuk memastikan stabilitas harga, yang dalam banyak kasus berarti menargetkan tingkat inflasi inti sekitar 2%. Jika inflasi turun di bawah target, bank sentral dapat memangkas suku bunga pinjaman dasar, dengan tujuan untuk merangsang pinjaman dan meningkatkan ekonomi. Jika inflasi naik jauh di atas 2%, biasanya bank sentral akan menaikkan suku bunga pinjaman dasar dalam upaya untuk menurunkan inflasi.
Suku bunga yang lebih tinggi umumnya membantu memperkuat mata uang suatu negara karena menjadikannya tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka
Suku bunga yang lebih tinggi secara keseluruhan membebani harga Emas karena suku bunga tersebut meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas daripada berinvestasi pada aset berbunga atau menyimpan uang tunai di bank. Jika suku bunga tinggi, biasanya harga Dolar AS (USD) akan naik, dan karena Emas dihargai dalam Dolar, hal ini berdampak pada penurunan harga Emas.
Suku bunga dana The Fed adalah suku bunga yang berlaku pada saat bank-bank AS saling meminjamkan uang. Suku bunga ini adalah suku bunga acuan yang sering dikutip yang ditetapkan oleh Federal Reserve pada pertemuan FOMC. Suku bunga ini ditetapkan dalam kisaran tertentu, misalnya 4,75%-5,00%, meskipun batas atas (dalam hal ini 5,00%) adalah angka yang dikutip. Ekspektasi pasar terhadap suku bunga dana The Fed di masa mendatang dilacak oleh alat CME FedWatch, yang membentuk perilaku banyak pasar keuangan dalam mengantisipasi keputusan kebijakan moneter Federal Reserve di masa mendatang.
