ข่าวสารตลาด & มุมมองเชิงลึก
ก้าวนำตลาดด้วยมุมมองเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ ข่าวสาร และการวิเคราะห์ทางเทคนิค เพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจซื้อขายของคุณ.
การประกาศยุติยิงปราบในวันที่ 8 เมษายนและการอภิปรายคู่ขนานรอบการหยุดรบ 45 วันยังไม่ได้แก้ไขการหยุดชะงักของช่องแคบฮอร์มูซขณะนี้พวกเขาได้จำกัดสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด แต่การจราจรเรือบรรทุกยังคงอยู่ในระดับปกติเล็กน้อยและความต้องการค่าธรรมเนียมขนส่งของอิหร่านส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างไม่ใช่ชั่วคราว
สิ่งที่เริ่มต้นขึ้นในฐานะความขัดแย้งในภูมิภาคกลายเป็นแรงกระแทกด้านพลังงานทั่วโลก และคำถามสำหรับตลาดไม่ได้อีกต่อไป Hormuz จะหยุดชะงักหรือไม่ แต่การหยุดชะงักจะเปลี่ยนแปลงระดับราคาน้ำมันอย่างถาวรอย่างไร
ข้อสรุปที่สำคัญ
- น้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมประมาณ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) โดยปกติจะผ่านช่องแคบฮอร์มูซระหว่างอิหร่านและโอมาน เท่ากับประมาณหนึ่งในห้าของปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกและประมาณ 30% ของการค้าระบบน้ำมันทะเลทั่วโลก
- นี่คือแรงกระแทกไหลไม่ใช่ปัญหาสินค้าคงคลังตลาดน้ำมันขึ้นอยู่กับปริมาณงานต่อเนื่องไม่ใช่การจัดเก็บแบบคงที่
- หากการหยุดชะงักยังคงดำเนินต่อไปอีกไม่กี่สัปดาห์ Brent อาจเปลี่ยนจากการพุ่งสูงขึ้นในระยะสั้นไปสู่การช็อคราคาที่กว้างขึ้น โดยมีความเสี่ยงต่อการหยุดนิ่ง
- การจราจรเรือบรรทุกผ่านช่องแคบลดลงจากประมาณ 135 เรือต่อวันเป็น น้อยกว่า 15 ลำที่จุดสูงสุดของการหยุดชะงัก ซึ่งลดลงประมาณ 85% โดยเรือมากกว่า 150 เรือยึด เบี่ยงเบน หรือล่าช้า
- มีการประกาศยุติการหยุดยิงสองสัปดาห์เมื่อวันที่ 8 เมษายน โดยมีการเจรจาต่อรบสงบ 45 วันอิหร่านได้ส่งสัญญาณแยกต่างหากว่าต้องการค่าธรรมเนียมขนส่งสำหรับเรือที่ใช้ช่องแคบ ซึ่งหากเป็นทางการจะแสดงถึงระดับภูมิรัฐศาสตร์ถาวรเกี่ยวกับต้นทุนพลังงาน
- ตลาดเริ่มหมุนเวียนจากการเติบโตและการเปิดเผยทางเทคโนโลยีต่อชื่อด้านพลังงานและการป้องกัน ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองที่ว่าน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังกลายเป็นต้นทุนโครงสร้างแทนที่จะเป็นเบี้ยประกันความเสี่ยงชั่วคราว
จุดโชคน้ำมันที่สำคัญที่สุดในโลก
ช่องแคบฮอร์มูซจัดการน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมประมาณ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน เท่ากับประมาณ 20% ของการบริโภคน้ำมันทั่วโลกและประมาณ 30% ของการค้าระบบน้ำมันทะเลทั่วโลกเนื่องจากความต้องการน้ำมันทั่วโลกอยู่ใกล้ 104 ล้านบาร์/วัน และกำลังการผลิตอะไหล่ จำกัด ตลาดจึงมีความสมดุลอย่างแน่นหนาอยู่ก่อนที่การเพิ่มขึ้นล่าสุด
