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日元在强劲的美国就业数据公布后仍走强
- 周一亚洲早盘时段，美元/日元跌至158.25附近。
- 日本央行会议纪要显示，决策者准备加快货币紧缩步伐。
- 美国10月非农就业人数增加16.5万人；失业率降至4.1%。
周一亚洲早盘时段，美元/日元跌至158.25附近。由于日本央行（BOJ）会议纪要显示，决策者准备加快货币紧缩步伐，日元（JPY）兑美元（USD）小幅走高。
日本央行上月维持利率不变，但强调其应对通胀风险的决心，强化了市场对12月加息的押注。根据周四公布的9月会议纪要，大多数日本央行决策者一致认为，随着潜在通胀接近央行2%的目标，进一步加息将是合适的。
周五，日本央行前首席经济学家Kameda Seisaku表示，预计央行将在12月加息，并在明年继续提高借贷成本，直到其达到2%，以应对不断上升的通胀压力。
美国劳工统计局（BLS）周五公布，美国10月非农就业人数（NFP）增加16.5万人，高于9月录得的6万人。这一数据远超市场预期的增加6.5万人。美国10月失业率从9月的4.2%降至4.1%。
强于预期的美国就业报告使美联储（Fed）仍有望在12月加息。Nationwide首席经济学家Kathy Bostjancic表示：“劳动力市场全面升温，支持我们认为美联储将在12月再次上调政策利率的观点。”
CME FedWatch工具显示，金融市场目前预计美联储下个月会议上加息的概率约为79.6%，高于美国就业报告公布前的72.8%。
随着日本央行正常化预期升温，日元受避险资金流入提振
荷兰合作银行（ABN Amro）策略师指出，在最近一轮风险厌恶情绪中，“避险需求使日元（JPY）相较于美元（USD）更受青睐”。他们指出，尽管股市大跌，“DXY指数仍维持在101.6不变，因为美国收益率下滑削弱了美元的吸引力。”相比之下，日元既受到避险资金流入的支撑，也受到国内政策信号的提振。ABN Amro指出，“在日本央行会议纪要的支撑下，日元兑美元升值0.5%至157.70，这强化了进一步正常化的预期。”
戴利将通胀列为首要任务，强化美联储鹰派倾向
美联储的戴利发表了明显更为鹰派的言论，其 FXS Speechtracker 评分为 8/10，而既定基准为 6.4/10，凸显出对收紧风险的更强强调。关键表态指出，尽管就业报告是“好消息”，且工资增长“并未繁荣”，但实际工资正在下降，通胀“高企太久”，因此通胀成为第一优先事项，并证明在劳动力市场保持韧性的情况下仍有必要进一步收紧政策。戴利坚持认为，强劲的劳动力市场为美联储提供了采取行动的空间，并表示如有需要将准备加息，这支撑了更坚挺的美元倾向，并让风险资产保持警惕。
FXS 美联储情绪指数上升 0.95 点至 143.10，强化了明显鹰派的立场，远高于中性 100 阈值，并与偏高的 FXS Speechtracker 读数相一致。此举表明，尽管承认关税、战争和人工智能相关的不确定性，市场的主导解读仍是美联储倾向于进一步收紧政策，这一背景应继续为美元兑欧元和日元提供支撑。
技术分析：美元/日元仍受限于 100 日 SMA 下方
在日线图上，美元/日元维持在 100 日简单移动均线（SMA）下方不远处的窄幅区间内，同时徘徊在布林带中轨上方。这一形态表明整体偏向区间震荡，上方受布林带上轨和 100 日 SMA 压制，尽管 14 日相对强弱指数（RSI）位于 52.93，暗示动能略偏积极但缺乏方向性。
上行方面，直接阻力集中在布林带上轨附近的 158.95，随后是 100 日 SMA 所在的 159.05，日线收盘必须站上该水平，才能重新打开更明确的看涨走势。下行方面，初步支撑与布林带中轨 157.95 一致，更深一层支撑位于下轨附近的 156.95；若跌破这一下边界，将使市场焦点转向该货币对更广泛的修正阶段。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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