- Harga emas mendapatkan momentum ke sekitar US$4.165 pada awal sesi Asia hari Rabu.
- Imbal hasil obligasi yang mereda dan harga minyak yang turun meredakan kekhawatiran inflasi dan suku bunga.
- Para pedagang bersiap menghadapi Risalah rapat FOMC untuk mencari petunjuk lebih lanjut tentang kebijakan moneter di masa depan.
Harga emas (XAU/USD) naik mendekati US$4.165 selama awal sesi Asia pada hari Rabu. Logam mulia ini rebound karena imbal hasil Treasury bertenor panjang mereda dari level tertinggi multi-dekade pada hari Senin dan harga minyak turun. Para pedagang menunggu Risalah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), yang akan dirilis pada hari Rabu nanti.
Imbal hasil Treasury acuan bertenor 10 tahun turun lebih dari 2 basis poin (bp) menjadi 5,286% setelah mencapai level tertinggi sejak April 2002 pada sesi sebelumnya. Imbal hasil Treasury bertenor 30 tahun turun ke 5,661% setelah naik ke level yang tidak terlihat sejak Mei 2002. Imbal hasil Treasury 2 tahun turun lebih dari 3 bp menjadi 4,798%.
Imbal hasil obligasi yang lebih rendah dan harga minyak yang turun meredakan kekhawatiran atas inflasi dan prospek kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS lebih lanjut, sehingga mendukung logam kuning tersebut.
Para pedagang kini memperhitungkan peluang sekitar 79,5% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan kebijakan bulan Oktober, menurut alat CME FedWatch.
Risalah rapat FOMC akan menjadi pusat perhatian pada hari Rabu nanti. Laporan ini dapat membantu menentukan kebijakan moneter bank sentral ke depan setelah bulan lalu menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam tiga tahun.
Emas stabil karena kekhawatiran suku bunga AS mereda dan penjualan ETF melambat
Para analis di Commerzbank mencatat bahwa emas telah "stabil untuk saat ini di sekitar US$4.150 per troy ons," karena "kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga yang cepat di AS belakangan ini agak mereda." Mereka menambahkan bahwa dukungan juga datang dari investor ETF yang, "meskipun belum secara signifikan meningkatkan eksposur mereka baru-baru ini, setidaknya juga tidak menguranginya," sehingga membantu menopang harga. Melihat lebih jauh ke depan, Commerzbank menyoroti bahwa perusahaan konsultan Metal Focus "juga optimistis dan, dalam publikasi tahunannya, memperkirakan rekor harga baru untuk 2027, berdasarkan kemungkinan meningkatnya minat investor dalam jangka menengah."
Schmid menyoroti inflasi yang didorong AI, tetap mempertahankan sikap hawkish The Fed
Schmid dari The Fed menyampaikan nada yang sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10 yang berada sedikit di atas rata-rata historis 7,5/10, menegaskan fokus yang lebih kuat dari biasanya pada risiko inflasi. Penekanan bahwa angkatan kerja "tetap berada di posisi yang baik" disertai frustrasi terhadap inflasi yang persisten dan peringatan jelas bahwa AI kini menjadi "salah satu pendorong inflasi terbesar" menempatkan stabilitas harga sebagai prioritas kebijakan utama. Dengan menegaskan bahwa kredibilitas The Fed dipertaruhkan dan masih ada pekerjaan yang harus dilakukan pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi, pidato tersebut mengisyaratkan bias untuk mempertahankan kebijakan tetap ketat dan berpotensi menolak pelonggaran dini yang dapat membebani Dolar dan mendukung imbal hasil.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,34 poin ke 137,91, memperkuat bahwa latar belakang komunikasi The Fed yang lebih luas tetap berada dengan kuat di wilayah hawkish jauh di atas ambang netral 100. Kenaikan bertahap ini, selaras dengan skor hawkish Schmid yang berada di atas garis acuan, menandakan bahwa retorika The Fed terbaru terus condong ke arah kebijakan restriktif, sebuah latar belakang yang biasanya mendukung Dolar dan konsisten dengan ekspektasi suku bunga yang tinggi.
Analisis Teknis: Emas tetap tertahan di bawah SMA 100-hari
Pada grafik harian, XAU/USD tetap berada di bawah tekanan karena bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari dan garis tengah Bollinger Bands, menjaga bias jangka pendek tetap bearish meskipun pembacaan Relative Strength Index (RSI) terbaru di 40,69, yang hanya menunjukkan momentum penurunan yang moderat, bukan kondisi jenuh jual secara langsung.
Di sisi atas, resistance awal terkonsentrasi di area $4.265–4.270, di mana garis tengah Bollinger dan SMA 100-hari kemungkinan akan membatasi rebound, sebelum hambatan Bollinger upper band yang lebih tinggi di $4.440. Di sisi bawah, support terdekat muncul di Bollinger lower band di dekat $4.090, di mana penembusan yang tegas akan membuka jalan bagi leg korektif yang lebih dalam dalam tren harian.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