ช่องแคบยังเป็นทางเดินที่สำคัญสำหรับก๊าซธรรมชาติเหลวLNG ประมาณ 290 ล้านลูกบาศก์เมตรผ่านเส้นทางในแต่ละวันโดยเฉลี่ยในปี 2024 ซึ่งคิดเป็น 20% ของการซื้อขาย LNG ทั่วโลก โดยตลาดเอเชียเป็นปลายทางหลัก
สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้อธิบายว่า Hormuz เป็นจุดช็อกการขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดในโลก โดยสังเกตว่าแม้แต่การหยุดชะงักบางส่วนอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่ใหญ่เกินไปน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวสูงกว่า 100 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความตึงทางกายภาพและระดับพรีเมียมความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น
รถบรรทุกหยุดทำงานเมื่อไหลช้า
ขณะนี้ข้อมูลการจัดส่งและการประกันภัยชี้ให้เห็นถึงความเครียดแบบเรียลไทม์มีรายงานว่าผู้ขนส่งน้ำมันดิบขนาดใหญ่กว่า 85 รายงานว่าติดอยู่ในอ่าวเปอร์เซีย ในขณะที่เรือมากกว่า 150 ลำได้รับการยึด เบี่ยงเบน หรือล่าช้าเนื่องจากผู้ประกอบการประเมินความปลอดภัยและการคุ้มครองประกันภัยอีกครั้งนั่นจะทำให้น้ำมันดิบประมาณ 120 ล้านถึง 150 ล้านบาร์เรลอยู่ในทะเล
ปริมาณเหล่านั้นแสดงถึงปริมาณการผลิต Hormuz ปกติเพียงหกถึงเจ็ดวัน หรือมากกว่าหนึ่งวันของการใช้น้ำมันทั่วโลก
ข้อมูลการขนส่งและการประกันภัยที่อัปเดตขณะนี้ยืนยันว่าเรือมากกว่า 150 ลำได้รับการยึด เบี่ยงเบน หรือล่าช้า เพิ่มขึ้นจาก 85 ลำที่รายงานครั้งแรกการครอบคลุมการบริโภคทั่วโลกในระยะเวลา 1.3 วันจากน้ำมันดิบที่ไม่ได้ใช้งานยังคงเป็นข้อจำกัดที่ผูกพัน นี่คือแรงกระแทกกระแทก ไม่ใช่ปัญหาการจัดเก็บ และการหยุดยิงยังไม่ได้แปลเป็นปริมาณงานที่ฟื้นฟูอย่างมีนัยสำคัญ
ตลาดที่สร้างขึ้นบนโฟลว์ไม่ใช่การจัดเก็บ
ตลาดน้ำมันทำงานตามการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องโรงกลั่น โรงงานปิโตรเคมี และห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกได้รับการปรับเทียบเพื่อการจัดส่งอย่างต่อเนื่องตามทางทะเลที่คาดเดาได้เมื่อไหลผ่านจุดช็อคที่มีปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกประมาณหนึ่งในห้าและประมาณ 30% ของการค้าระบบน้ำมันทะเลทั่วโลกถูกขัดจังหวะ ระบบจะเปลี่ยนจากสมดุลไปสู่การขาดดุลภายในไม่กี่วัน
กำลังการผลิตอะไหล่ซึ่งส่วนใหญ่เข้มข้นภายในโอเปกมีประมาณเพียง 3 ล้านถึง 5 ล้านบาท ต่อวันนั่นไม่เกินปริมาณที่เสี่ยงมากหากการไหลของฮอร์มูซจะหยุดชะงักอย่างรุนแรง
Oil market analysis
How long do idle tankers last?
