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美国美元指数在美国CPI公布前走弱至接近102.00
- 美元指数在周三亚洲时段走弱至102.15附近。
- 美联储威廉姆斯仍认为今年还会再加息一次。
- 美国9月CPI通胀数据将于周三晚些时候成为焦点。
美元指数（DXY）是衡量美元（USD）兑一篮子六种世界货币价值的指数，目前在周三亚洲交易时段交投于102.15附近。纽约联储（Fed）主席约翰-威廉姆斯的讲话后，DXY走低。
纽约联储主席周二表示，他仍预计今年还会再加息一次，但认为2027年无需进一步加息。“我没有改变我的看法，即再加息一次可能是合适的，”威廉姆斯表示。“我认为目前我没有任何理由相信我们需要做更多，”他补充道。
根据CME FedWatch工具，市场认为美联储在10月27日至28日会议上维持利率不变的概率约为77.3%，高于一个月前的51%，同时市场还计入到2027年底前约75个基点（bps）的紧缩。
交易员正等待美国9月消费者物价指数（CPI）通胀报告的公布，以寻找有关美联储利率路径的新线索。经济学家预计，9月总体CPI年率将上升3.6%，高于8月的3.4%。核心CPI预计9月年率将上升2.5%，高于8月的2.4%。
StoneX高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“本周晚些时候会公布一些通胀数据，所以市场正在等待看看结果如何。”
如果报告显示结果强于预期，这可能会强化美国央行加息的理由，并推动美元兑其竞争对手走高。
随着美联储措辞转软且市场关注美国CPI，美元表现不佳
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，美联储近期的沟通已变得不那么强硬，并表示：“美联储的表态喜忧参半，但总体上正在减弱鹰派言论的强度，从而使整体紧缩预期明显降温。”他们指出：“市场继续计入10月约5个基点的紧缩以及到12月约25个基点的紧缩”，这一变化已反映在美元走弱的格局中。
在他们看来，这种重新定价在更广泛的美元指数中越来越明显，加拿大丰业银行强调：“DXY继续交投于我们的公允价值估计之上，而基本面总体反映出美联储预期近期转软，以及利差整体收窄（对美元不利）。”他们补充称，短期内国内数据日程几乎不足以挑战这一趋势，因为“周一的美国数据日程较为清淡，仅有成屋销售，之后才是周三公布的重磅CPI数据。”
Williams淡化2027年加息风险，支持美元基调走软
美联储的Williams释放出明显更偏鸽派的基调，FXS Speechtracker评分为3.4/10，远低于5.8/10的历史平均水平，表明紧缩偏向减弱。他明确表示“2027年没有必要加息”，并对明年通胀将“相当大幅度”放缓至2%目标附近充满信心，这强化了市场对长期按兵不动并最终转向宽松的预期，而这种格局通常会压制美元，并支撑风险敏感型外汇。
FXS Fed Sentiment Index下跌3.09点至133.86，尽管该指数仍稳稳高于中性100门槛，但这标志着市场感知中的鹰派程度明显回落。FXS Fed Sentiment Index读数走低，加上FXS Speechtracker评分疲弱，表明与既定基准相比，政策仍处于鹰派区域，但语气的边际变化正转向较不激进的紧缩，而美元和利率市场很可能会对此进行定价。
技术分析：美元指数在100日SMA上方维持建设性前景
在日线图上，美元指数现货维持在布林带20日简单移动平均线和100日简单移动平均线（SMA）上方，随着价格继续从下轨支撑位回升，短期偏向仍为看涨。14日相对强弱指数（RSI）位于64.47，显示出稳固的正向动能，但尚未进入超买区域，暗示买盘压力仍占主导，不过上行空间正逐步拉伸。
上行方面，下一关键阻力位出现在布林带上轨，目前约在102.95，这限制了眼前的看涨空间，若被测试，可能引发盘整。下行方面，初步支撑位见于布林带中轨101.50，其前方是100日SMA100.40以及接近100.05的下轨区域，只要更广泛的结构仍位于这些潜在需求水平之上，更深的回调预计将吸引逢低买盘。
（本报道的技术分析由AI工具协助撰写。了解更多。）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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