从今年5月开始，澳洲央行连续加息已经达到了1.85%，如果今天下午再次加息0.5%，将会把澳元的标准利率推高到2.35%的阶段。我们之前说过，通常商业银行的住房贷款的利率就是在央行利率基础上增加2.5%左右的利润。也就是说，在今天下午一旦加息之后，澳洲人的平均房贷利率将会达到4.85%的水平，以一套125万的房产为例，首付20%，贷款100万，那4.85%的利息率就意味着每年光是利息就需要支付48500澳元，换成为每个月4000澳元的利息成本。

这还不算本金。按照目前澳洲人税前85000左右的平均收入计算，税后就是约60000澳元的可用资金，如果其中一方不上班，就会造成在支付完房贷费用后一个月可用收入只剩下不到2000澳元的窘况。2000澳元，对于支付账单，食品，汽车加油来说，可以说是妥妥的月光。甚至还需要信用卡救急。

当然，在2020-2021这2年，澳洲大部分家庭积累下来了很多储蓄，因此短期内绝大部分家庭不会出现无法还贷的情况。但是一旦这样的高利息持续12个月甚至更长时间，那毫无疑问，将会对很多家庭造成很大的伤害。

然而4.85%的利息并不是最后的数字。根据目前澳洲西太银行的保守估计，澳洲央行将会在明年3月底之前达到3.5%的利率。而澳洲其他经济学家和银行甚至给出了到明年6月底之前澳元将会达到4%的预测。按照我们给出的银行贷款利息=央行利息+2.5%的公式，如果央行利息是3.5%，那住房贷款将会达到6%，而如果央行达到了4%，住房贷款就会达到惊人的6.5%。

6.5%是什么概念呢？100万贷款，一年就是6万5，一个月就是5400澳元的利息支出。如果你是一套自住一套投资，2套房一共200万贷款，那一年光是利息支出，就是13万澳元。这对于大部分即便是双职工的中产家庭来说，就等于消耗了家庭里绝大部分的可支配收入。那将会意味着届时大部分中产阶级家庭在付完房贷之后，还可以用来消费的资金将会极大的缩减。那首当其冲受到影响的就是吃喝玩乐的第三产业，和地产行业。

而目前的情况来看，在未来12个月内央行利息达到3.5%的可能性很大，而在这过程中，相关的行业会不断的受到负面影响。从餐饮到地产，从奶茶店到高档日餐店，都会因为客户口袋里的钱在减少而感受到寒意。

那既然这加息这么伤害经济，为啥澳洲政府不出面阻止呢？

原因很简单：管不了。

西方国家的央行包括美国澳洲在内，大部分都是独立于任何政府管辖的。就算是总统和总理，一旦任命以后，就完全不能干涉央行的任何决定。这样才能让央行的经济学家们在完全独立的情况下做出最客观的决定，最大程度上减少政治的影响。而且往往一个国家的央行行长，其在专业领域的权威性要远远高于所有的的总理们。所以历届的澳洲总理都会避免在货币政策上指责央行的决定。

 

但是央行为什么要这么连续且坚定的加息？因为大家都知道，长痛不如短痛。

如果不加息，那物价就压不下去，这么低的利息，大家会最大程度用满杠杆借钱去炒地皮，炒股票，炒作一切有价值的商品。但是社会贫富差距会快速拉大，底层普通人的生活质量会快速下降。而最终高涨的物价将会使得整个社会陷入疯狂和不理性中。谁也不敢存钱，生怕钱贬值不断加速。这样最后的结果各位自己都可以想象的出来。

那加息呢？一旦选择加息，就是需要下猛药，在最短时间内压制住通胀。包括美联储和澳洲央行都不断重申，他们会坚持加息一直加到真正看到物价下降为止。

简单来说，就是坚持吃大剂量的药，就算病情好转也不能停，一直到完全好为止。要不然一旦病情反弹，那之前的药量就会不够了。

而在这治疗的过程中，药物的副作用是很明显的：消费能力下降，房价下降，企业投资欲望下降等等。然而澳洲最近强劲的就业数据再次给了央行信心：澳洲目前的失业率是几乎35年最低。换句话说，只要你能走路，基本上可以很轻松的找到一份足够养活你的工作：目前的咖啡店已经开到了25澳元一小时的时薪依然找不到人。可想而知，当前就业市场是多么有利于普通人。

也正是因为有着巨大的就职人口空缺，澳洲央行才敢于不断加息：毕竟只要人人有工作，那就算少吃一顿，少买一件衣服，还是可以咬牙挺过去的。

而我相信，各国央行目前就是要制造出这样一个我每个月都要加息，而且下重手加息，要加到3.5%甚至4%这样一个舆论环境。其目的就是让热钱不要涌来涌去，让消费理智，让大家害怕减少去借钱，最终通过降低市场需求来压低物价。这个时期不会太长，预计在不断加息到3.5%之后6-12个月，大部分人都会大幅降低额外开支，那时的物价肯定会有所回落。届时央行也会再次把利率降低到合理的中间值2.5%水平。

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作者：

Mike Huang | GO Markets 销售总监