135M idle barrels — days of cover against each demand benchmark
vs. Strait of Hormuz daily flow (20M bbl/day)
vs. Global oil consumption (104M bbl/day)
vs. US Strategic Petroleum Reserve release (1M bbl/day)
135M
idle barrels on tankers (midpoint of 120–150M range)
~33%
of daily Hormuz flow that is idle storage, not transit
<31 hrs
is all idle storage against global daily consumption
ความเสี่ยงเงินเฟ้อและการแพร่กระจายของมาโคร
ผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อจากการช็อตของน้ำมันมักจะมาเป็นคลื่นราคาเชื้อเพลิงและพลังงานที่สูงขึ้นอาจเพิ่มอัตราเงินเฟ้อโดยเร็วเนื่องจากค่าเบนซิน ดีเซล และค่าพลังงานสูงขึ้น
เมื่อเวลาผ่านไปต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจผ่านการขนส่งอาหารการผลิตและบริการหากการหยุดชะงักยังคงดำเนินอยู่ การรวมกันของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเติบโตที่ช้าลงอาจเพิ่มความเสี่ยงของสภาพแวดล้อมที่หยุดนิ่ง และทำให้ธนาคารกลางต้องเผชิญกับการแลกเปลี่ยนที่ยากลำบาก
ไม่มีการชดเชยง่าย ระบบที่หย่อนคล้อยเล็กน้อย
สิ่งที่ทำให้ตอนปัจจุบันเฉียบพลันเป็นพิเศษคือการขาดความวุ่นวายในระบบโลก
อุปทานและอุปสงค์ทั่วโลกที่อยู่ใกล้ 103 ล้านถึง 104 ล้านบาท ต่อวัน ทำให้มีเบาะสำรองเพียงเล็กน้อยเมื่อจุดช็อคที่จัดการได้เกือบ 20 ล้านบาท ต่อวัน หรือประมาณหนึ่งในห้าของปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกกำลังการผลิตสำรองโดยประมาณ 3 ล้านถึง 5 ล้านบาท ต่อวัน ซึ่งส่วนใหญ่ภายในโอเปค จะครอบคลุมเพียงเศษส่วนหนึ่งของปริมาณที่มีความเสี่ยง
เส้นทางอื่น รวมถึงท่อที่หลีกเลี่ยงฮอร์มูซและการขนส่งเปลี่ยนเส้นทางสามารถชดเชยการไหลที่สูญหายได้เพียงบางส่วนเท่านั้น และโดยปกติจะมีต้นทุนที่สูงขึ้นและมีระยะเวลานานขึ้น
บรรทัดล่าง
จนกระทั่งการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มูซจะได้รับการฟื้นฟูและมองว่ามีความปลอดภัยอย่างน่าเชื่อถือ การไหลของน้ำมันทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะยังคงบกพร่องและระดับความเสี่ยงสูงขึ้นสำหรับนักลงทุน ผู้กำหนดนโยบาย และผู้ตัดสินใจขององค์กร คำถามหลักคือน้ำมันสามารถเคลื่อนย้ายไปตามที่ต้องการได้หรือไม่ ทุกวันโดยไม่หยุดชะงัก
The world’s leading customer relationship management company Salesforce Inc. (NYSE: CRM) announced its latest financial results after the market close in the US on Wednesday. The company beat both revenue and earnings per share (EPS) estimates. Revenue reported at $7.84 billion (up by 14% year-over-year) vs. $7.827 billion expected.
EPS reported at $1.40 per share vs. $1.217 per share estimate. ''We had a solid quarter with revenue of $7.84 billion, up 14% year-over-year or 19% growth in constant currency, and record operating margin,'' Marc Benioff, Chair & Co-CEO of the company said in a press release. ''We’re grateful to our customers for their commitment, especially as we help them succeed in this challenging environment. There’s never been a more important time for our customers to connect with their customers in a whole new way,'' Benioff added. Salesforce also announced a departure of company Co-CEO, Bret Taylor. ''I am grateful for six fantastic years at Salesforce,'' Taylor said in a statement on the company's website. ''Marc was my mentor well before I joined Salesforce and the opportunity to partner with him to lead the most important software company in the world is career-defining.
After a lot of reflection, I've decided to return to my entrepreneurial roots. Salesforce has never been more relevant to customers, and with its best-in-class management team and the company executing on all cylinders, now is the right time for me to step away,'' Taylor concluded. Taylor is set to leave his position on January 31, 2023.
