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金价跌破4,000美元，因美联储加息押注升温
- 周四亚洲早盘，金价跌至约 3985 美元。
- 强于预期的美国 CPI 通胀数据强化了市场对美联储将在 12 月货币政策会议上加息的预期。
- 美国 10 月 PPI 通胀数据将于周五成为焦点。
周四亚洲早盘，金价（黄金/美元）跌至接近 3985 美元。由于持续的通胀迫使美国联邦储备委员会（美联储）维持紧缩政策，这种贵金属延续跌势。
美国劳工部劳工统计局周二报告称，10 月美国消费者物价指数（CPI）环比上涨 0.4%，此前 9 月上涨 0.6%。这一数据高于预期的 0.3%，并强化了市场对美联储下个月将加息的预期。
StoneX 高级市场策略师 Bob Haberkorn 表示：“CPI 数据略高于预期，市场将其解读为 12 月会议上需要更高利率。”
在美联储理事 Christopher Waller 表示，如果 CPI 过热，他将支持更激进的行动之后，市场开始押注美联储将在 12 月加息 50 个基点。通常情况下，更高的利率会削弱贵金属，因为这会使生息资产更具吸引力。
根据 CME FedWatch 工具，市场已完全消化加息 25 个基点的概率，而加息 50 个基点的可能性则从数据公布前的 0% 升至 12.7%。
交易员将从周五公布的美国 10 月生产者价格指数（PPI）通胀数据中获得更多线索，以寻找新的推动力。如果报告显示数据强于预期，短期内可能会对这类黄色金属形成一定抛售压力。
避险情绪打压股市并支撑债券，金价因此闪耀
德意志银行分析师指出，尽管“跨大西洋两岸的信贷实际上都相当平稳”，但更广泛的“股市避险情绪意味着这是黄金表现良好的一周，黄金本周上涨 +5.06%（周五为 -0.42%），创下自 8 月以来的最佳单周表现。”他们补充称，“再加上人工智能抛售引发的避险情绪，这帮助压低了全球主权债券收益率。”尽管如此，德意志银行指出，“截至我撰写时，10 年期美国国债收益率上涨 +1 个基点至 4.87%，布伦特原油下跌约 1%”，这凸显了最新交易时段跨资产背景的喜忧参半。
古尔斯比指出“真正的通胀问题”，将美联储语气进一步推向鹰派区域
美联储的古尔斯比传递出明显更鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为 8/10，显著高于 6.8/10 的历史平均水平，并凸显出对持续价格压力日益加剧的担忧。他强调最新 CPI “几乎令人不安”，服务业通胀“并未回落”，以及“我们手上有一个真正的通胀问题”，这表明尽管就业市场被描述为稳健且稳定，但对潜在通胀动态的担忧正在加深。反复提及应对持续通胀以及通胀预期脱锚的风险，强化了维持政策紧缩并为进一步行动保留空间的倾向，这种背景通常会支撑美元相对于收益率较低的货币。
FXS 美联储情绪指数上升 1.69 点至 145.61，使政策基调稳稳处于鹰派区域，远高于中性 100 这一水平。FXS 美联储情绪指数处于高位，加上高于基准的 FXS Speechtracker 评分，表明市场应继续计入美联储“更高利率维持更久”的路径，这种组合通常利好美元，并对风险敏感型货币构成压力。
技术分析：金价在 100 日 SMA 下方维持负面前景
在日线图上，XAU/USD 仍面临明显下行压力，维持在 20 日布林带简单移动平均线和 100 日简单移动平均线下方，这两者共同强化了短期看跌偏向。价格正收缩于布林带下半区间内，14 日相对强弱指数位于 43，仍低于中线，暗示看跌动能温和但尚未进入超卖状态。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的 4,055 美元，随后是 100 日 SMA 的 4,200 美元以及接近 4,215 美元的布林带上轨。下行方面，下一重要支撑位出现在布林带下轨，目前被视为接近 3,895 美元，如果跌势延续，卖家可能会在此考虑部分获利了结。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
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