The information provided is of general nature only and does not take into account your personal objectives, financial situations or needs. Before acting on any information provided, you should consider whether the information is suitable for you and your personal circumstances and if necessary, seek appropriate professional advice. All opinions, conclusions, forecasts or recommendations are reasonably held at the time of compilation but are subject to change without notice. Past performance is not an indication of future performance. Go Markets Pty Ltd, ABN 85 081 864 039, AFSL 254963 is a CFD issuer, and trading carries significant risks and is not suitable for everyone. You do not own or have any interest in the rights to the underlying assets. You should consider the appropriateness by reviewing our TMD, FSG, PDS and other CFD legal documents to ensure you understand the risks before you invest in CFDs. These documents are available here.
Any references to Australian or international shares, sectors, indices, ETFs, crypto-related stocks or other instruments are provided for market commentary and watchlist purposes only and do not constitute a recommendation, offer or solicitation to buy, sell or hold any financial product or adopt any investment strategy. International markets may involve additional risks, including currency fluctuations, regulatory differences, market structure differences, reduced liquidity and higher volatility. Company-specific, sector-specific and macroeconomic risks may also affect performance.
Commentary on geopolitical developments, economic data, central bank decisions, earnings, policy changes and other global or financial market events is based on information available at the time of publication and may change without notice. Such events can lead to sudden market moves, price gaps, reduced liquidity, wider spreads and increased volatility, particularly in leveraged products such as CFDs. Forward-looking statements, expectations and scenario analysis are inherently uncertain and should not be relied on as guarantees of future market behaviour or outcomes.
金价在美国国债收益率走高之际跌破4,150美元
- 金价在周二亚洲早盘跌至接近 4,135 美元。
- 美国国债收益率走高，因黄金不生息而对其构成压力。
- 市场预计下周会议上美联储维持利率不变的概率为 82.8%。
金价（黄金/美元）在周二亚洲早盘跌至 4,135 美元附近。尽管能源价格下跌，美国债券收益率仍维持高位，令这类贵金属延续跌势。交易员继续在评估下周美联储（Fed）政策会议前美国利率前景。
对短期美联储利率决议更为敏感的 2 年期国债收益率上升逾 3 个基点（bps），至 4.778%。与此同时，10 年期美国国债收益率攀升逾 4 个基点，至 5.144%。30 年期美国国债收益率也上升逾 4 个基点，至 5.476%。
美国债券收益率走高也源于法国债券在周末暴力骚乱后遭到抛售。较高的利率通常对黄金构成阻力，因为黄金不支付利息。
美联储在 9 月将利率上调 25 个基点，这是自 2023 年以来的首次加息。尽管如此，在主席 Kevin Warsh 的言论被解读为支持本月维持利率不变后，交易员仍在校准美国央行的下一步行动。
尽管上周美国通胀数据强劲，但市场普遍预计美联储将在 10 月政策会议上维持利率不变。根据 CME FedWatch 工具，联邦基金期货显示，美国央行在 10 月 28 日举行的下一次为期两天的会议上按兵不动的隐含概率为 82.8%。
随着市场消化上周美国数据，通胀互换上升
德意志银行策略师指出，在美国，本周相对清淡的数据日程“应会让市场继续消化上周远超预期的通胀数据。”他们指出，“与人工智能相关的增长担忧帮助推动主权债券出现不错的反弹，10 年期美国国债收益率上周下跌 16.5 个基点（周五上涨 1.5 个基点），至 5.07%。”与此同时，大西洋两岸的通胀预期都在上升，德意志银行指出，这“加剧了欧洲的通胀担忧，并使 1 年期欧元通胀互换上周再度上升 21 个基点，至 3.69%”，而“在美国，1 年期通胀互换上周同样上升 17 个基点，至 2.74%。”
Warsh 提及投资激增和人工智能需求风险，同时避免对 2026 年政策作出预先承诺
美联储主席沃什发表了措辞适度建设性但略显不那么强硬的讲话，FXS Speechtracker 评分为 5.6/10，低于既定基准 6.1/10。承认自己“因全球金融危机而过度受创”的表述凸显出谨慎倾向，尽管沃什强调了结构性增长以及由“良好政策”推动的投资激增，同时强调关键政策决定将在 10 月和 12 月会议上明朗化，而不会预先判断结果。沃什将人工智能视为短期需求冲击、其对就业的影响尚不确定，并提到新的美联储工作组和一场外地听证会，这表明市场对技术驱动的宏观和金融稳定风险的关注正在上升，而这些风险最终可能通过政策路径影响美元走势。
FXS 美联储情绪指数在此次讲话后保持不变，维持在仍然偏高的 127.51，较前值仅变动 0.00 点，这表明尽管 FXS Speechtracker 评分略显温和，但整体政策基调仍稳固处于鹰派区域。对实现物价稳定的信心、对投资驱动型上行的强调，以及对负面尾部风险的谨慎态度相结合，表明目前 FXS 美联储情绪指数继续提示美元相对于中性 100 基准存在上行风险。
技术分析：黄金仍受制于关键 100 日 SMA 下方
在日线图上，黄金/美元（XAU/USD）维持短期看跌倾向，因为现货价格仍受困于 100 日简单移动均线（SMA）下方。价格也运行在布林带 20 日中轨下方，强化了受压基调，而相对强弱指数（14）接近 42，表明动能疲弱，而非明显超卖。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的 4,180 美元，随后是 100 日 SMA 所在的 4,240 美元，再往上是接近 4,315 美元的布林带上轨，若要缓解当前下行压力，价格需要突破该区域。下行方面，布林带下轨在 4,050 美元附近提供下一道支撑；若持续跌向或跌破该区间，将表明修正阶段进一步延续。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
Related Articles
