This is the second part of the GO Markets VIX Playbook. The first piece covered the basics and explored what the VIX measures, what it does not, why traders watch it and where new traders most often misread it. If you skipped it, start there as the foundation matters.

For everyone else, here is the part where theory becomes process.

Knowing what the VIX is does not make decisions for you. A repeatable process does. The sections that follow turn that 101 understanding into a practical workflow. A focused watchlist that travels across regimes. Three scenario timeframes for thinking past the next headline. An if/then framework for pre-committing to reactions before the market forces one. Action points for before, during, and after a move. And a checklist that takes the emotion out of the moments when emotion is most expensive.

The goal is not to predict the next move. It is to be ready for the ones that matter.

ทุกครั้งที่ตลาดเริ่มเกิดความระส่ำระสาย อักษรย่อสามตัวนี้จะเริ่มปรากฏขึ้นตามพาดหัวข่าวและห้องเทรด นั่นคือ VIX คุณจะเห็นมันถูกเรียกว่า มาตรวัดความกลัว (Fear Gauge), ดัชนีความกลัว (Fear Index) หรือเรียกสั้นๆ ว่า 'Vol' สำหรับเทรดเดอร์มือใหม่ ตัวเลขนี้อาจดูเหมือนข้อมูลเฉพาะกลุ่มที่ใครๆ ต่างก็ติดตาม แต่กลับมีน้อยคนนักที่จะหยุดอธิบายว่ามันคืออะไร

นี่คือส่วนที่เทรดเดอร์มือใหม่หลายคนมักจะมองข้าม VIX ไม่ใช่การทำนายว่าตลาดจะไปในทิศทางใด แต่มันคือการอ่านค่าว่าตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการเคลื่อนไหวมากน้อยเพียงใดในอนาคตอันใกล้ ความแตกต่างนี้ฟังดูเล็กน้อย แต่มันเปลี่ยนวิธีที่เราควรนำตัวเลขนี้ไปใช้งานโดยสิ้นเชิง

คู่มือฉบับนี้จะย่อยเรื่อง VIX ให้เข้าใจง่ายสำหรับเทรดเดอร์ระดับเริ่มต้นถึงระดับกลางตอนต้น โดยส่วนที่ 1 จะอธิบายว่ามันคืออะไรและทำงานอย่างไร และส่วนที่ 2 จะเปลี่ยนความเข้าใจนั้นให้กลายเป็นกระบวนการที่นำไปใช้ได้จริงตามสถานการณ์ต่างๆ เพื่อให้คุณสามารถเตรียมตัว สังเกตการณ์ และบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

คำกล่าวที่ว่า 'ผู้บริโภคมีความยืดหยุ่น' (Resilient consumer) ซึ่งถูกนำมาพูดซ้ำแล้วซ้ำเล่าในการรายงานผลประกอบการนั้น ดูเหมือนจะทำงานหนักเกินจริงไปหน่อย ซึ่งข้อมูลในระดับดัชนีก็ช่วยตอกย้ำภาพนั้น เช่น ยอดค้าปลีกพาดหัวยังคงทรงตัว และการใช้จ่ายดูแข็งแกร่ง หากคุณหยุดอ่านเพียงเท่านี้ เรื่องราวก็จะดูเรียบง่ายทันทีแต่มันไม่ได้เป็นเช่นนั้น

ภายใต้ภาพที่เห็น คือเศรษฐกิจแบบ 'หน้าจอแยก' หรือที่เรียกว่า K-shape ซึ่งผู้บริโภคกลุ่มหนึ่งได้รับอานิสงส์จากความมั่งคั่งในสินทรัพย์ การถือครองหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ และการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่ม AI ในขณะที่ผู้บริโภคอีกกลุ่มหนึ่งกลับต้องติดอยู่กับตัวเลขที่ไม่น่าพิสมัยอย่างราคาน้ำมัน ยอดชำระขั้นต่ำของบัตรเครดิต และเงินกู้ซื้อรถยนต์ที่เริ่มส่งค่างวดได้ยากขึ้นในทุกๆ เดือน

สำหรับเทรดเดอร์ CFD ค่าเฉลี่ยคือตัวปัญหา สิ่งสำคัญคือหุ้น เซกเตอร์ หรือคู่เงินที่คุณเทรดนั้นอิงอยู่กับ 'ขา' ข้างไหนของตัว K เพราะนั่นคือจุดที่อัตรากำไร (Margins) การคาดการณ์ผลประกอบการ CFD รายหุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ และตลาดอัตราแลกเปลี่ยน จะเริ่มเล่าเรื่องราวที่แตกแยกกันมากขึ้น"

บทสรุปส่งท้าย

กราฟรูปตัว K ไม่ใช่การพยากรณ์ แต่มันคือเลนส์ที่ใช้มองเศรษฐกิจ ซึ่งจะบีบให้เราต้องตั้งคำถามที่ข้อมูลพาดหัวมักจะมองข้ามไปว่า: จริงๆ แล้วฉันกำลังเทรดกับผู้บริโภคกลุ่มไหนกันแน่?

สำหรับเทรดเดอร์ CFD การหาคำตอบนี้คือความแตกต่างระหว่างการเคลื่อนไหวของดัชนีรวม กับการเทรด CFD รายหุ้นที่อาจให้ผลลัพธ์ในทางตรงกันข้าม

บททดสอบถัดไปประกอบด้วย 3 ส่วน:

1. ผลประกอบการ: อุปสงค์ของกลุ่มบนยังคงเหนียวแน่นหรือไม่ เมื่อกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยและกลุ่มเทคโนโลยีรายงานผลประกอบการออกมา?
2. พลังงาน: ราคาน้ำมัน Brent จะยังคงทรงตัวอยู่ต่ำกว่า 90 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้หรือไม่ หรือหากพุ่งสูงขึ้นไปอีกจะยิ่งไปบีบคั้นงบประมาณของกลุ่มล่างมากกว่าเดิม?
3. สินเชื่อ: ถ้อยแถลงของธนาคารต่างๆ จะยังคงส่งสัญญาณเตือนเรื่องความแตกแยกของรายได้ เหมือนที่ JPMorgan ได้ระบุไว้ในไตรมาสนี้หรือไม่?

