วันที่รายได้ที่คาดหวัง: วันพฤหัสบดีที่ 5 กุมภาพันธ์ 2026 (สหรัฐฯหลังจากปิดตลาด) /ต้นวันศุกร์ที่ 6 กุมภาพันธ์ 2026

รายได้ของ Amazon ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภคทั่วโลก ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานระบบคลาวด์ และการสร้างรายได้จากระบบนิเวศในด้านการค้าปลีก การโฆษณา และบริการสมัครสมาชิก

คาดว่าจะยังคงมุ่งเน้นไปที่ประสิทธิภาพในด้านธุรกิจที่สำคัญ พร้อมกับความคิดเห็นเกี่ยวกับประสิทธิภาพด้านต้นทุน ค่าใช้จ่ายทุน และการลงทุนที่เกี่ยวข้อง AI รวมถึงการขยายศูนย์ข้อมูล

‍

พื้นที่สำคัญที่มุ่งเน้น

ร้านค้าออนไลน์และบริการของบุคคลที่สาม

ธุรกิจค้าปลีกหลักของ Amazon ยังคงไวต่อความต้องการของผู้บริโภคตามดุลยพินิจโดยเฉพาะในช่วงวันหยุดเดือนธันวาคมถึงไตรมาสตลาดมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่การเติบโตของรายได้และอัตรากำไรในทั้งบริการค้าปลีกของบุคคลที่หนึ่งและผู้ขายของบุคคลที่สามแรงกดดันต้นทุนจะได้รับการประเมินด้วย

AWS (บริการเว็บของอเมซอน)

AWS เป็นตัวขับเคลื่อนรายได้ที่สำคัญนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่อัตราการเติบโตของรายได้ แนวโน้มมาร์จิ้น และบ่งชี้เกี่ยวกับการใช้จ่ายบนคลาวด์ขององค์กรปริมาณงาน AI จะน่าสังเกตเช่นกันความคิดเห็นใด ๆ เกี่ยวกับการขยายกำลังการผลิตและ capex มีแนวโน้มที่จะถูกเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด

บริการโฆษณา

ธุรกิจโฆษณาของ Amazon กลายเป็นผู้ให้ผลกำไรที่สำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆตลาดมีแนวโน้มที่จะประเมินโมเมนตัมการเติบโต ความต้องการของผู้โฆษณา และวิธีที่โฆษณารวมเข้าด้วยกันในระบบนิเวศค้าปลีกและระบบนิเวศของ Prime ของ Amazon

บริการสมัครสมาชิก (รวมถึง Prime)

รายได้จากการสมัครสมาชิกรวมถึงการเป็นสมาชิก Prime และบริการดิจิทัลที่เกี่ยวข้องนักลงทุนอาจดูการมีส่วนร่วม การเปลี่ยนแปลงของราคา และแนวโน้มการกักเก็บรักษาเป็นตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งของระบบ

กรอบต้นทุนและมาร์จิ้น

ก่อนหน้านี้ฝ่ายบริหารได้เน้นถึงความจำเป็นในการมีวินัยด้านต้นทุนในด้านการจัดการ โลจิสติกส์ และค่าใช้จ่ายขององค์กรอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่รายงานและการอัปเดตใด ๆ เกี่ยวกับการเพิ่มประสิทธิภาพหรือลำดับความสำคัญในการลงทุนใหม่ในบริการทางธุรกิจที่สำคัญจะเป็นที่น่าสนใจ

‍

เกิดอะไรขึ้นไตรมาสที่แล้ว

การอัปเดตรายไตรมาสล่าสุดของ Amazon รายงานการเติบโตของรายได้และผลลัพธ์ของรายได้จากการดำเนินงาน โดยอ้างอิงว่า AWS และการโฆษณาเป็นผู้มีส่วนร่วมที่สำคัญ ควบคู่ไปกับมาตรการควบคุมต้นทุนอย่างต่อเนื่องในธุรกิจค้าปลีก

การอัปเดตก่อนหน้านี้ยังรวมถึงการอภิปรายที่เกี่ยวข้องกับลำดับความสำคัญในการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์และ AI ซึ่งยังคงมีอิทธิพลต่อความคาดหวังของตลาด

ไฮไลท์ที่สำคัญของรายได้ล่าสุด

• รายได้: 180.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 1.95 เหรียญสหรัฐ (เจือจาง)
• รายได้ AWS: 33.0 พันล้านเหรียญสหรัฐ
• รายได้จากบริการโฆษณา: 17.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ
• รายได้จากการดำเนินงาน: 17.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ตลาดมีปฏิกิริยาอย่างไรในครั้งล่าสุด

