- Emas pulih ke atas US$4.130 seiring turunnya imbal hasil mengimbangi The Fed yang hawkish.
- Ketegangan di Selat Hormuz menjaga WTI tetap tinggi meskipun ada komentar Trump.
- Pasar memprakirakan peluang 81% untuk kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 bp pada bulan Desember.
Harga Emas (XAU/USD) naik tipis pada hari Kamis, ditopang oleh imbal hasil Treasury AS yang lebih rendah dan Dolar AS yang lebih lemah, meskipun para pejabat Federal Reserve (The Fed) mendukung pengetatan lebih lanjut oleh bank sentral AS. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di US$4.130, naik 0,48%, setelah menyentuh titik terendah di dekat US$4.103.
Bullion naik di tengah turunnya imbal hasil AS, meskipun retorika hawkish The Fed
Krisis Timur Tengah terus menekan inflasi karena harga energi tetap tinggi, mendorong imbal hasil obligasi global ke rekor tertinggi multi-tahun. Ledakan di sekitar Selat Hormuz menjaga West Texas Intermediate (WTI), acuan minyak mentah AS, di US$90,85, naik lebih dari 2%, yang sebelumnya mencatat kenaikan lebih dari 4% jika bukan karena komentar Presiden AS Donald Trump.
Trump mengatakan bahwa AS tidak akan menyerang Iran sebelum pemilu paruh waktu. Namun demikian, laporan Axios menunjukkan bahwa pejabat AS dan Israel mengatakan para pemimpin Iran curiga terhadap komentar Trump, menambahkan bahwa para pemimpin Iran ingin menghindari serangan kejutan ketiga.
Para pengambil kebijakan Federal Reserve menyampaikan beberapa komentar hawkish tetapi gagal memberikan panduan ke depan mengenai Oktober. Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem berkomentar bahwa inflasi tinggi dan bahwa kekuatan pasar tenaga kerja menunjukkan The Fed harus fokus untuk mengatasinya.
The Fed hawkish tetapi sabar pada saat yang sama
Sebelumnya, Gubernur The Fed Christopher Waller mengincar kenaikan suku bunga tambahan tetapi menegaskan bahwa kenaikan tersebut tidak harus berurutan, sehingga menutup peluang pada pertemuan Oktober.
Pasar uang menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga pada pertemuan 27-28 Oktober adalah kemungkinan yang sangat kecil. Namun untuk Desember, peluangnya mendekati 81% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin.
Di sisi data, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk pekan yang berakhir 3 Oktober tercatat di 197 Ribu, di bawah prakiraan 200 Ribu dan 199 Ribu pada pekan sebelumnya, mengindikasikan pasar tenaga kerja yang masih rendah perekrutan dan rendah pemutusan hubungan kerja.
Selanjutnya bagi para pedagang Emas, mereka harus mencermati perkembangan geopolitik, pergerakan imbal hasil obligasi pemerintah AS, dan Dolar AS. Terkait data ekonomi AS, survei Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk bulan Oktober diperkirakan akan memberikan petunjuk tentang pandangan rumah tangga terhadap ekonomi dan inflasi.
Analisis teknis XAU/USD: bias bearish Emas masih utuh, di bawah $4.200
Aksi harga menegaskan kembali bahwa tren turun masih utuh, meskipun para pembeli Emas masuk, mendorong harga spot di atas $4.100. Perlu dicatat bahwa candle hari Rabu menelan aksi harga pada hari itu, sebuah indikasi bahwa ‘bullish harami’ mengintai. Namun demikian, konfirmasi lebih lanjut masih diperlukan, seperti penembusan tegas di atas level-level resistance utama, sebelum XAU berbalik bullish
Relative Strength Index (RSI) tetap bearish, mengindikasikan penurunan lebih lanjut.
Oleh karena itu, support pertama Emas berada di $4.100. Di bawahnya, target berikutnya adalah $4.000, sebelum swing low 29 Juli di $3.996 dan kemudian menguji level terendah tahun berjalan (YTD) di $3.941.
Jika XAU/USD merebut kembali $4.200, hal ini membuka jalan untuk menguji area pertemuan Simple Moving Average (SMA) 100- dan 50-hari, masing-masing di $4.263 dan $4.332. Setelah level-level tersebut dilewati, target berikutnya adalah $4.500, sebelum SMA 200-hari di $4.529.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