เป้าหมายไม่ใช่การทำนายว่ารอยแยกจะเกิดขึ้นเมื่อไหร่ แต่คือการตัดสินใจว่าคุณจะตอบสนองอย่างไรก่อนที่มันจะเกิดขึ้น เพราะในวันที่ข่าวพาดหัวออกมา ราคาและโอกาสในการทำกำไรอาจเคลื่อนที่ไปเรียบร้อยแล้ว

หากคุณใช้เวลาในการดูเทอร์มินัลการซื้อขายคุณเคยเห็นแล้วหัวเรื่องข่าวจะแตกเส้นแผนภูมิจะแตกและทันใดนั้นทุกคนเร่งรีบไปทางออกเดียวกันหรือทางเข้าเดียวกันดูเหมือนวุ่นวายในทางปฏิบัติมักจะเป็นห่วงโซ่ของการตอบสนองทางกล

สิ่งนี้มีความสำคัญด้วยเหตุผลสองประการผู้อ่านหลายคนคิดว่าเรื่องราวคือการค้ามันไม่ใช่เรื่องราวไม่ว่าจะเป็นการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย การช็อคของอุปทาน หรือการขาดรายได้ คือเชื้อเพลิงและหนังสือเลย์บุ๊คเป็นเครื่องยนต์

ด้านล่างนี้เป็นกลยุทธ์หลักเจ็ดประการที่มักใช้ในการซื้อขายสัญญาสำหรับการซื้อขายความแตกต่าง (CFD)ด้วย CFD คุณไม่ได้ซื้อสินทรัพย์อ้างอิงคุณกำลังคาดเดาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงมูลค่านั่นหมายความว่าเทรดเดอร์สามารถอยู่ในตำแหน่งยาวหากราคาสูงขึ้น หรือตำแหน่งสั้นหากลดลง

เจ็ดกลยุทธ์ที่จะเข้าใจก่อน

1.แนวโน้มติดตาม (การเล่นสถาบัน)

การติดตามแนวโน้มใช้กับแนวคิดว่าตลาดที่เคลื่อนไหวอยู่แล้วสามารถเคลื่อนไหวได้จนกว่าจะพบกับอุปสรรคโครงสร้างที่ชัดเจนผู้เข้าร่วมตลาดบางคนมองว่าเป็นแนวทางตามแผนภูมิเนื่องจากมุ่งเน้นไปที่ทิศทางที่เกิดขึ้นแทนที่จะพยายามเรียกจุดเปลี่ยนที่แน่นอน

เหตุผล: จุดมุ่งหมายคือการระบุอคติทิศทางที่ชัดเจน เช่น จุดสูงสุดที่สูงขึ้นและต่ำสุดที่สูงขึ้น และทำตามโมเมนตัมนั้นแทนที่จะวางตำแหน่งกับมัน

สิ่งที่เทรดเดอร์มองหา: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอกซ์โพเนนเชียล (EMA) เช่น EMA 50 วันหรือ 200 วัน มักใช้ในการตีความความแข็งแกร่งของแนวโน้ม แม้ว่าตัวบ่งชี้สามารถสร้างสัญญาณเท็จและไม่น่าเชื่อถือได้ด้วยตัวเอง

มันทำงานอย่างไร: EMA 50 ช่วงเวลาสามารถทำหน้าที่เป็นระดับการสนับสนุนแบบไดนามิกที่เพิ่มขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้นในแนวโน้มขาขึ้น เทรดเดอร์บางรายเฝ้าดูให้ตลาดปรับตัวสูงขึ้นใหม่ (HH) จากนั้นดึงกลับไปสู่ EMA ก่อนที่จะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งระดับต่ำที่สูงกว่า (HL) อาจบ่งชี้ว่าผู้ซื้อยังคงควบคุมอยู่

เมื่อราคาสัมผัสหรือใกล้เคียงกับ EMA 50 ช่วงระหว่างการถอยหลังนั้น เทรดเดอร์บางคนถือว่าพื้นที่นั้นเป็นโซนตัดสินใจที่อาจเกิดขึ้นแทนที่จะสันนิษฐานว่าแนวโน้มจะกลับมาโดยอัตโนมัติ

สิ่งที่ต้องดู: ลำดับของ HHs และ HlS เป็นส่วนหนึ่งของหลักฐานโครงสร้างของแนวโน้มหากลำดับนั้นแตก เช่น หากราคาลดลงต่ำกว่า HL ก่อนหน้านี้ แนวโน้มอาจอ่อนแอลง และการตั้งค่าอาจไม่คงอยู่อีกต่อไป

2.การเทรดระยะไกล (การเล่นปิงปอง)

ตลาดสามารถใช้เวลานานในการเคลื่อนย้ายไปด้านข้างนั่นสร้างช่วงที่ผู้ซื้อและผู้ขายอยู่ในความสมดุลชั่วคราวการซื้อขายช่วงสร้างขึ้นจากพฤติกรรมนี้ โดยมุ่งเน้นไปที่การเคลื่อนไหวใกล้ด้านล่างและด้านบนของช่วงที่กำหนดไว้

เหตุผล: ราคาเคลื่อนไหวระหว่างพื้นหรือที่เรียกว่าส่วนรองรับและเพดานที่เรียกว่าความต้านทานการเคลื่อนที่ใกล้ขอบเขตเหล่านั้นสามารถช่วยกำหนดความกว้างของช่วงได้

สิ่งที่เทรดเดอร์มองหา: เทรดเดอร์บางรายใช้ออสซิลเลเตอร์ เช่น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เพื่อช่วยตัดสินว่าสินทรัพย์ดูซื้อมากเกินไปหรือขายเกินไปใกล้กับแต่ละขอบเขตหรือไม่

มันทำงานอย่างไร: ระดับการสนับสนุนเป็นโซนราคาที่ดอกเบี้ยซื้อในอดีตแข็งแกร่งพอที่จะหยุดตลาดไม่ให้ลดลงต่อไประดับแนวต้านคือที่ความกดดันในการขายได้ป้องกันการเพิ่มขึ้นในอดีต

