- 美元指数下行空间可能受限，因为交易员通过 CME FedWatch 工具定价美联储加息概率为 60%。
- 油价上涨加剧通胀担忧，有助于限制美元的跌幅。
- 本周美国 CPI 和 PPI 通胀报告将为美联储 9 月政策决定提供指引。
衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）周三亚洲时段连续第三个交易日走弱，交投于 98.80 附近。
不过，随着油价上涨加剧通胀担忧，并强化对美联储（Fed）加息的预期，美元的下行空间可能受到抑制。此前，美国袭击了霍尔木兹岛附近的几艘伊朗油轮，原油价格随之攀升。霍尔木兹岛是一个主要的出口枢纽。这些袭击加剧了地缘政治紧张局势，并引发市场对全球石油供应可能中断的担忧。
根据 CME FedWatch 工具，交易员目前定价美联储即将召开的政策会议上加息的概率约为 60%。展望未来，美国生产者价格指数（PPI）和消费者物价指数（CPI）通胀数据将于本周晚些时候成为焦点。这些关键数据可能在 9 月会议前为美联储下一步行动提供新的线索。
尽管债市动荡，美联储的犹豫不决仍令美元承压
加拿大国家银行的经济学家承认，“在这种情况下，人们可能会问，是什么阻止美联储很快自 2023 年以来首次上调政策利率，并在此过程中为美元提供支撑。”不过，他们警告不要过度解读近期数据和市场走势，并提到美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）在其杰克逊霍尔首次演讲中提醒称，“昨日的消息很容易被误认为是当下正在发生的事情。”在他们看来，“这一观察在债券市场尤其相关”，因为不断变化的叙事会迅速掩盖潜在的政策前景。
技术分析：
日线图上，美元指数现货报 98.80，延续看跌的短期偏向，因为价格仍低于 9 期指数移动均线（EMA）99.07 和 50 期 EMA 99.69。该形态使短期趋势受这些下行均线压制，而 14 日相对强弱指数（RSI）接近 38，表明下行压力仍在，而非即将出现看涨反转。
上行方面，初步阻力位于 9 期 EMA，更强阻力位于 50 期 EMA，若动能改善，反弹行情可能在此受阻。由于所提供指标在当前价格下方未显示明确的技术支撑位，交易员可能会关注更大周期图表上的前期波段低点，以寻找潜在需求区域，而 FXS Fed 情绪指数徘徊在 125.72 附近，暗示支撑美元的宏观信念仍然偏弱。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
