- 欧元/美元在周五亚洲时段回落至接近 1.1235。
- 对法国财政轨迹的担忧拖累欧元。
- 美联储的洛根呼吁加息“50个基点或更多”。
- 美国9月就业数据将于周五成为焦点。
周五亚洲交易时段，欧元/美元货币对跌至 1.1235 附近。受法国财政担忧影响，欧元（EUR）延续跌势。美国9月就业报告将在周五晚些时候成为焦点。
法国10年期国债收益率在前一交易日触及2002年以来最高水平后回落。此前，法国政府在外界对法国财政前景日益担忧之际公布了其2027年预算。此外，随着美国-伊朗战争长期化推动油价重新上涨，通胀走高也在推升收益率。
道明证券（TD Securities）高级利率策略师 Prashant Newnaha 表示：“显然，市场并未计入鹰派美联储的定价。”他补充道：“这是由欧洲局势推动的避险走势。在这种情况下，预计美元指数和日元将同时走强。”
美联储（Fed）官员的鹰派信号以及美国国债收益率的持续上升为美元提供支撑。达拉斯联储主席 Lorie Logan 周四表示，美联储需要将短期借贷成本至少上调50个基点（bps），才能使货币政策“略具限制性”，并使通胀重回美联储2%的目标轨道。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前定价美联储10月加息的概率接近24.9%，12月加息的概率为79.4%。
交易员等待周五公布的美国9月就业数据，以获取更多有关美国利率前景的线索。预计美国非农就业人数（NFP）9月将增加9万人，而失业率预计将在同一时期维持在4.1%不变。美国劳动力市场出现任何疲软迹象都可能拖累美元走低，并为主要货币对提供支撑。
尽管欧洲央行鹰派立场，欧元仍难以受益，美元韧性持续
荷兰合作银行（Rabobank）分析师认为，“市场预期从美联储宽松转向美联储收紧的逆转，可以解释美元在夏季以及上个月大部分时间里的强劲表现。”他们补充说，“自战争爆发以来，欧元表现平平，也在推动欧元/美元走势中发挥了作用”，并指出，正如此前“单一货币的吸引力可能在2025年部分时期支撑了资金流出美元一样”，自伊朗战争开始以来，欧元“未能从欧洲央行的鹰派立场中获得支撑，可能也帮助支撑了美元。”
Rabobank 表示，这种脱节反映出欧洲方面日益加剧的担忧。他们指出，“尽管欧洲央行提前启动了紧缩周期，而且欧元区经济今年表现出韧性，但鉴于欧元区作为能源进口方的地位，市场仍担心增长风险。”在他们看来，“欧洲政治不确定性也可能导致欧元表现平平”，进一步加剧了该货币难以从货币政策支持中受益的困境。
洛根的鹰派倾向提振美联储预期并支撑美元
美联储的洛根传递出明显更为鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为 9.2，而历史平均值为 8.1，凸显出相较既定基准更强的紧缩倾向。她强调较高的长期收益率可能部分反映期限溢价上升，从而降低进一步紧缩的必要性，但这与明确呼吁至少再加息 50 个基点以及为恢复价格稳定而采取更多后续行动的表态相互矛盾，强化了美元明显的鹰派基调。洛根将当前政策描述为尚未具有限制性，同时指出经济扩张正在增强、劳动力市场保持平衡，这表明尽管对于实现 2% 通胀所需的终端利率仍存在不确定性，但未来仍有进一步加息的空间。
FXS 美联储情绪指数上升 1.68 点至 136.59，确认其进一步进入鹰派区域，远高于中性 100 的门槛。FXS 美联储情绪指数的这一上升，与较高的 FXS Speechtracker 评分一致，表明市场对美联储进一步紧缩的预期正在升温，这为美元兑主要货币对提供了有利背景。
技术分析：欧元/美元在超卖环境下维持看跌基调
在日线图上，欧元/美元继续大幅跌破布林带（20, 2）中轨以及 100 日简单移动均线（SMA），这两者共同表明短期结构明显看跌，且该货币对上方受到多重阻力压制。价格目前更接近布林带下轨，而相对强弱指数（14）位于 17.21，深陷超卖区域，这暗示尽管出现修正性反弹的风险正在上升，但下行动能仍然强劲。
上行方面，初步阻力位于接近 1.1460 的布林带中轨，其后是 1.1515 附近的 100 日 SMA，更远的阻力位在接近 1.1705 的布林带上轨，如果反弹尝试获得牵引力，那里预计会出现更强的卖盘兴趣。下行方面，直接支撑与 1.1215 的布林带下轨一致；若持续跌破这一底部，将为看跌趋势的延续打开空间，而若能守住其上方，则欧元/美元可能先行盘整，再尝试重新测试附近的阻力带。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
