Ba yếu tố dữ liệu chính chi phối thị trường Mỹ trong tháng 2 là: tăng trưởng, lao động và lạm phát. Ngoài ra, các thông tin về chính sách, tiêu điểm thương mại và địa chính trị vẫn có thể gây ảnh hưởng, ngay cả khi không gắn liền với lịch công bố cụ thể.
Tăng trưởng: hoạt động kinh doanh và thương mại
Các chỉ số từ đầu đến giữa tháng sẽ cho thấy đà tăng trưởng của Mỹ đang ổn định hay suy yếu trong quý 1.
Các ngày quan trọng
- Doanh số bán lẻ hàng tháng sơ bộ: 10/02, 8:30 sáng (giờ ET) / 11/02, 12:30 sáng (giờ AEDT)
- Sản xuất công nghiệp và Công suất sử dụng: 18/02, 9:15 sáng (giờ ET) / 19/02, 1:15 sáng (giờ AEDT)
- Thương mại quốc tế về Hàng hóa và Dịch vụ: 19/02, 8:30 sáng (giờ ET) / 20/02, 12:30 sáng (giờ AEDT)
Điều thị trường quan tâm
Thị trường sẽ theo dõi các đơn đặt hàng mới và xu hướng sản lượng trong chỉ số PMI để đánh giá đà cầu cơ bản. Dữ liệu xuất nhập khẩu sẽ cung cấp thông tin chi tiết về dòng chảy thương mại toàn cầu và mô hình tiêu dùng trong nước. Các nhà giao dịch cũng sẽ đánh giá xem lĩnh vực sản xuất và dịch vụ vẫn đang trong giai đoạn mở rộng hay có dấu hiệu thu hẹp.
Độ nhạy của thị trường
- Tăng trưởng mạnh hơn có thể gắn liền với lợi suất cao hơn và đồng USD vững chắc hơn, mặc dù lạm phát và kỳ vọng chính sách thường chi phối phản ứng của lãi suất.
- Hoạt động yếu hơn có thể gắn liền với lợi suất thấp hơn và khẩu vị rủi ro được cải thiện, tùy thuộc vào lạm phát, vị thế thị trường và các điều kiện rủi ro rộng hơn.
Dữ liệu bảng lương
Điều kiện lao động vẫn là yếu tố trực tiếp ảnh hưởng đến kỳ vọng về lãi suất. Báo cáo NFP hàng tháng, cùng với số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần được công bố vào thứ Năm, thường được theo dõi để tìm dấu hiệu hạ nhiệt hoặc thắt chặt trở lại.
Các ngày quan trọng
- Tình hình việc làm (bảng lương phi nông nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp, tiền lương): 6 tháng 2, 8:30 sáng (giờ ET) / 7 tháng 2, 12:30 sáng (giờ AEDT)
Điều thị trường quan tâm
Thị trường sẽ tập trung vào số liệu bảng lương tổng thể để đánh giá tốc độ tạo việc làm, tỷ lệ thất nghiệp để tìm tín hiệu về sự dư thừa trên thị trường lao động, và thu nhập bình quân mỗi giờ như một thước đo áp lực tiền lương. Sự hạ nhiệt dần dần có thể củng cố quan điểm rằng áp lực tiền lương đang giảm bớt. Tình trạng thắt chặt dai dẳng có thể đẩy lùi kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách.
Độ nhạy của thị trường
Những bất ngờ từ số liệu bảng lương thường khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng USD biến động nhanh chóng, kéo theo tác động lan tỏa đến thị trường chứng khoán và hàng hóa.
Lạm phát: CPI, PPI và PCE
Các báo cáo lạm phát vẫn là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến kỳ vọng về lộ trình chính sách của Fed.
Các ngày quan trọng
- Chỉ số giá tiêu dùng (CPI): 11 tháng 2, 8:30 sáng (giờ ET) / 12 tháng 2, 12:30 sáng (giờ AEDT)
- Thu nhập và Chi tiêu cá nhân, bao gồm chỉ số giá PCE): 20 tháng 2, 8:30 sáng (giờ ET) / 21 tháng 2, 12:30 sáng (giờ AEDT)
- Chỉ số giá sản xuất (PPI): 27 tháng 2, 8:30 sáng (giờ ET) / 28 tháng 2, 12:30 sáng (giờ AEDT)
Điều thị trường quan tâm
Chỉ số giá sản xuất có thể đóng vai trò là tín hiệu dẫn dắt. CPI và chỉ số giá PCE có thể giúp xác nhận liệu áp lực lạm phát đang lan rộng hay suy giảm ở cấp độ người tiêu dùng.