หุ้น Amazon ปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายหลังชั่วโมงหลังการเปิดตัวครั้งก่อน ตามการรายงานในขณะนั้น

‍

‍

สิ่งที่คาดหวังในไตรมาสนี้

การประมาณการที่เห็นด้วยกันของ Bloomberg ชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของ EPS ต่อปีสำหรับไตรมาสสิ้นเดือนธันวาคม 2025 โดยตลาดมุ่งเน้นไปที่ผลลัพธ์รายได้ อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และประสิทธิภาพ AWS เนื่องจากความสำคัญของไตรมาสธันวาคม (ไตรมาสที่ 4) ต่อโปรไฟล์รายได้ของ Amazon

จุดอ้างอิงฉันทามติของ Bloomberg (มกราคม 2026):

• อีพีเอส: ประมาณ เหรียญสหรัฐ$1.60
• รายได้: ประมาณ 170 พันล้านเหรียญสหรัฐ
• EPS ประจำปี FY2026: ประมาณ 5.10 เหรียญสหรัฐ

*ประเด็นข้างต้นทั้งหมดสังเกตเมื่อวันที่ 27 มกราคม 2026

‍

ความคาดหวัง

ความเชื่อมั่นของตลาดรอบๆ Amazon อาจมีความอ่อนไหวต่อความผิดหวังในการเติบโตของ AWS อัตรากำไรจากการดำเนินงาน หรือประสิทธิภาพการค้าปลีกไตรมาสเดือนธันวาคม (ไตรมาสที่ 4 2025) เนื่องจากมีน้ำหนักดัชนีขนาดใหญ่ของหุ้นภายในดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ และบทบาทในพื้นที่เหล่านี้

ตัวเลือกที่จดทะเบียนมีการกำหนดราคาการเคลื่อนไหวที่บ่งชี้ประมาณ ± 4% ถึง ± 5% โดยอิงจากการประมาณการการเคลื่อนไหวโดยนัยที่คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวโดยนัยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นใน Barchart เวลา 11:00 น. AEDT 28 มกราคม 2026

ความผันผวนโดยนัยอยู่ที่ประมาณ 32% ต่อปีในเวลานั้น

นี่คือการประมาณการโดยนัยตามตลาด (ไม่ใช่การคาดการณ์) และอาจเปลี่ยนแปลงการเคลื่อนไหวของราคาหลังรายได้จริงอาจมีขนาดใหญ่หรือเล็กกว่า

‍

สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุนชาวออสเตรเลีย

รายได้ของ Amazon อาจมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นในระยะใกล้ในดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ โดยอาจมีการแพร่กระจายไปในเซสชันเอเชียหลังจากการเปิดตัวนอกจากนี้ยังอาจมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นต่อบริษัทจดทะเบียน ASX ที่มีโอกาสในการขายออนไลน์อย่างมีนัยสำคัญ

‍

หมายเหตุความเสี่ยงที่สำคัญ

ทันทีหลังจากปิดตลาดสหรัฐฯ และเข้าสู่ช่วงต้นของเซสชันเอเชีย ฟิวเจอร์สของ Nasdaq 100 (NDX) และการกำหนดราคา CFD ที่เกี่ยวข้องสามารถสะท้อนสภาพคล่องที่ลดลง สเปรดที่กว้างขึ้น และการปรับราคาที่คมชัดขึ้นตามข้อมูลใหม่

สภาพแวดล้อมดังกล่าวสามารถเพิ่มความเสี่ยงของช่องว่างและความไม่แน่นอนในการดำเนินการเมื่อเทียบกับเงื่อนไขชั่วโมงปกติ

ทองคำก้าวหน้าสูงกว่า 5,000 เหรียญสหรัฐและเงินที่เพิ่มขึ้นถึง 100 ดอลลาร์สหรัฐในปีนี้อาจเป็นหนึ่งในหนังสือประวัติศาสตร์สำหรับผู้ค้าโลหะ (ไม่ทางใดทางหนึ่ง)

‍

ข้อเท็จจริงด่วน

• ความต้องการที่ปลอดภัยสูงขึ้นเพิ่มเป้าหมายทองคำจาก 5,400 เหรียญสหรัฐเป็น 6,000 เหรียญสหรัฐหลังจากการล้มเหลว 5,000 เหรียญสหรัฐในช่วงต้นปี
• ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการเพิ่มโครงสร้างพื้นฐานของศูนย์ข้อมูลสามารถช่วยเพิ่มความต้องการเงินและทองแดง
• ความไม่แน่นอนทางการเมืองอย่างต่อเนื่องและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินอาจทำให้เกิดความผันผวนของโลหะตลอดทั้งปี