The stock was down by around 9% on Thursday, trading at $144.33. Stock performance 1 Month: -1.86% 3 Month: -6.46% Year-to-date: -43.49% 1 Year: -45.02% Salesforce price targets Jefferies: $230 B of A Securities: $200 Canaccord Genuity: $180 Truist Securities: $210 Cowen & Co.: $195 Wedbush: $200 Deutsche Bank: $200 Barclays: $180 Morgan Stanley: $250 BMO Capital: $172 JP Morgan: $200 Salesforce Inc. is the 78 th largest company in the world with a market cap of $143.57 billion. You can trade Salesforce Inc. (NYSE: CRM) and many other stocks from the NYSE, NASDAQ, HKEX and the ASX with GO Markets as a Share CFD.
Sources: Salesforce Inc., TradingView, MarketWatch, Benzinga, CompaniesMarketCap
Intuit Inc. (NASDAQ: INTU) reported its latest financial results for the first quarter of fiscal 2023, which ended October 31, after the market close in the US on Tuesday. The US software company beat both revenue and earnings per share (EPS) estimates for the quarter. Intuit reported revenue of $2.597 billion (up by 29% year-over-year) vs. $2.497 billion expected.
EPS reported at $1.66 per share (an increase of 8% year-over-year) vs. estimate of $1.194 per share. ''We had a strong first quarter as we innovated and delivered on our strategy to be the global AI-driven expert platform powering prosperity for consumers and small businesses,'' Sasan Goodarzi, CEO of the company said in a statement. ''We continue to see proof that the benefits of our financial technology platform are more mission-critical than ever to our customers in an uncertain macro environment,'' Goodarzi added. The stock was down by 1.54% on Tuesday at $378.96 a share. Stock performance 1 month: -2.68% 3 month: -11.31% Year-to-date: -40.27% 1 year: -41.10% Intuit price targets Keybanc: $450 Morgan Stanley: $520 Credit Suisse: $500 BMO Capital: $467 Barclays: $490 Wells Fargo: $525 Stifel: $475 Citigroup: $538 Deutsche Bank: $560 Intuit is the 118 th largest company in the world with a market cap of $108.70 billion.
You can trade Intuit Inc. (NASDAQ: INTU) and many other stocks from the NYSE, NASDAQ, HKEX, ASX, LSE and DE with GO Markets as a Share CFD. Sources: Intuit Inc., TradingView, MarketWatch, MetaTrader 5, Benzinga, CompaniesMarketCap
The Chinese e-commerce platform Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD) announced its unaudited Q3 financial results on Monday. The company beat revenue estimates for the quarter, but fell short of earnings per share (EPS) estimates. Revenue reported at $4.991 billion (an increase of 65% year-over-year) vs. $4.315 billion estimate.
EPS at $0.302 per share vs. analyst estimate of $0.673 per share. ''We continued to deepen our value creation in the third quarter,'' Lei Chen, Chairman and CEO of the company said in a press release. ''We will increase our R&D investment to further enhance the supply chain efficiency and agricultural digital inclusion,'' Chen added. The latest results had a positive impact on the stock price. Shares of Pinduoduo were up by around 14% on Monday, trading $74.97 a share.
Stock performance 1 month: +36.93% 3 month: +69% Year-to-date: +78% 1 year: +34% Pinduoduo price targets Citigroup: $79 Barclays: $70 B of A Securities: $89 HSBC: $93 JP Morgan: $23 DBS Bank: $96 Macquarie: $104 Pinduoduo is the 136 th largest company in the world with a market cap of $94.92 billion. You can trade Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD) and many other stocks from the NYSE, NASDAQ, HKEX, ASX, LSE and DE with GO Markets as a Share CFD. Sources: Pinduoduo Inc., TradingView, MarketWatch, MetaTrader 5, Benzinga, CompaniesMarketCap
Phillip Lowe, governor of the Reserve Bank of Australia, (RBA) has issued an apology to the Australian public in his most recent statement. Lowe specifically apologised for providing guidance in 2020 and 2021 that the official cash would only rise in 2024. Instead, rate rises began earlier this year and rises have occurred in 7 straight months.