เมื่อราคาเข้าใกล้การสนับสนุน เทรดเดอร์บางคนมองหาสัญญาณของการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเข้าใกล้ความต้านทาน พวกเขาก็มองหาสัญญาณว่าโมเมนตัมอาจจางหายไปการอ่าน RSI ต่ำกว่า 35 อาจบ่งชี้ว่าตลาดขายมากเกินไปใกล้การสนับสนุน ในขณะที่การอ่านที่สูงกว่า 65 อาจบ่งชี้ว่ามีการซื้อมากเกินไปใกล้กับแนวต้าน

สิ่งที่ต้องดู: ความเสี่ยงหลักในการซื้อขายช่วงคือการเบรคเอาต์เมื่อราคาผลักดันผ่านระดับใดระดับหนึ่งอย่างเด็ดขาดด้วยโมเมนตัมที่แข็งแกร่งสิ่งนี้อาจบ่งบอกถึงการเริ่มต้นของเทรนด์ใหม่ และการใช้ stop-loss นอกช่วงในการซื้อขายแต่ละครั้งอาจช่วยจัดการความเสี่ยงนั้นได้

3.เบรคเอาท์ (การเล่นสปริงแบบขดลวด)

ในที่สุดทุกช่วงจะอยู่ภายใต้แรงกดันการเบรคเอาต์เกิดขึ้นเมื่อยอดคงเหลือเปลี่ยนไปและราคาผลักดันผ่านการสนับสนุนหรือแนวต้านตลาดสลับกันระหว่างช่วงที่มีความผันผวนต่ำ ซึ่งราคาเคลื่อนที่ไปด้านข้างในช่วงที่แคบ และการระบาดของความผันผวนสูงซึ่งราคาสามารถเคลื่อนไหวตามทิศทางได้มากขึ้น

เหตุผล: การรวมที่เงียบสงบบางครั้งอาจตามด้วยการขยายตัวในวงกว้างของความผันผวนที่กว้างขึ้นยิ่งการบีบอัดแน่นมากเท่าไหร่ก็ยิ่งเก็บพลังงานมากขึ้นสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

สิ่งที่เทรดเดอร์มองหา: Bollinger Bands มักใช้เพื่อตีความการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนเมื่อแถบขันให้แน่นจะมีการบีบขึ้นผู้เข้าร่วมตลาดบางคนมองว่าการเคลื่อนไหวนอกวงดนตรีเป็นสัญญาณว่าเงื่อนไขอาจมีการเปลี่ยนแปลง

มันทำงานอย่างไร: Bollinger Bands ประกอบด้วยเส้นกลาง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 ช่วงเวลา และแถบภายนอก 2 แถบที่ขยายหรือลดลงตามความผันผวนของราคาล่าสุดเมื่อแถบแคบลงและเข้ามาใกล้กัน ตลาดก็สงบลงอย่างผิดปกติ

สิ่งนี้มักถูกอธิบายว่าเป็นสปริงม้วนพลังงานอาจกำลังสร้างขึ้น และสามารถเคลื่อนไหวที่คมชัดขึ้นได้เทรดเดอร์บางคนถือว่าการเคลื่อนไหวครั้งแรกผ่านวงด้านนอกเป็นเบาะแสเบื้องต้นเกี่ยวกับทิศทาง แทนที่จะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนด้วยตัวเอง

สิ่งที่ต้องดู: ไม่ใช่การบีบทุกครั้งที่นำไปสู่การแตกที่ทรงพลังการเบรคเอาต์ผิดพลาดเกิดขึ้นเมื่อราคาเคลื่อนที่นอกวงแบนด์สั้น ๆ จากนั้นกลับกลับเข้าไปข้างในอย่างรวดเร็วการรอให้เทียนปิดนอกแถบแทนที่จะเข้าไปตรงกลางเทียนสามารถลดความเสี่ยงที่จะถูกจับในการเคลื่อนไหวที่ผิดพลาด

4.การซื้อขายข่าว (การเล่นเบี่ยงเบน)

นี่คือการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์มุ่งเน้นไปที่ช่องว่างระหว่างสิ่งที่ตลาดคาดหวังและข้อมูลหรือหัวเรื่องที่ส่งมอบจริงๆการเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจ เช่น ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อ (CPI) รายงานการจ้างงานและการตัดสินใจของธนาคารกลางอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและรวดเร็วในตลาดการเงิน

เหตุผล: การเผยแพร่ผลกระทบสูง เช่น ข้อมูลเงินเฟ้อหรือการตัดสินใจของธนาคารกลางสามารถบังคับให้มีการกำหนดราคาสินทรัพย์ใหม่ได้อย่างรวดเร็วยิ่งความประหลาดใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับความคาดหวังการเคลื่อนไหวก็ยิ่งใหญ่ขึ้นเท่านั้น

สิ่งที่เทรดเดอร์มองหา: ผู้ค้ามักใช้ปฏิทินเศรษฐกิจเพื่อติดตามเวลาบางคนมุ่งเน้นไปที่พฤติกรรมของตลาดหลังจากปฏิกิริยาเริ่มแรก แทนที่จะถือว่าการเคลื่อนไหวครั้งแรกเป็นอย่างชัดเจน

มันทำงานอย่างไร: ก่อนข่าว ราคาอาจเคลื่อนไหวในช่วงที่สงบและแคบในขณะที่เทรดเดอร์รอคอเมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูลหากการอ่านจริงแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากความเห็นฉันทามติที่คาดหวัง การกำหนดราคาอาจเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว

ตัวอย่างเช่น ทองคำอาจพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อการอ่าน CPI ที่สูงกว่าความคาดหวังอย่างไรก็ตาม เทียนยังสามารถพิมพ์ไส้ตะเกียงด้านบนที่ยาวมากได้ ซึ่งหมายความว่าราคาถึงระดับสูงถึง แต่ก็ถูกปฏิเสธอย่างรุนแรงผู้ขายอาจเข้ามาอย่างรวดเร็วและราคาอาจกลับมารูปแบบการกระตุ้นและย้อนกลับนี้เป็นหนึ่งในการตั้งค่าที่จดจำได้มากขึ้นในการซื้อขายข่าว

สิ่งที่ต้องดู: ทิศทางและขนาดของแหลมเริ่มต้นไม่ได้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดเสมอไปความยาวไส้ตะเกียงสามารถให้เบาะแสที่สำคัญไส้ตะเกียงยาวอาจบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวครั้งแรกถูกปฏิเสธ ในขณะที่ไส้ที่สั้นกว่าหลังจากการเผยแพร่ข้อมูลอาจบ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวตามทิศทางที่ยั่งยืนมากขึ้น