‍

โลหะ 5 อันดับแรกที่จะดูในปี 2026

1.ทองคำ

ราคาทองคำสูงกว่า 5,100 เหรียญสหรัฐถึงสามไตรมาสก่อนการคาดการณ์บางอย่างเนื่องจากธนาคารแห่งอเมริกาเพิ่มเป้าหมายปลายปีอย่างรวดเร็วเป็น 6,000 เหรียญสหรัฐ และ Goldman Sachs คาดการณ์ถึง 5,400 เหรียญสหรัฐ สินค้าโภคภัณฑ์ที่ปลอดภัยยังคงเป็นสินทรัพย์ที่สำคัญที่สุดสำหรับปี 2026

ไดรเวอร์ที่สำคัญ:

• ปัจจุบันธนาคารกลางกำลังซื้อทองคำเฉลี่ย 60 ตันต่อเดือน เทียบกับ 17 ตันก่อนปี 2022
• การลดอัตราดอกเบี้ยเฟดสองครั้งสำหรับปี 2026 ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ
• นโยบายภาษีของทรัมป์ ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และความกังวลด้านความยั่งยืนทางการคลังทำให้ความต้องการที่ปลอดภัยสูงขึ้น
• ส่วนแบ่งของทองคำในสินทรัพย์ทางการเงินทั้งหมดแตะ 2.8% ในไตรมาสที่ 3 2025 โดยมีช่องว่างที่จะเติบโตขณะที่ FOMO รายย่อย

สิ่งที่ต้องดู

• เจอโรม พาวเวลล์จะถูกแทนที่ประธานเฟดในเดือนพฤษภาคม 2026ทิศทางนโยบายที่แท้จริงหลังการเปลี่ยนทดแทนอาจแตกต่างจากความคาดหวังของตลาดปัจจุบันสำหรับการตัดสินค้า
• หากการป้องกันความเสี่ยงทางการเมืองสู่ที่หลบภัยที่ปลอดภัยยังคงอยู่ หรือหากมีการคลายตัวเช่นการเลือกตั้งสหรัฐหลังปี 2024
• การยึดอาวุธที่อาจเกิดขึ้นจากการถือสินทรัพย์ดอลลาร์โดยประเทศในยุโรปเพื่อตอบสนองต่อภาษีศุลกากรของสหรัฐอเมริกา

‍

2.ธาตุเงิน

เงินเป็นโลหะที่ได้รับประโยชน์มากที่สุดจากการบูมของ AI ปี 2025 โดยมีการพุ่งสูงสุดถึง 112 เหรียญสหรัฐเพื่อเริ่มต้นปี 2026 (สูงกว่ามูลค่าพื้นฐาน 70% ตามสัญญาณ Bank of America) แสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่ผันผวนของมัน

ไดรเวอร์ที่สำคัญ

• ความต้องการอุตสาหกรรมจากโครงสร้างพื้นฐาน AI ยานพาหนะพลังงานแสงอาทิตย์และไฟฟ้า (EV) เซมิคอนดักเตอร์ และศูนย์ข้อมูลในปัจจุบันไม่มีการทดแทนการนำไฟฟ้าของเงินที่ใช้งานได้
• การขาดดุลอุปทานติดต่อกันหกปี โดยหุ้นเหนือพื้นดินหมดลงและคอขวดในการรีไซเคิล จำกัด อุปทานรอง
• เลนส์นโยบายอาจมีความสำคัญการตัดสินใจของสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มเงินลงในรายการ “แร่ธาตุสำคัญ” ได้รับการอ้างถึงเป็นปัจจัยที่อาจเกิดขึ้นในความผันผวนรวมถึงความเสี่ยงด้านนโยบายการค้า
• การมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีกสามารถเพิ่มการเคลื่อนไหวของราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความต้องการทองคำกลายเป็น “แพงเกินไป”

สิ่งที่ต้องดู

• หากความต้องการแผงโซลาร์เซลล์ยังคงดำเนินต่อไปหรือถ้า 2025 เป็นจุดสูงสุด
• การจัดหาการรีไซเคิลตอบสนองต่อราคาเป็นประวัติการณ์หรือไม่ โดยการเพิ่มกำลังการกลั่นเงินและความสามารถในการแปรรูปวัสดุ
• สินค้าคงคลังแลกเปลี่ยนและอัตราการเช่าเคลื่อนไหวอย่างไรเป็นสัญญาณที่อาจเกิดขึ้นของความหนาแน่นทางกายภาพ

‍

3.ทองแดง

เรื่องราวปี 2026 ของ Copper ขึ้นอยู่กับความต้องการศูนย์ข้อมูลอย่างต่อเนื่อง การเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานพลังงานหมุนเวียน และตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังดิ้นรนของจีน