During that time many Australians took out home with the understanding of frozen rates at least until 2024. With inflation set to worsen and rise beyond 8% by the end of the year and the 30-day Interbank Cash rate futures pointing to a maximum cash rate of 3.865% by October next year it is not expected to get easier for Australian households. Furthermore, with the cost of living increasing, it is becoming increasingly difficult for Australians to afford their mortgages.
The apology from Lowe, whilst sincere does little to alleviate the short-term pain that will be felt by many families who have taken out home loans in the prior 12-18 months. The importance of the statements made by Lowe today are that the RBA will now adjust its messaging to the public to regain trust. Lowe attempted to justify the communication strategy at the time by outlining the exceptionality of the Pandemic and the circumstances that it brought, stating that, “It was dire times, and we decided that we would do everything we could.” Currently, the Australian dollar is $0.66 after bottoming at $0.62. as the USD has weakened and the Federals Reserve has become more open to lowering rates the AUD has recovered and regained some momentum.
The question remains, can the RBA build up trust with the public as it pushes forward in its fight against inflation or has faith in the Country’s central bank been diminished.
The USDCHF has just reached a significant support zone providing a potential entry for a low-risk high return trade. In recent weeks the USD has an aggressive pulled back on the back of weaker then expected inflation figures. This has benefited the CHF and most other non-USD currencies as expectations of a potential pivot grow and money moves away from the Greenback.
From a technical perspective the price of the USDCHF has fallen to its lowest price since August 2022. The price has also largely been in a ranging pattern since 2010 between 1.03436 0.8741. In addition, besides the Covid years, the price has been in a tighter range between 0.94 and 1.03.
The current price zone has been a really important area of support and in the most recent test of this area, in August the price bounced quite strongly. Interestingly, during times of higher market volatility the price extends its lower bound of the range from 0.94 to 0.87. For example, the prices extended its range during the GFC and the Covid pandemic.
However, generally, the pair trades in the tighter range. Therefore, as it is arguable if the current market conditions represent volatility as sinister as the GFC or the Pandemic this current price action lends itself to a potential bounce over a further sell off. The bounce is also supported by the RSI which is not just oversold but showing the potential for a divergence.
With the price at an ideal entry point, it allows for a high potential risk reward trade. The trade’s target is 1.0075 as seen on the price chart.
Shares of Deere rise as financial results exceed expectations Deere & Company (NYSE: DE) announced financial results on Wednesday for the fourth quarter that ended on October 30, 2022. The US manufacturer of farm machinery and industrial equipment reported revenue of $15.536 billion for the quarter, which was above analyst forecast of $13.443 billion. Earnings per share reported at $7.44 per share vs. $7.112 per share expected. ''Deere’s strong performance for both the fourth quarter and full year is a tribute to our dedicated team of employees, dealers, and suppliers throughout the world,'' John C.
May, CEO of the company said in a statement. ''We’re proud of their extraordinary efforts to overcome supply-chain constraints, increase factory production, and deliver products to our customers,'' he added. The stock was up by around 5% on Wednesday, trading at $441.33. Stock performance 1 month: +12.79% 3 month: +69% Year-to-date: +67% 1 year: +94% Deere & Company price targets Deutsche Bank: $374 Goldman Sachs: $420 Argus Research: $420 Citigroup: $425 Morgan Stanley: $424 Credit Suisse: $447 Wells Fargo: $423 Oppenheimer: $365 Jefferies: $400 JP Morgan: $325 Deere & Company is the 84 th largest company in the world with a market cap of $132.90 billion.
You can trade Deere & Company (NYSE: DE) and many other stocks from the NYSE, NASDAQ, HKEX, ASX, LSE and DE with GO Markets as a Share CFD. Sources: Deere & Company, TradingView, MarketWatch, MetaTrader 5, Benzinga, CompaniesMarketCap