Cách lãi suất và đồng USD có thể phản ứng
- Lạm phát hạ nhiệt có thể hỗ trợ lợi suất thấp hơn và đồng USD mềm hơn, mặc dù phản ứng của thị trường có thể khác nhau.
- Lạm phát dai dẳng có thể duy trì áp lực tăng lên lợi suất và các điều kiện tài chính, đặc biệt nếu nó làm thay đổi kỳ vọng về chính sách.
Các yếu tố ảnh hưởng khác
Chính sách và truyền thông
Không có cuộc họp FOMC nào được lên lịch vào tháng 2, nhưng các bài phát biểu và thông tin truyền thông khác từ Fed, cũng như biên bản từ các cuộc họp trước đó, vẫn có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về lộ trình chính sách. Khi không có sự kiện ra quyết định, thị trường thường phản ứng với những thay đổi trong giọng điệu hoặc sự nhấn mạnh trở lại vào tính dai dẳng của lạm phát và điều kiện thị trường lao động.
Thương mại và địa chính trị
Dòng chảy thương mại và thị trường năng lượng có thể vẫn là yếu tố thứ yếu, và hồ sơ rủi ro thường bị chi phối bởi các tiêu đề tin tức thay vì gắn liền với các báo cáo theo lịch trình.
Văn phòng Đại diện Thương mại Hoa Kỳ đã công bố các tờ thông tin và cập nhật chính sách (bao gồm cả về quan hệ thương mại Mỹ-Ấn) đôi khi có thể ảnh hưởng đến tâm lý ngành và chuỗi cung ứng ở mức độ biên, tùy thuộc vào nội dung và trọng tâm của thị trường tại thời điểm đó.
Ngoài ra, sự biến động gắn liền với các diễn biến ở Trung Đông và bất kỳ tác động nào đến giá năng lượng đều có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát và lợi suất trái phiếu. Dữ liệu thị trường dầu mỏ hàng tuần từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ là một trong những thông tin mà thị trường thường theo dõi để tìm kiếm các tín hiệu ngắn hạn.
Reportingdates and release times are based on company investor relations calendars whereconfirmed. Where dates or times are not marked confirmed, they are GO Marketsestimates. Consensus EPS, revenue and analyst-range data are sourced fromBloomberg and Earnings Whispers, as at 09 July 2026 (AEST). Company guidance,backlog and operating metrics are sourced from the latest company filings orresults presentations, unless stated otherwise. Any scenario analysis reflectsGO Markets analysis. Figures and schedules may change without notice.
The information provided is of general nature only and does not take into account your personal objectives, financial situations or needs. Before acting on any information provided, you should consider whether the information is suitable for you and your personal circumstances and if necessary, seek appropriate professional advice. All opinions, conclusions, forecasts or recommendations are reasonably held at the time of compilation but are subject to change without notice. Past performance is not an indication of future performance. Go Markets Pty Ltd, ABN 85 081 864 039, AFSL 254963 is a CFD issuer, and trading carries significant risks and is not suitable for everyone. You do not own or have any interest in the rights to the underlying assets. You should consider the appropriateness by reviewing our TMD, FSG, PDS and other CFD legal documents to ensure you understand the risks before you invest in CFDs. These documents are available here.
Any references to Australian or international shares, sectors, indices, ETFs, crypto-related stocks or other instruments are provided for market commentary and watchlist purposes only and do not constitute a recommendation, offer or solicitation to buy, sell or hold any financial product or adopt any investment strategy. International markets may involve additional risks, including currency fluctuations, regulatory differences, market structure differences, reduced liquidity and higher volatility. Company-specific, sector-specific and macroeconomic risks may also affect performance.
Commentary on geopolitical developments, economic data, central bank decisions, earnings, policy changes and other global or financial market events is based on information available at the time of publication and may change without notice. Such events can lead to sudden market moves, price gaps, reduced liquidity, wider spreads and increased volatility, particularly in leveraged products such as CFDs. Forward-looking statements, expectations and scenario analysis are inherently uncertain and should not be relied on as guarantees of future market behaviour or outcomes.