ไดรเวอร์ที่สำคัญ

• การบริโภคทองแดงของศูนย์ข้อมูลคาดว่าจะสูงถึง 475,000 ตันในปี 2026 เพิ่มขึ้น 110,000 ตันจากปี 2025
• การประท้วงแรงงานในชิลีและความล่าช้าในการรีสตาร์ทของ Grasberg ทำให้ตลาดทองแดงเข้มงวด
• การตัดสินใจเกี่ยวกับภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ สำหรับการนำเข้าทองแดงกลั่นคาดว่าจะอยู่ในกลางปี 2026 (คาดการณ์ไว้ 15% + ในปัจจุบัน) ทำให้เกิดการสะสมทรัพยากรและการบิดเบือนของกระแสการค้า
• Goldman Sachs คาดการณ์ว่าโครงสร้างพื้นฐานของกริดไฟฟ้าและการสร้างรถยนต์ไฟฟ้าอาจเพิ่มความต้องการทองแดงมูลค่า “สหรัฐอเมริกาอีกหนึ่ง” ภายในปี 2030
• ความอ่อนแอด้านอสังหาริมทรัพย์ของจีนในปัจจุบันกำลังสร้างความไม่แน่นอนความต้องการซึ่งอาจชดเชยการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน

สิ่งที่ต้องดู

• ไม่ว่าGrasberg จะยกระดับการผลิตอย่างราบรื่นหรือเผชิญกับความพ่ายแพ้ต่อไป
• ประสิทธิภาพการกระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีน
• ระยะเวลาและขนาดของการดำเนินการภาษีที่แท้จริง
• การเคลื่อนไหวพรีเมี่ยมหยางซานแสดงถึงความต้องการทางกายภาพที่แท้จริงเทียบกับตำแหน่งทางการเงิน

‍

4.อลูมิเนียม

การซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในสามปีที่ 3,200 เหรียญสหรัฐ อลูมิเนียมต้องเผชิญกับความหนาแน่นอย่างต่อเนื่องจนถึงปี 2026 เนื่องจากเพดานกำลังการผลิตของจีนบังคับให้ตลาดโลกปรับตัว

ไดรเวอร์ที่สำคัญ

• ถึงขีดจำกัดกำลังการผลิต 45 ล้านตันของจีนในปี 2025เป็นครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษ ผลผลิตของจีนไม่สามารถขยายตัวได้ ซึ่งอาจยุติการเติบโตของอุปทานทั่วโลก 80%
• เมื่อราคาทองแดงเพิ่มขึ้น รอยเตอร์รายงานว่าผู้ผลิตบางรายได้เปลี่ยนอะลูมิเนียมเป็นทองแดงในการใช้งานบางอย่างเนื่องจากราคาสัมพัทธ์เปลี่ยนไป

สิ่งที่ต้องดู

• South32 กล่าวว่า Mozal Aluminium คาดว่าจะได้รับการดูแลและบำรุงรักษาประมาณ 15 มีนาคม 2026 ดังนั้นจึงขจัดอุปทานที่สำคัญของโมซัมบิก 560,000 ตัน
• หากการเพิ่มกำลังการผลิตนอกชายฝั่งอินโดนีเซียและจีนสามารถชดเชยเพดานภายในประเทศจีนได้
• การรีสตาร์ท Mount Holly ของ Century Aluminium 50,000 ตันในไตรมาสที่ 2 อาจเป็นสัญญาณสำหรับอุตสาหกรรมที่กว้างขวางเนื่องจากโรงหลอมคาดว่าจะผลิตเต็มรูปแบบภายในวันที่ 30 มิถุนายน 2026

5.แพลทินัม

ราคาแพลตินั่มที่สูงกว่า 2,800 เหรียญสหรัฐหลังจากการขาดดุลอุปทานติดต่อกันสามปีและการนำเซลล์เชื้อเพลิงไฮโดรเจนเพิ่มขึ้น (ซึ่งเป็นส่วนประกอบที่สำคัญ)

ไดรเวอร์ที่สำคัญ

• World Platinum Investment Council (WPIC) คาดการณ์การขาดดุลอุปทานอย่างมีนัยสำคัญที่ 850,000 ออนซ์ในปี 2026 ซึ่งอาจระบายสินค้าคงคลังโดยการผลิตใหม่ที่ จำกัด จะมาทางออนไลน์
• WPIC คาดการณ์การใช้ 875,000 ถึง 900,000 ออนซ์ภายในปี 2030 สำหรับรถบรรทุก รถบัส และอิเล็กโทรไลเซอร์ไฮโดรเจนสีเขียวสำหรับงานหนัก
• การทดแทนแพลเลเดียมเป็นแพลตินัมในตัวแปลงตัวเร่งปฏิกิริยาเพิ่มขึ้นในการผลิต EV