5.การย้อนกลับเฉลี่ย (การเล่นยางยางแบนด์)

บางครั้งราคาอาจเคลื่อนไหวได้ไกลเกินไปเร็วเกินไปการย้อนกลับค่าเฉลี่ยสร้างขึ้นจากแนวคิดที่ว่าการเคลื่อนไหวที่ขยายออกมากเกินไปอาจเลื่อนกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยในอดีต เช่น แถบยางที่ดึงแน่นเกินไป จากนั้นจึงย้อนกลับ

เหตุผล: นี่เป็นแนวทางที่ตรงกันข้ามมองหาการมองโลกในแง่ดีหรือมองโลกในแง่ร้ายที่อาจไม่ยั่งยืน และตำแหน่งเพื่อกลับสู่สมดุล

สิ่งที่เทรดเดอร์มองหา: ตัวอย่างที่พบบ่อยคือราคาที่เคลื่อนไหวออกไปจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA) ในขณะที่ RSI ยังมีการอ่านที่รุนแรงเช่นกันในการตั้งค่านั้น เทรดเดอร์จะเฝ้าดูการย้อนกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยมากกว่าที่จะห่างจากมันอย่างต่อเนื่อง

มันทำงานอย่างไร: MA 20 ช่วงเวลาแสดงถึงราคาเฉลี่ยล่าสุดของตลาดเมื่อราคาเคลื่อนเข้าสู่โซนที่รุนแรง เช่น ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมากกว่า 3 ประการที่สูงกว่าหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยนั้น มันก็เคลื่อนไหวไปไกลจากแนวโน้มล่าสุดมาก

RSI ที่สูงกว่า 70 สามารถชี้ให้เห็นว่าตลาดยืดไปทางด้านบน ในขณะที่ต่ำกว่า 30 สามารถแนะนำสิ่งเดียวกันกับด้านล่างเทรดเดอร์การย้อนกลับเฉลี่ยบางคนใช้สัญญาณรวมเหล่านี้เป็นสัญญาณว่าการถอนกลับไปสู่ MA 20 ช่วงอาจเป็นไปได้ แทนที่จะสันนิษฐานว่าการเคลื่อนไหวจะขยายตัวต่อไป

สิ่งที่ต้องดู: กลยุทธ์การกลับค่าเฉลี่ยอาจมีความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญในตลาดที่มีแนวโน้มอย่างมากตลาดสามารถขยายตัวได้นานกว่าที่คาดไว้ และสถานะที่เข้ากับแนวโน้มระยะสั้นสามารถสร้างการขาดทุนจำนวนมากการปรับขนาดตำแหน่งและการหยุดการสูญเสียที่ชัดเจนเป็นสิ่งสำคัญ

6.ระดับจิตวิทยา (การเล่นตัวเลขใหญ่)

ตลาดถูกขับเคลื่อนโดยผู้คน และผู้คนมักจะมุ่งเน้นไปที่ตัวเลขกลม100 เหรียญสหรัฐ, 2,000 เหรียญสหรัฐหรือความเท่าเทียมกันที่ 1,000 สำหรับคู่สกุลเงินสามารถทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กในตลาดการเงินระดับราคาบางอย่างสามารถดึงดูดกิจกรรมการซื้อและขายได้ไม่สม่ำเสมอไม่ใช่เพราะการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพียงอย่างเดียว แต่เป็นเพราะจิตวิทยาของมนุษย์

เหตุผล: คำสั่งซื้อขนาดใหญ่ STOP-LOSS และ TAKE-PROFIT สามารถรวมตัวเลขใหญ่เหล่านี้ได้ ซึ่งอาจเสริมการสนับสนุนหรือความต้านทานพฤติกรรมเสริมสร้างตนเองนี้เป็นเหตุผลหนึ่งที่การปฏิเสธเหล่านี้อาจมีความหมายสำหรับผู้ค้า

สิ่งที่เทรดเดอร์มองหา: เทรดเดอร์มักจะดูว่าราคามีพฤติกรรมอย่างไรเมื่อเข้าใกล้ตัวเลขกลมตลาดอาจลังเลปฏิเสธระดับหรือทะลุผ่านด้วยโมเมนตัมการปฏิเสธไส้ตะเกียงหลายครั้งในระดับเดียวกันอาจมีน้ำหนักมากกว่าเดี่ยว

มันทำงานอย่างไร: เมื่อราคาเข้าใกล้ตัวเลขทรงกลมจากด้านล่าง เทรดเดอร์บางคนก็เฝ้าดูเส้นด้านบนยาวซึ่งเป็นเส้นแนวตั้งบาง ๆ เหนือตัวเทียนไส้ตะเกียงด้านบนยาวหมายความว่าราคาถึงระดับนั้น แต่ผู้ขายก้าวเข้ามาอย่างก้าวร้าวและผลักกลับลงก่อนที่เทียนจะปิด

การปฏิเสธไส้ตะเกียงหนึ่งอันอาจโดดเด่นสามในคลัสเตอร์อาจมีความสำคัญมากกว่าเทรดเดอร์บางรายใช้การปฏิเสธสะสมนี้เป็นส่วนหนึ่งของกรณีสำหรับการตั้งค่าสั้น (ขาย) ในระดับนั้น

สิ่งที่ต้องดู: ระดับจิตวิทยายังสามารถทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กในทิศทางตรงกันข้ามหากราคาทะลุด้วยความเชื่อมั่นระดับอาจทำหน้าที่เป็นตัวสนับสนุนการปิดเหนือระดับอย่างเด็ดขาด แทนที่จะเป็นเพียงแค่การหยุดไส้ตะเกียง อาจเป็นสัญญาณเบื้องต้นว่าการตั้งค่าการปฏิเสธไม่ถือได้อีกต่อไป

7.การหมุนเวียนของภาคส่วน (การเล่นฤดูกาลเศรษ

นี่คือกลยุทธ์มาโครเมื่อภูมิหลังทางเศรษฐกิจเปลี่ยนไป เงินทุนอาจเปลี่ยนจากภาคส่วนที่เติบโตสูงขึ้นไปสู่ภาคการป้องกันมากขึ้น และกลับมาอีกครั้งไม่ใช่ทุกส่วนของตลาดหุ้นเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันในเวลาเดียวกัน

เหตุผล: ในเศรษฐกิจที่ช้าลง การใช้จ่ายตามดุลยพินิจอาจอ่อนแอลงในขณะที่ความต้องการบริการที่จำเป็นยังคงมีเสถียรภาพมากขึ้นนักลงทุนอาจหมุนเวียนทุนระหว่างภาคส่วนตามนั้น

สิ่งที่เทรดเดอร์มองหา: ด้วย CFD เทรดเดอร์บางรายแสดงมุมมองนี้ผ่านความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ โดยนำความเสี่ยงไปยังภาคส่วนที่แข็งแกร่งขึ้นในขณะที่ลดหรือชดเชยความเสี่ยงที่อ่อนแอ

มันทำงานอย่างไร: ในช่วงการเติบโตเมื่อเศรษฐกิจกำลังขยายตัว นักลงทุนมักจะชอบภาคส่วนที่มุ่งเน้นการเติบโตเช่นเทคโนโลยีเมื่อสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจเปลี่ยนไป อาจเกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น รายได้ที่ช้าลง หรือความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในภาวะถดถอยที่เพิ่มขึ้น จุดหมุนอาจเกิดขึ้นได้

ในระยะการชะลอตัวรูปแบบสามารถย้อนกลับได้เทคโนโลยีอาจอ่อนแอลง ในขณะที่สาธารณูปโภคอาจแข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากนักลงทุนเคลื่อนย้ายทุนไปยังภาคการป้องกันและสร้างรายได้สัญญาณเริ่มต้นอาจรวมถึงประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าสัมพัทธ์ในภาคส่วนที่เติบโตรวมกับความแข็งแกร่งที่ผิดปกติในการป้องกัน

สิ่งที่ต้องดู: การหมุนเวียนของภาคส่วนมักไม่ใช่เหตุการณ์ข้ามคืนโดยปกติแล้วจะเกิดขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ถึงหลายเดือนการติดตามอัตราส่วนระหว่างสองภาคส่วนซึ่งมักจะแสดงในแผนภูมิความแข็งแรงสัมพัทธ์สามารถทำให้การเปลี่ยนแปลงนี้มองเห็นได้ก่อนที่มันจะชัดเจนในแง่ราคาสัมบูรณ์

ทำไมการบริหารความเสี่ยงจึงเป็นตัวขับเคลื่อนของการอยู่รอด

การย้ายหัวเรื่องเป็นสิ่งหนึ่งความเกี่ยวข้องของตลาดสำหรับบัญชีของคุณเป็นอีกประการหนึ่งหากคุณไม่จัดการกลศาสตร์กลยุทธ์ก็ไม่สำคัญ

เนื่องจาก CFD มีการซื้อขายด้วยมาร์จิ้น การเคลื่อนไหวของตลาดขนาดเล็กอาจส่งผลกระทบมากมายต่อบัญชีหากเลเวอเรจสูงเกินไป แม้แต่การเคลื่อนไหวเล็กน้อยก็อาจทำให้เกิดการเรียกใช้มาร์จิ้นหรือการปิดตำแหน่งอัตโนมัติ ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของผู้ให้บริการนี่ไม่ใช่ความเสี่ยงทางทฤษฎีเป็นเหตุผลที่พบบ่อยของเทรดเดอร์รายใหม่สูญเสียมากกว่าที่คาดหวังในการซื้อขายที่ถูกต้องตามทิศทาง

ตลาดไม่ได้เคลื่อนที่ในเส้นตรงเสมอไปบางครั้งช่องว่างราคาจากระดับหนึ่งไปอีกระดับหนึ่ง โดยเฉพาะหลังจากวันหยุดสุดสัปดาห์หรือเหตุการณ์ข่าวสำคัญและในเงื่อนไขเหล่านั้น stop-loss อาจไม่ถูกเติมในราคาที่ร้องขออย่างแน่นอนที่เรียกว่าการลื่นไถลเป็นเหตุผลหนึ่งที่ตำแหน่งใหญ่อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มเติมในการประกาศที่สำคัญ

บรรทัดล่าง

ยานพาหนะมีประสิทธิภาพ แต่หนังสือเลย์บุ๊คคือสิ่งที่ช่วยให้คุณอยู่บนท้องถนน

การซื้อขายที่ชัดเจนมักมีราคาอยู่แล้วสิ่งที่สำคัญกว่านั้นคือการทำความเข้าใจว่าสภาพตลาดใดอยู่ต่อหน้าคุณมันกำลังมีแนวโน้ม แตก แตกออก หรือเพียงแค่ตอบสนองต่อหัวเรื่องหรือไม่?

ผู้อ่านที่ประเมินผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจมักมุ่งเน้นไปที่การกำหนดขนาดตำแหน่ง ขีด จำกัด ความเสี่ยง และการเปิดเผยผลิตภัณฑ์ก่อนตัดสินใจว่าผลิตภัณฑ์นั้นเหมาะสมกับผลิตภัณฑ์หรือไม่หัวเรื่องจะเปลี่ยนไปเรื่อย ๆคณิตศาสตร์ของการบริหารความเสี่ยงไม่ใช่

‍

พร้อมที่จะซื้อขายนอกเหนือจากกลุ่มใหญ่แล้วหรือยัง?
‍เปิดบัญชี · เข้าสู่ระบบ

‍

^{ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้เป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษามันอธิบายแนวคิดการซื้อขายทั่วไปและพฤติกรรมของตลาด และไม่ถือเป็นคำแนะนำเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงิน คำแนะนำ หรือสัญญาณการซื้อขายตัวอย่างใด ๆ เป็นภาพประกอบเท่านั้นและไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์สถานการณ์ทางการเงินหรือความต้องการของคุณCFD เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจที่ซับซ้อนซึ่งมีความเสี่ยงสูงก่อนดำเนินการให้พิจารณา PDS และ TMD และการซื้อขาย CFD เหมาะกับคุณหรือไม่ขอคำแนะนำอิสระหากจำเป็นประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของผลลัพธ์ในอนาคต}

