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黄金跌至接近4,000美元，因美国 PCE 数据强化了12月美联储加息的概率
- 金价在周五亚洲早盘跌至接近 4,015 美元。
- 美国 PCE 通胀在 9 月份加速。
- 交易员认为美联储 12 月加息的概率为 74.9%。
周五亚洲早盘，金价（XAU/USD）跌至约 4,015 美元。由于美国通胀数据强化了市场对美联储（Fed）今年晚些时候加息的预期，这种贵金属承压下行。
美国商务部经济分析局周四公布，9 月份个人消费支出（PCE）价格指数环比上涨 0.5%，高于 8 月份的 0.3%。这一数据符合市场预期。
High Ridge Futures 金属交易主管 David Meger 表示：“持续高企的通胀前景仍然高于美联储目标，这让市场开始认为美联储将在 12 月会议上加息。这是……目前压制黄金市场的主要因素，而今天的 PCE 报告并未缓解这种担忧。”
联邦公开市场委员会（FOMC）在周三的 10 月政策会议上将利率维持在 3.75%至 4%的区间不变。美联储主席 Kevin Warsh 未对前景提供指引，但承认央行尚未实现物价稳定。“我们正在努力，”Warsh 说。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前定价美国 12 月加息的概率约为 74.9%。更高的利率会增加持有无收益黄金的机会成本。
黄金韧性与工业贵金属承压形成对比
道明证券（TD Securities）表示，最新一次 FOMC 会议后，“工业金属举步维艰”，尽管黄金继续显示出相对强势。该行指出：“虽然黄金在 FOMC 会议后仍相当有韧性，但工业贵金属整体偏向下行，白银和铂族金属（PGMs）表现明显落后，宏观逆风和政策收紧前景正压制需求展望。”这种分化凸显出整个贵金属板块更偏防御性的基调，投资者更青睐黄金，而非对周期更敏感的贵金属。
Warsh 强调坚定不移的 2% 物价稳定目标，令美元多头保持警惕
Warsh的新闻发布会语气明显偏鹰派，FXS Speechtracker评分为7/10，与既定基准一致，凸显的是延续性而非政策立场转变。其强调“确保价格稳定并不是日历上的某个固定日期”表明其立场依赖数据、以结果为导向，强化了彻底“压制通胀”的承诺，即便美联储将“新的货币药方”以及9月取消宽松措施的举措描述为已开始发挥作用。其反复表示对通胀预期“朝着正确方向发展”充满信心，同时坚持2%的PCE目标，并在实现价格稳定上“没有如果，也没有但是”，这表明美联储目前尚未考虑提前转向，这种背景通常有利于美元相对于欧元和日元走强。
FXS Fed Sentiment Index大幅上升14.39点至141.89，标志着明显的鹰派强化，使该指标进一步高于100的中性线，并确认此次表态比近期美联储信息更偏紧缩。结合稳定在7/10的FXS Speechtracker评分，较高的FXS Fed Sentiment Index水平向外汇市场发出信号：政策倾向仍是维持更紧的金融条件，这种格局通常会支撑美元兑主要货币对手。
技术分析：金价在100日SMA下方维持看跌基调
在日线图上，XAU/USD维持短期看跌倾向，因为现货价格仍低于100日简单移动均线（SMA）和布林带中轨。价格正略微逼近布林带下轨上方，而相对强弱指数（RSI）位于38.23，仍处于看跌区域但尚未进入超卖，暗示下行压力持续存在，而非出现恐慌性抛售。
下行方面，初步支撑位于约3,995美元的布林带下轨，卖方可能在此暂歇。上行方面，初步阻力与约4,115美元的布林带中轨一致，其后是4,215美元的100日SMA以及4,230美元的布林带上轨，若要缓解当前看跌基调并为更持续的反弹打开空间，则需要重新站上这些水平。
（本报道的技术分析由AI工具协助撰写。 了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
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