สิ่งที่ต้องดู

• การตอบสนองของอุปทานจากผู้ผลิตPlatreef และ Bakubung กำลังเพิ่ม 150,000 ออนซ์ แต่ระเบียบวินัยในการผลิตอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นที่กว้างขึ้น
• ภาษีของสหรัฐฯ สำหรับแพลเลเดียมของรัสเซียอาจสร้างความต้องการแพลตินัมในการผลิต EV
• ความเร็วของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานไฮโดรเจนและอัตราการนำยานพาหนะหนักมาใช้ในยุโรป จีน และสหรัฐอเมริกา
• ความต้องการเครื่องประดับจีนอาจมีผลบังคับใช้การทดแทนทองคำเพียง 1% สามารถเพิ่มการขาดดุลแพลตินัมเพิ่มขึ้น 10% ของอุปทานทั่วโลก

‍คุณสามารถซื้อขายทองคำเงินและอื่น ๆ CFD สินค้าโภคภัณฑ์รวมถึงพลังงานและผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร ตลาดโก้.

เริ่มซื้อขาย CFD สินค้าโภคภัณฑ์

ตลาด FX เข้าสู่หน้าต่างที่สำคัญด้วยการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐและการแถลงข่าว ข้อมูลกิจกรรม ISM ของสหรัฐอเมริกา การเผยแพร่เงินเฟ้อของเยอรมัน PMI ของจีน และตัวเลขแรงงานของออสเตรเลียทั้งหมด

‍

ข้อเท็จจริงด่วน

• ที่กำลังจะมาถึง การตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายของ และมีการติดตามแถลงข่าวอย่างใกล้ชิดเพื่อขอคำแนะนำเกี่ยวกับระยะเวลาที่อาจเกิดขึ้นของการลดอัตราดอกเบี้ยโดยมีผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนของคลังสหรัฐและทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ
• กว้าง การขายดอลลาร์สหรัฐทวีความรุนแรงขึ้น ในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมาการเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับวาทนาภาษีที่ต่ออายุและเพิ่มความไวต่อเรื่องราวการแทรกแซง FX
• PMI การผลิต ISM กำหนดไว้ในวันจันทร์ที่ 2 กุมภาพันธ์ และ ISM Services PMI ในวันพุธที่ 4 กุมภาพันธ์ ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโมเมนตัมการเติบโตของสหรัฐฯ อย่างทันท่วงที
• CPI ของเยอรมัน GDP และการว่างงานในเขตยูโร PMI ของจีน และข้อมูลแรงงานของออสเตรเลียให้บริบทระดับภูมิภาค โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการข้ามยูโรและ AUD

‍

เหรียญสหรัฐ/เยน

สิ่งที่ต้องดู

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐและการแถลงข่าวที่ตามมาเป็นเหตุการณ์สำคัญที่มีอิทธิพลต่อผลตอบแทนของคลังสหรัฐฯ

การเปลี่ยนแปลงของโทนสีที่เกี่ยวข้องกับความคืบหน้าของเงินเฟ้อ ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ หรือการคาดหวังระยะเวลาการลดอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลต่อความแตกต่างของผลตอบแทนและความไวต่อดอลลาร์สหรัฐในระยะใกล้

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนแอในวงกว้างล่าสุดซึ่งเสริมด้วยหัวข่าวที่เกี่ยวข้องกับภาษีและความอ่อนไหวในการแทรกแซง ได้เพิ่มแรงกดดันขาลงให้กับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ในด้านเยน สัญญาณเงินเฟ้อของญี่ปุ่น รวมถึง CPI ของโตเกียว มีความเกี่ยวข้องในฐานะตัวบ่งชี้แนวโน้มราคาในประเทศและทิศทางนโยบายที่อาจเกิดขึ้น

การเผยแพร่และกิจกรรมที่สำคัญ

• พฤหัสบดี 30 ม. ค.: ญี่ปุ่น โตเกียว CPI (มกราคม)
• พฤหัสบดี 30 ม. ค.: การตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐและการแถลงข่าว
• จันทร์ 2 พ. พ.: PMI การผลิต ISM ของสหรัฐอเมริกา
• พุธ 4 พ. พ.: PMI บริการ ISM ของสหรัฐอเมริกา

ภาพรวมทางเทคนิค

USDJPY ลดลงจากโซนรวมล่าสุดโดยมีช่วงขาลงเห็นได้ชัดในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมาราคาเลื่อนลงไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 200 (EMA) และกำลังทดสอบระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025