ความผันผวนมีวิธีแสดงออกโดยไม่ได้รับเชิญ

วันหนึ่ง ASX กำลังเคลื่อนไหวอย่างเงียบ ๆ... และในวันถัดไป ข้อกำหนดมาร์จิ้นเพิ่มขึ้น การหยุดหยุดไม่เต็มตามที่คาดไว้ และพอร์ตโฟลิโอเปิดด้วยช่องว่างที่ไม่สบายใจในคืนคืน

หากคุณกำลังค้นหาคำตอบคุณไม่ได้อยู่คนเดียวคำถามที่ค้นหามากที่สุดเกี่ยวกับความผันผวนของเทรดเดอร์ชาวออสเตรเลียเกี่ยวข้องกับมาร์จิ้น การสลิปเพจ ช่องว่างข้ามคืน กองทุนที่ซื้อขายด้วยเลเวอเรจ (ETF) และเครื่องมือต่างๆ เช่น ช่วงจริงเฉลี่ย (ATR)

นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น

ทำไมสิ่งนี้จึงมีความสำคัญตอนนี้

ตลาดโลกมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยข้อมูลเงินเฟ้อการเมืองทางภูมิศาสตร์และกระแสที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีเมื่อสภาพคล่องลดลงและความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงของราคาจะเพิ่มขึ้นนั่นคือความผันผวน

และความผันผวนไม่เพียงส่งผลกระทบต่อทิศทางราคาเท่านั้น แต่ยังเปลี่ยนวิธีการดำเนินการซื้อขายจำนวนเงินที่ต้องการและพฤติกรรมความเสี่ยงภายใต้พื้นผิวอย่างไร

แปล: ความผันผวนไม่ได้เป็นเพียงการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้นเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่เร็วขึ้นและสภาพคล่องที่บางลง นั่นคือเมื่อกลไกของการซื้อขายมีความสำคัญมากที่สุด

ต้องการกรณีศึกษาความผันผวนในโลกแห่งความเป็นจริงหรือไม่?

ทำไมโบรกเกอร์ของฉันจึงเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้น

หนึ่งในคำถามที่ค้นหามากที่สุดเกี่ยวกับความผันผวนคือเหตุใดข้อกำหนดมาร์จิ้นจึงเพิ่มขึ้นโดยไม่ต้องแจ้งเตือน

เมื่อตลาดไม่เสถียร โบรกเกอร์อาจเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับสัญญาสำหรับความแตกต่าง (CFD) และผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจอื่น ๆการเปลี่ยนแปลงของราคาที่ใหญ่ขึ้นสามารถเพิ่มความเสี่ยงของบัญชีที่เปลี่ยนไปสู่หุ้นเชิงลบ ดังนั้นการเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นจะช่วยลดเลเวอเรจที่มีอยู่และสามารถช่วยจัดการความเสี่ยงในช่วงสภาวะที่รุนแรง

สิ่งนี้อาจหมายถึงอะไรในทางปฏิบัติ

- มาร์จิ้นคอลอาจเกิดขึ้นแม้ว่าราคาจะไม่เคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ
- เลเวอเรจที่มีประสิทธิภาพสามารถลดลงได้อย่างรวดเร็ว
- อาจต้องลดตำแหน่งในเวลาอันสั้น

การปรับมาร์จิ้นมักเป็นการตอบสนองต่อความเสี่ยงของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไม่ใช่การตัดสินใจแบบสุ่มในตลาดที่มีความผันผวนสูง ควรสมมติว่าการตั้งค่ามาร์จิ้นสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ดังนั้นเทรดเดอร์หลายคนจึงเลือกที่จะตรวจสอบขนาดตำแหน่งและบัฟเฟอร์ที่มีอยู่โดยพิจารณาจากความเสี่ยงนั้น

การลื่นไถลคืออะไรและทำไมฉันถึงไม่เติมเงินในราคาของฉัน

หัวข้อที่ค้นหาบ่อยอีกประการหนึ่งคือการลื่นไถล

การลื่นไถลอาจเกิดขึ้นเมื่อคำสั่งหยุดทริกเกอร์และดำเนินการในราคาถัดไปผลลัพธ์อาจขึ้นอยู่กับประเภทคำสั่งซื้อสภาพคล่องของตลาดและช่องว่างในตลาดที่สงบ ความแตกต่างอาจมีขนาดเล็กในขณะที่ในตลาดที่รวดเร็ว ราคาอาจมีช่องว่างเกินระดับหยุด

ไดรเวอร์ทั่วไป ได้แก่

- การเปิดตัวทางเศรษฐกิจหรือรายได้ที่สำคัญ
- สภาพคล่องบาง
- ระดับการหยุดที่แออัด
- เซสชันค้างคืน

คำสั่งหยุดขาดทุนโดยทั่วไปจะให้ความสำคัญกับการดำเนินการมากกว่าความมั่นใจในราคา และในช่วงที่มีความผันผวนสูง ความแตกต่างนี้จะมีความสำคัญการปรับขนาดตำแหน่งและการวางสต็อปโดยอ้างอิงกับการเคลื่อนไหวของราคาทั่วไปอาจมีประสิทธิภาพมากกว่าเพียงแค่กระชับสต็อปในสภาวะที่ไม่เสถียร

ฉันจะจัดการการถ่ายภาพข้ามคืนบน ASX ได้อย่างไร

ออสเตรเลียซื้อขายในขณะที่สหรัฐอเมริกานอนหลับและในทางกลับกันน่าเศร้าที่ความแตกต่างของเขตเวลานี้เป็นเหตุผลหนึ่งที่ผู้ค้าออสเตรเลียค้นหาความเสี่ยงจากช่องว่างข้ามคืนหากตลาดสหรัฐลดลงอย่างรวดเร็ว ASX อาจเปิดต่ำสุดในเช้าวันรุ่งขึ้น โดยไม่มีโอกาสที่จะออกระหว่างการปิดและการเปิด

ตัวอย่างวิธีการจัดการความเสี่ยงที่ผู้ค้าตลาดอาจใช้ ได้แก่

- การป้องกันความเสี่ยงดัชนีโดยใช้ฟิวเจอร์ส ASX 200 หรือ CFD*
- การป้องกันความเสี่ยงบางส่วนในช่วงเหตุการณ์ที่มีความเสี่ยงสูง
- ลดการเปิดรับแสงก่อนการประกาศมาโครที่สำคัญ

