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2022年11月9日，NAB国民银行公布了2022年财年的财报，虽然面临着经济不确定性增强，但是NAB在存款领域、资产负债表领域表现不错。相比于2021年，NAB的经营收入都有所增加，在派息比例上也同比增加了18.9%。而对于银行业来说，NAB的股本收益率比较高，2022年达到11.7%，超过去年的10.7%和2020年疫情的8.3%。

本次财报中比较突出的部分，是对于银行内部员工的培养和培训，包括在客户服务，专业能力以及风险意是培养等多方面提升团队综合能力，并获得4800个行业内的技术认证。并且在内部重新设计了系统Nab One，使团队的工作效率大幅度提升。NAB在行业内的口碑大幅度提升，其在零售业务，中小生意业务，以及机构业务中位于澳洲同行业领先地位，大部分业务占据第一或第二的位置。NAB的业务增长带你来自于生意贷款，其中中小生意贷款增速较快，增速超过12%。住房贷款增加7.1%。而储蓄方面，商业储蓄增加17%，居民储蓄增加11%，并且商业储蓄大于居民储蓄。所以在经济周期活跃的时候，NAB的表现大概率优于其他银行。而在经济衰退风险加大的2022-2023年，该数据对股民来讲，就显得略有风险，坏账率攀升的可能性增加。但目前来看，经济不景气，企业存款动力更强，减少扩张，资金更充足。因此总体来讲对NAB是利好和利空都有。

NAB继续开展数字贷款渠道，减少贷款总成本，同时继续深耕商业贷款相关领域。公司账户开户数量持续快速增加，在过去一年的时间跨度中，增速超过20%。在住房贷款领域，随着竞争逐渐激烈，NAB更注重用户体验和便捷性，为客户和broker开发更简单的操作软件和定制的贷款产品，通过分层LVR等功能去实现不同用户和broker的需求。在2022年第三季度之前，房屋贷款增速都是正向增长，但是到了第四季度，预计房屋贷款需求会相比于上一季度下降40%。

目前，NAB有70%的个人账户通过APP或线上完成开设，这一比例从2020年的62%一直稳定攀升。前台人工转账总量持续下降，为后续NAB降低运营成本继续推进。

但是，随着薪酬上升，通胀走高和投资加大，对NAB来说，2023年依旧压力较大。预计明年投资15亿澳币。对于房产市场，NAB预计会从高点回落共计20%，在2022年结束会下降5%左右。加息对现金支出的压力增加。DLVR大于90%的高违约金额大约是10亿澳币，未来对于贷款金额总额将会继续下调，进一步缩进信贷。

总的来说，NAB会进一步丰富贷款组合，降低整体风险，并对未来房产市场价格回落和经济衰退做更严格的风控。

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作者：

Jacky Wang | GO Markets 亚洲投研部主管