‍

ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ

สิ่งที่ต้องดู

การตัดสินใจของเฟดและการแถลงข่าวอาจมีอิทธิพลต่อคู่สกุลเงินยูโรและดอลลาร์สหรัฐ (EUR/USD) โดยหลักจากการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐที่เชื่อมโยง

ในด้านยูโร CPI ของเยอรมันจะแสดงแนวโน้มเงินเฟ้อ ในขณะที่ GDP และข้อมูลการว่างงานในเขตยูโรจะแจ้งแนวโน้มการเติบโตของภูมิภาค

การเผยแพร่และกิจกรรมที่สำคัญ

• พฤหัสบดี 29 ม. ค.: CPI ของเยอรมนี (เบื้องต้น)
• พฤหัสบดี 29 ม. ค.: ยูโรโซนแฟลช GDP ไตรมาสที่ 4 2025
• พฤหัสบดี 30 ม. ค.: การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐและการแถลงข่าว
• ศุกร์ 30 ม. ค.: อัตราการว่างงานยูโรโซน

ภาพรวมทางเทคนิค

EURUSD ขยายตัวเหนือระดับแนวต้านก่อนหน้านี้ โดยมีการขยายช่วงรายวันและโมเมนตัมที่แข็งแกร่งการเคลื่อนไหวของราคาในการข้ามสกุลเงินดอลลาร์อื่น ๆ ชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวอาจสะท้อนถึงความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ แทนที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในพื้นฐานของภูมิภาคยูโร

‍

ยูโร/ออสเตรีย

สิ่งที่ต้องดู

นอกเหนือจากตัวเลขการเติบโตของเขตยูโรข้อมูลการจ้างงานของออสเตรเลียอาจส่งผลต่อความอ่อนไหวในระยะใกล้ EUR/AUD ก่อนการตัดสินใจนโยบาย RBA ในสัปดาห์หน้า

PMI อย่างเป็นทางการของจีนยังคงมีความเกี่ยวข้องเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังของกิจกรรมของจีนอาจมีอิทธิพลต่อ AUD ผ่านความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์และความเชื่อมั่นความเสี่ยงในภูมิภาค

การเผยแพร่และกิจกรรมที่สำคัญ

• พฤหัสบดี 29 ม. ค.: กองกำลังแรงงานออสเตรเลีย โดยละเอียด (ธันวาคม 2025), 11:30 น. AEDT
• ศุกร์ 31 ม. ค.: PMI การผลิตและไม่ใช่การผลิตอย่างเป็นทางการของจีน
• อังคาร 4 พ. พ.: การตัดสินใจนโยบาย RBA

ภาพรวมทางเทคนิค

EUR/AUD ทำลายต่ำกว่าโซนสนับสนุนก่อนหน้านี้อย่างเด็ดขาด โดยขณะนี้ราคาทดสอบระดับไม่เห็นตั้งแต่เดือนเมษายน 2025โมเมนตัมยังคงเป็นลบ สอดคล้องกับขั้นตอนการลดลงที่ต่ออายุมากกว่าการรวมตัว

‍

บรรทัดล่าง

การตัดสินใจและการแถลงข่าวของเฟด ข้อมูล PMI ของสหรัฐฯ การเผยแพร่เงินเฟ้อของเยอรมัน PMI ของจีน และตัวเลขแรงงานของออสเตรเลียรวมอยู่ในช่วงสั้น ๆ

ตลาดจะเฝ้าดูว่าค่าอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมาขยายต่อไปหรือไม่

Expected earnings date: Thursday, 29 January 2026 (US, after market close) / early Friday, 30 January 2026 (AEDT)

‍

Key areas in focus

iPhone

The iPhone remains Apple’s largest revenue driver. Markets are likely to focus on unit demand, product mix (including higher-end models), and any signals on upgrade momentum and regional trends.

Services

Investors are likely to focus on growth across areas such as the App Store, iCloud, Apple Music and other subscriptions, alongside any commentary on average revenue per user (ARPU). The size and engagement of Apple’s installed base remain central to overall performance.

Wearables, home and accessories

This segment includes products such as Apple Watch, AirPods, Beats headphones, home-related devices, and accessories. Investors are likely to watch revenue trends in this segment as an indicator of discretionary consumer demand. 

Cost and margin framework

Management has flagged tariff and component cost pressures in prior commentary. Markets may remain sensitive to gross margin commentary and any signals of incremental cost pressure or mitigation strategies. 

‍

What happened last quarter

Apple’s most recent quarterly update (fiscal Q4 2025) highlighted record September-quarter revenue and EPS, alongside record Services revenue and continued emphasis on installed-base strength.  