การป้องกันความเสี่ยงสามารถชดเชยส่วนหนึ่งของการเคลื่อนไหวได้ แต่จะทำให้เกิดความเสี่ยงพื้นฐานเนื่องจากหุ้นแต่ละหุ้นอาจไม่เคลื่อนไหวสอดคล้องกับดัชนีที่กว้างขึ้น

ไม่มีการป้องกันที่สมบูรณ์แบบเพียงการแลกเปลี่ยนระหว่างต้นทุนความซับซ้อนและการลดความเสี่ยง

^{*CFD เป็นตราสารที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินเนื่องจากเลเวอเรจ}

อะไรคือความเสี่ยงที่สำคัญของ ETF แบบมีเลเวอเรจหรือผกผันในตลาดที่ผันผวนได้?

ETF แบบมีเลเวอเรจและผกผันมักจะค้นหาในช่วงที่มีความผันผวนสูงขึ้น

แม้ว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้มักจะรีเซ็ตทุกวัน แต่ก็มีจุดมุ่งหมายที่จะส่งผลตอบแทนรายวันของดัชนีหลายรายการ ไม่ใช่ผลตอบแทนระยะยาวในตลาดด้านข้างที่มีความผันผวน การผสมผสานรายวันสามารถลดมูลค่าได้แม้ว่าดัชนีจะจบใกล้ระดับเริ่มต้นก็ตาม

สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากกำไรและขาดทุนรวมกันอย่างไม่สมมาตรการลดลง 10 เปอร์เซ็นต์ต้องมีการเพิ่มขึ้นมากกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ในการฟื้นตัวเมื่อผลนั้นคูณทุกวัน ผลลัพธ์อาจแตกต่างจากดัชนีอ้างอิงอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป

ผู้เข้าร่วมตลาดบางรายอาจใช้อุปกรณ์ดังกล่าวโดยทั่วไปแล้วพวกเขาไม่ได้ถูกออกแบบมาเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงระยะยาวและการทำความเข้าใจโครงสร้างของพวกเขาเป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะใช้ในกลยุทธ์

จะใช้ ATR เพื่อแจ้งตำแหน่งการหยุดได้อย่างไร?

ช่วงจริงเฉลี่ย (ATR) เป็นตัวบ่งชี้ที่ใช้กันทั่วไปสำหรับการวัดความผันผวน

ATR ประมาณจำนวนสินทรัพย์เคลื่อนที่ในช่วงระยะเวลาที่กำหนด รวมถึงช่องว่างแทนที่จะตั้งค่าการหยุดที่เปอร์เซ็นต์โดยพลการ เทรดเดอร์บางรายอ้างอิง ATR และวางจุดหยุดที่หลายครั้ง เช่น ATR สองหรือสามเท่า เพื่อสะท้อนถึงเงื่อนไขที่มีอยู่

เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น ATR จะขยายตัวและอาจบ่งบอกถึงการหยุดที่กว้างขึ้นหรือขนาดตำแหน่งที่เล็กลงหากความเสี่ยงโดยรวมจะคงที่การเปลี่ยนจากการถามว่า “ฉันเต็มใจที่จะแพ้ไกลแค่ไหน?”เพื่อถามว่า “การเคลื่อนไหวปกติในสภาพปัจจุบันคืออะไร?”

การพิจารณาเชิงปฏิบัติในตลาดที่ผันผวน

ในช่วงที่มีความผันผวนสูงเทรดเดอร์อาจพิจารณา

• อนุญาตให้มีความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงมาร์จิ้น

• ปรับขนาดตำแหน่งอย่างอนุรักษ์นิยมหากความผันผวนเพิ่มขึ้น

• รับทราบว่าคำสั่งหยุดขาดทุนไม่รับประกันราคาขาออกที่เฉพาะเจาะจง

• ทบทวนการเปิดเผยก่อนเหตุการณ์เศรษฐกิจที่สำคัญ

• ทำความเข้าใจกลไกการรีเซ็ตรายวันของ ETF ที่มีเลเวอเรจ

• การใช้มาตรการความผันผวนเช่น ATR เพื่อแจ้งตำแหน่งหยุด

• การรักษาบัฟเฟอร์เงินสดเพียงพอ

ความผันผวนไม่ได้ให้รางวัลการคาดการณ์เพียงอย่างเดียวการเตรียมความพร้อมและการรับรู้ความเสี่ยงอาจช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น แต่ผลลัพธ์ยังคงคาดเดาไม่ได้

อ่าน: ความผันผวนทั่วโลกและวิธีการซื้อขาย CFD

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับผู้ค้าชาวออสเตรเลีย

ตลาดออสเตรเลียต้องเผชิญกับข้อพิจารณาเชิงโครงสร้างเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับตลาดเอเชียและสหรัฐฯความเสี่ยงจากช่องว่างข้ามคืนได้รับอิทธิพลจากชั่วโมงการซื้อขายของสหรัฐฯ และดัชนีที่มีปริมาณทรัพยากร เช่น ASX สามารถตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์และข้อมูลจากประเทศจีนได้อย่างรวดเร็วการเปิดเผยต่อสกุลเงิน รวมถึงการเคลื่อนไหวของ AUD และดอลลาร์สหรัฐ (USD) สามารถเพิ่มความแปรปรวนอีกชั้นได้

ความผันผวนไม่สม่ำเสมอในแต่ละภูมิภาคมีพฤติกรรมแตกต่างกันขึ้นอยู่กับโครงสร้างตลาดและความลึกของสภาพคล่อง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับความผันผวน

อะไรทำให้เกิดความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน?
การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ การพัฒนาภูมิรัฐศาสตร์ ความประหลาดใจในรายได้ และข้อ จำกัด ด้านสภาพคล่องเป็นตัวกระ

ทำไมโบรกเกอร์จึงเพิ่มมาร์จิ้นในช่วงตลาดที่ผันผวน
เพื่อลดโอกาสในการใช้เลเวอเรจและจัดการความเสี่ยงเมื่อการเปลี่ยนแปลงของราคาเพิ่มขึ้น

