- Harga emas memulihkan sebagian penurunan ke sekitar US$4.180 di awal sesi Asia hari Jumat.
- Imbal hasil Treasury AS turun di seluruh kurva, dengan imbal hasil bertenor 10 tahun turun dari level tertinggi sejak 2002.
- Data ketenagakerjaan AS bulan September akan menjadi fokus utama pada hari Jumat.
Harga emas (XAU/USD) naik mendekati US$4.180 selama awal sesi Asia pada hari Jumat. Logam mulia ini rebound karena imbal hasil obligasi Treasury AS turun dari level tertinggi dalam beberapa dekade. Namun, potensi kenaikan mungkin terbatas di tengah kekhawatiran inflasi yang masih ada akibat tingginya biaya energi dan prospek suku bunga AS yang lebih tinggi.
Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun, yang menjadi tolok ukur biaya pinjaman global dan harga aset, turun menjadi 5,24% setelah melonjak di awal sesi ke 5,34%, mencapai puncak baru dalam beberapa dekade. Imbal hasil obligasi Treasury bertenor 30 tahun juga berada di dekat level yang belum terlihat selama 24 tahun sebelum moderat menjelang penutupan.
"Ketidakpastian geopolitik, khususnya terkait pembicaraan gencatan senjata AS-Iran yang terhenti, terus memberikan dukungan safe-haven, sementara harga minyak yang lebih tinggi tetap menjadi risiko inflasi," kata Manav Modi, analis komoditas di Motilal Oswal Financial Services Ltd.
Semua perhatian akan tertuju pada data ketenagakerjaan AS bulan September pada hari Jumat, yang dapat memberikan beberapa petunjuk mengenai jalur suku bunga AS. Para ekonom memprakirakan Nonfarm Payrolls menunjukkan penambahan 90.000 pekerjaan pada bulan September, dibandingkan 162.000 pada rilis sebelumnya. Tingkat Pengangguran diproyeksikan tetap tidak berubah di 4,1% selama periode yang sama.
"Apa pun yang dapat meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga The Fed tentu akan meredam sentimen di pasar emas. Setiap kenaikan tambahan yang kuat pada harga energi atau eskalasi apa pun di Timur Tengah juga akan memberikan dampak yang sama," kata David Meger, direktur perdagangan logam di High Ridge Futures.
Emas melemah karena imbal hasil riil AS yang tinggi dan revisi PCE meredam narasi inflasi
Menurut para analis di UOB Group, "Emas spot membalikkan kenaikan sebelumnya – yang membuatnya diperdagangkan setinggi $4.219/oz – untuk ditutup 0,6% lebih rendah di $4.157/oz karena imbal hasil riil yang tinggi terus membatasi kenaikan bullion." Di sisi makro, UOB Group mencatat bahwa "PCE utama AS naik 0,3% b/b pada Agustus, sejalan dengan estimasi, sementara tingkat tahunan turun menjadi 3,4% dari 3,7% pada bulan sebelumnya," seraya menambahkan bahwa "revisi metodologi BEA memperbaiki tampilan data, tetapi tidak mengubah narasi inflasi yang mendasarinya secara material."
Analisis Teknis: Emas mempertahankan prospek negatif di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga berada di bawah moving average (MA) 100 hari dan Simple Moving Average (SMA) 20 hari Bollinger Bands. Logam ini bergerak lebih dekat ke separuh bawah envelope Bollinger, sementara Relative Strength Index (RSI) 14 hari di sekitar 40,83 tetap berada di wilayah netral hingga lemah, yang menunjukkan momentum bullish yang terbatas dan membuat sisi bawah tetap terbuka selama moving average di atasnya membatasi upaya pemulihan.
Di sisi atas, resistance awal muncul di MA 100 hari pada $4.285, diikuti oleh SMA 20 hari Bollinger di $4.300, dengan penghalang yang lebih kuat pada upper Bollinger band di sekitar $4.470. Pada sisi bawah, support terdekat berada di lower Bollinger band dekat $4.130; penembusan berkelanjutan di bawah band ini akan memperkuat bias bearish dan membuka jalan bagi penurunan yang lebih dalam, sementara penutupan harian kembali di atas moving average yang berkelompok diperlukan untuk meredakan tekanan sisi bawah saat ini.
(Analisis teknis dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