The prior update also included discussion of holiday-quarter expectations and cost headwinds (including tariffs), which have influenced expected margins and management guidance.

Last earnings key highlights

• Revenue: US$102.5 billion 
• Earnings per share (EPS): US$1.85 (diluted) 
• iPhone revenue: US$49.03 billion 
• Services revenue: US$28.75 billion 
• Net income: US$27.5 billion 

How the market reacted last time

Apple shares rose in after-hours trading following the release, as investors assessed the results against analyst expectations and management’s holiday-quarter commentary, including tariff-related cost pressures and regional demand considerations. 

‍

What’s expected this quarter

Bloomberg consensus points to year-on-year EPS growth, with markets also focused on the revenue outcome and gross margins, given the scale and importance of the holiday quarter for Apple’s earnings profile. 

Bloomberg consensus reference points (January 2026):

• EPS: about US$2.65 
• Revenue: about US$138 billion 
• Full-year FY2026 EPS: about US$8.1 

*All above points observed as of 26 January 2026.

‍

Expectations

Sentiment around Apple may be sensitive to any disappointment on holiday-quarter revenue, Services momentum, or margin commentary, given the stock’s large index weight and the importance of this reporting period. 

Listed options were implying an indicative move of around ±3% to ±4% based on near-dated, at-the-money options-implied expected move estimates observed on Barchart at 11:00 am AEDT on 25 January 2026.  Implied volatility was approximately 29% annualised at that time. 

These are market-implied estimates (not a forecast) and may change. Actual post-earnings price moves can be larger or smaller.

‍

What this means for Australian traders

Apple’s earnings can influence near-term sentiment across major US equity indices, particularly Nasdaq-linked products, with potential spillover into the Asia session following the release.

‍

Important risk note 

Immediately after the US close and into the early Asia session, Nasdaq 100 (NDX) futures and related CFD pricing can reflect thinner liquidity, wider spreads, and sharper repricing around new information. 

Such an environment can increase gap risk and execution uncertainty relative to regular-hours conditions.

Asia-Pacific markets head into the week with Australia’s CPI as the key domestic catalyst, Japan’s month-end inflation and activity data keeping JPY and equities in focus, and China’s official PMI providing an important read on regional growth momentum.

‍

Quick facts

• China: NBS manufacturing PMI rose to 50.1 in December 2025. Consensus for Saturday’s release is 50.2. 
• Australia: CPI, Australia (Dec) is the key local catalyst, with implications for rate expectations and AUD pricing. 
• Japan: Tokyo CPI and month-end labour/activity data keep USD/JPY and Nikkei futures in focus following last week’s BoJ meeting. 
• Global backdrop: US earnings momentum, US CPI expectations and geopolitical developments remain secondary but relevant drivers for Asia-Pacific risk sentiment.

‍

China

Attention turns to China’s official PMI after December’s improvement saw the PMI move back above 50—a level commonly interpreted as expansion in the survey, though month-to-month readings can be volatile. 

Consensus suggests a rise to 50.2; if met, it may help reinforce the view that growth momentum is stabilising into early 2026. 

Key release

• Sat 31 Jan: NBS manufacturing and non-manufacturing PMI (Jan)

How markets may respond

• Regional equities and risk: Sustained PMI readings above 50 could support broader Asia risk appetite and materials-linked sectors. A reversal below 50 may temper recent optimism.
• AUD spillover: China-sensitive assets, including the AUD and materials stocks on the ASX, may react alongside domestic CPI outcomes.

Japan

Following last week’s BoJ meeting, focus shifts to Tokyo CPI and month-end activity data. These releases late in the week may shape near-term expectations around Japan’s inflation trajectory and the tone of the dataflow.

Key events

• Thu 29 Jan: Tokyo CPI (Jan) (medium sensitivity) 
• Fri 30 Jan: Japan unemployment (Dec), retail sales (Dec), industrial production (Dec) (medium sensitivity) 

How markets may respond

• USD/JPY: Month-end inflation and activity data can drive front-end rate repricing, with USD/JPY remaining a key transmission channel.
• JP225 (Nikkei futures): The contract has recently traded in a defined range. Market participants may monitor the ~54,250 area on the upside and ~52,250 on the downside as reference points, with price action around these levels often used to gauge whether the range is persisting. 

‍

Australia

Australia’s week is dominated by the CPI release.  The outcome may influence rate expectations, with the next scheduled RBA decision still in the balance.

ASX 30 Day Interbank Cash Rate Futures imply around a 56% probability of a cash-rate increase at the next scheduled RBA decision (implied pricing can change quickly and is not a forecast). 

AUD pricing is likely to remain sensitive alongside broader global risk conditions. 