คำสั่งหยุดขาดทุนสามารถล้มเหลวในช่วงความผันผวนได้หรือไม่?
พวกเขาสามารถสัมผัสกับความลื่นไถ่ถ้ามีช่องว่างของตลาดเกินระดับหยุด ซึ่งหมายความว่าการดำเนินการอาจเกิดขึ้นในราคาที่แย่กว่าที่คาดไว้ในตลาดที่รวดเร็วหรือไม่มีสภาพคล่องความแตกต่างนี้อาจมีนัยสำคัญ

ETF แบบมีเลเวอเรจเหมาะสำหรับการป้องกันความเสี่ยงระยะยาวหรือไม่
โดยทั่วไปจะมีโครงสร้างสำหรับการสัมผัสระยะสั้นเนื่องจากการรีเซ็ตรายวันเหมาะสมหรือไม่ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์สถานการณ์ทางการเงินและความอดทนต่อความเสี่ยงของคุณ

จะวัดความผันผวนก่อนทำการซื้อขายได้อย่างไร?
เครื่องมือเช่น ATR ตัวบ่งชี้ความผันผวนโดยนัย และการวิเคราะห์ช่วงในอดีตสามารถช่วยหาปริมาณสภาวะที่มีอยู่ได้

‍

^{คำเตือนความเสี่ยง: ช่วงเวลาของความผันผวนที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็ว การเปลี่ยนแปลงมาร์จิ้น และการดำเนินการในราคาที่แตกต่างจากที่คาดไว้เครื่องมือการจัดการความเสี่ยง เช่น คำสั่งหยุดขาดทุนและตัวบ่งชี้ความผันผวนอาจช่วยในการประเมินสภาพตลาด แต่ไม่สามารถขจัดความเสี่ยงต่อการสูญเสียได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ}

We are less than three weeks away from the ASX earning season and we are less than two weeks away from the earnings season in the US. So, we need to start prepping for trades and opportunities now. First and foremost, do not forget that confession season is well and truly upon us here in Australia.

Downgrades clearly have been coming from the discretionary sector; we've even seen companies hit the wall with the likes of Booktopia going into administration. There are some clear thematics that are growing in the Australian market. Energy, while the worst performing sector for the financial year 2024, may actually show you that earnings were slightly above expectation on higher than expected oil prices.

Materials led in the main by BHP, Rio and FMG Have once again benefited from higher than expected iron ore prices. It also benefited from a lower than expected AUD/USD where average FX prices were expected to be between $0.68 and $0.73 but instead have averaged between $0.63 and $0.67. What we're looking for is operational costs, overall margins and forward looking guidance, something that these firms have lacked in the last three financial updates.

Watch very closely for the excitement that will come from things like copper at the expense of the issues that are facing nickel lithium and other transition metals that have had really tough periods in FY24. Moving to the banks this is a sector people argue is fully valued. It's not hard to argue when through the financial year CBA made record all time highs several times and is still within a whisker of its record all time high.

Higher interest rates will indeed improve net interest margins. However, the unknown question and what we need to see at its August full year earnings is the impact higher rates are having on bad and doubtful debts, the possible increase in provisioning and more importantly the impact its having on new loans and refinancing. There is an argument to be made that banking is possibly fully priced and no matter what result is delivered won't necessarily create a leg further higher.

Finally, you can't go past consumer staples and discretionary. Retail sales numbers over the last 18 months have actually shown discretionary spending At or above 2022 levels although month on month figures have been erratic. The question that will come for discretionary spending is margins and how much sales revenue translates to the bottom line in earnings and profit.

Staples on the other hand have seen consistent movement on the revenue line but the question will be the margin and after the very targeted senate inquiry into supermarkets any sign profits are above trend may actually be met with concern as geopolitics raises its head. 33 times in 2024 the US 500 and the Tech 100 have made record highs – can it continue? Look into the US and the ending season that it is about to undertake. We have to look at several core thematics that are likely to be raised.

Artificial Intelligence (AI) The question you’ve got to ask is: is the time frame long or short? We raised this Mag 7 stocks etc Microsoft, Amazon, Alphabet, apple have clear potential. They are evolving their business models and see the integration of AI as the future of their individual businesses.

That will likely come up in their numbers but it will come with operational and initial upfront costs as the integration of AI begins. This is all long term may not fully capture short term opportunities which is still presenting very much in the semiconductor providers. NVIDIA and Advanced Micro Devices are taking full advantage and monetizing the compute cycle.

This clearly won't be forever because it will go from semiconductors to infrastructure to software and therefore the flows will move back towards the bigger end of town but overall the AI thematic still flows towards the semiconductors for now and that's likely to be shown in the earnings season that's coming. Data Centres That brings us to data centres because the potential for ensuring AI requires a heck of a lot of storage and a heck of a lot of processing. There are estimates the data centres will need to grow by 420% in Europe and 250% in the US by 2035 based on the rate of growth in AI right now.

Therefore, we need to watch providers like Dell Technologies and Intel which are big providers of data centres currently. We think the market hasn’t fully appreciated DC needs in the AI revolution. Cybersecurity The final key theme in the AI data centre technology space that we also think needs to be watched is cyber security.

It's been something along the lines of a 70% increase in ransomware attacks over the past 24 months. The regulatory requirements and the budgets required to deal with these increased threats is only just beginning. That brings players like Fortinet to the fore IT programmes and it's pensively to develop programs for enterprise makes it an interesting one going forward.

GLP-1 ‘Weight Loss’ Medicines Another theme of being a really strong driver of the S&P 500 is the rise of GLP-1 medicines. The weight loss craze that has come off the back of this Amazon has been incredible. Initially obviously developed for diabetes but having an additional effect of weight loss has created a product out of nowhere.

Eli Lilly and Co is a key player in this space with its GLP one class medicines already approved by the FDA. It's been launched in the US and its oral intake has posted adoption. It is not the only one in this space but shows very clearly the impact weight loss medicines are having on earnings.

The caveat we have though is side effects and long term impacts are still being found and could be said as a capping issue on price. Whatever way you look at it the US dating season however will be incredibly exciting and it is the reason The US markets continue to see huge capital inflows as they are much more exciting in this current environment than traditional value markets such as Australia.