Key release

• Wed 28 Jan: CPI, Australia (Dec) (high sensitivity) 

How markets may respond

• ASX 200: Rate-sensitive sectors may react more to the policy implications than the headline CPI number, particularly given recent strength in materials.
• AUD/USD: CPI outcomes may influence whether AUD/USD sustains around/above its current zone or drifts back toward prior trading ranges. 

Expected earnings date: Wednesday, 28 January 2026 (US, after market close) / early Thursday, 29 January 2026 (AEDT)

‍

Key areas in focus

The Tesla earnings release can act as a barometer for both global EV demand and capital-intensive innovation across automation and energy systems.

Vehicle deliveries and margins are likely to be the primary near-term drivers of sentiment. Investors will also be watching updates across adjacent initiatives that may influence longer-term growth expectations.

Autonomy and software (FSD)

Tesla’s “Full Self-Driving” (FSD) is a branded advanced driver-assistance feature sold in some markets and requires active driver supervision; availability and capabilities vary by jurisdiction. 

Further rollout and any expansion of autonomy-linked services remain subject to regulatory approvals and continued evolution of the underlying technology.

Energy generation and storage

Solar, Powerwall and Megapack remain a key focus, particularly given the segment’s recent growth contribution. 

Robotics (Optimus)

Optimus remains early stage, with no disclosed revenue contribution to date. It may become more relevant to Tesla’s longer-term AI and automation aspirations. 

Expectations remain delicately balanced between near-term margin pressure, the impact of demand and interest rate movements, and longer-term product and platform developments.

‍

What happened last quarter?

In Q3 2025 (September quarter), Tesla reported mixed results versus consensus expectations. Revenue and deliveries reached record levels, while earnings and margins remained under pressure amid pricing and cost dynamics. 

Tesla said it was navigating a challenging pricing environment while continuing to invest for long-term growth (as referenced in the shareholder communications cited below). 

Last earnings key highlights

• Revenue: ~US$28.1 billion 
• Earnings per share (EPS): ~US$0.50 (non-GAAP, diluted) 
• Total GAAP gross margin: ~18.0%; 
• Operating margin: ~5.8% 
• Free cash flow (FCF): ~US$4.0 billion 
• Vehicle deliveries: ~497,099 units, up ~7% year on year (YoY) 

How did the market react last time?

Tesla shares were volatile in after-hours trading, with attention focused on margins relative to revenue. 

What’s expected this quarter?

As of mid-January 2026, third-party consensus estimates (Bloomberg) indicated continued focus on revenue growth alongside profitability and margin resilience. These are third-party estimates, not company guidance, and can change. 

Key consensus reference points include: 

• Revenue: market expectations ~US$27 billion to US$28 billion 
• EPS: consensus clustered near US$0.55 to US$0.60 (adjusted) 
• Deliveries: market estimates ~510,000 to 520,000 vehicles 
• Margins: focus on whether automotive gross margin stabilises near recent levels or trends lower 
• Capital expenditure (capex): focus on spending discipline and efficiency rather than acceleration 

*All above points observed as of 16 January 2026.

Key areas markets often focus on include:

• Profit margin trajectory, and whether cost efficiencies are offsetting pricing pressure
• Delivery volumes relative to consensus expectations
• Pricing strategy and evidence of demand elasticity across regions
• Capex and implications for future FCF
• Progress in energy storage and non-automotive revenue streams
• Commentary on AI, autonomy and longer-term investment priorities

Expectations

Market sentiment could be described as cautiously optimistic, with investors weighing revenue momentum against margin concerns.

Price has pulled back into a range following a brief test of recent highs in December. Given the recent range-bound price action, deviations from consensus across key earnings metrics may prompt a larger move in either direction.

Listed options were pricing an indicative move of around ±5.5% based on near-dated options expiring after 28 January and an at-the-money (ATM) options-implied expected move estimate.

Implied volatility (IV) was about 47.7% annualised into the event, as observed on Barchart at 11:30 am AEDT on 16 January 2026 (local time of observation). 

These are market-implied estimates and may change. Actual post-earnings moves can be larger or smaller.

‍

What this means for Australian traders

Tesla’s earnings may influence near-term sentiment across US growth and technology indices, with potential flow-through to broader risk appetite.

For Australian markets, any read-through is often framed through supply chain sensitivity. Market participants may look to related sectors such as lithium and rare earth producers linked to EV inputs are one potential channel, alongside broader sentiment impacts from Tesla’s innovation commentary.

‍

Important risk note

Immediately after the US close and into the early Asia session, Nasdaq 100 (NDX) futures and related CFD pricing can reflect thinner liquidity, wider spreads, and sharper repricing around new information. 

Such an environment can increase gap risk and execution uncertainty relative to regular-hours conditions.