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全球货币泛滥，各类金融资产价格猛涨。中国上半年出口额增加了30%~50%， 疫情管控比较成功，实体经济恢复较快，配合金融流动性泛滥，房地产价格自然大幅上涨。接下来就是问题，房地产价格涨幅过快，大部分没有房产的居民消费指数会大幅下降，市场流动性资金会被房地产市场吸收，造成家庭负债较高，消费力下降，社会资源流动性减弱，家庭财富都变成固定资产了，活水不流动了。

所以，为了减缓家庭负债压力，以及刺激居民消费带来的就业和经济恢复，政府不能宏观上缩紧银根，这样会限制实体企业贷款能力。所以，近期出台了很多只针对地产行业的政策，对银行限制住房贷款信贷比例和信贷的总金额。

中国各家银行全面收紧住房贷款，甚至部分银行暂停二手房贷款，这一次具有极强的针对性，且力度较强。

今年1月份以来，不仅仅是澳洲的房产上涨比较快，部分中国城市上涨也比较快，几个月的时间就涨了10%。中国之前出现过一个现象，就是新房和二手房的价格倒挂，由于政府管控，新房比方说是5万块一平，但是二手房可能就是6万7万一平，所以说当时抢新房，抢到就是赚到，转手就能赚20%。

刚刚讲到政策之一是限制房地产贷款比例，这是什么意思呢？

我们向银行贷款去做房产开发或者贷款买房，假设银行有100个亿的资金可以放贷，其中红线规定只有40亿可以放到房地产贷款上，剩下60亿呢，放在消费贷、个人贷、企业贷等等，中型银行贷款比例，地产占比，不得超过27.5%，小银行对房地产贷款的占比不能超过22.5%.其中，对个人住房贷款，大型银行的占比不得超过32%，中型和小型银行分别不得超过20%和17.5%，这就非常吓人了啊，因为房地产贷款是银行贷款体系里面占比最大的，但是中国政府规定不能超过20%， 那大家就没地方贷款了，因为没有额度。

澳洲四大行，CBA等，是澳洲的土地主，70~80%的资金都是在房贷上滚来滚去的，这类贷款是最稳定的，利息差是最安全的。

但目前来讲，中国政策限制贷款，包括对二手房的按揭贷款停贷，苏州、重庆、武汉等很多城市已经默默的在进行了，收紧房贷银根之后，后果是非常严峻的。房贷利率也在上涨。

目前官方评论，说押注人民币单边升值，和押注房地产单边上涨，注定都是要付出沉痛代价。大家可以去看一下郭树清，银保监会主席的讲话。从2021年开始，房地产在中国的战略地位开始下降。为什么呢？

因为房地产体量最大，涉及总产值最高，技术含量较低，又是劳动密集型产业，能够满足上下游众多企业和人口的就业问题。所以，在经济发展的前期，能源密集型和产业密集型的企业，都会得到政府的青睐和扶持，并且政府有地.而随着地方财政，土地财政收回中央，地方政府卖地没钱赚，自然不会再在房地产方面动脑筋。没有了和中央政府的利益冲突，这一次中央政府下达指令限制地产价格继续高歌猛进，地方政府必然要全力支持。所以，在之后的3-5年时间里，中国楼市每年涨幅平均不超过2%，要低于中国通胀率。所以，我们如果手里有5%以上的房贷，还加杠杆买房，都不再是很好的投资。

那么政府在经济建设的下半场，有什么想法呢？很简单，提高中国国有企业力量，尤其是第四次工业革命相关领域。当大家都确定新能源汽车是未来的时候，中国引进特斯拉，开始发展支持蔚来汽车，连百度也要造车。当马斯克把火箭发射升空，中国也要派宇航员走出去。美国航母四处游行，中国也要造航母。

不要管经济效益，我们管的是，这个技术别人有，我们也要有。不计成本，抢占先机。就像当年新中国刚成立，我们必须要研发核弹一样.这叫技术震慑，随时保持在一线国家水准，甚至超过其他国家。

所以，大家还是想赚钱的话，普通的小本生意还是困难的，不稳定因素太多，比如封城，比如竞争加剧.那么大一点的生意就会好一点。比如上市公司，如果我们觉得上市公司也不确定，不一定能抵御未来竞争加剧的风险，那么我们投一个国家。China50是我认为未来5-10年最适合定投的产品之一。而中国的资金，会在政府的引导下，回流到股市，支持中国企业向国际买进。那么中概股，港股，以及China50都是我们可以选择的投资标的。GO Markets可以交易中概股，港股也预计在7月上线。

我认为在今年比较特殊，从7月1号到八一建军建党节以及未来的十一国庆节，我依旧维持之前的预判，中国股票市场可能会有一波小型的牛市，就在这几个月配合政策市，也配合着资金的导向，资本永远是逐利的，哪里有赚钱的机会，哪里风险低，我们就去哪里。

目前很明显，国家希望资金从房地产市场转到中国的股票市场。在这种背景下，我们可以直接参与或者是间接参与中国资本市场的投资，包括买入中国指数China50，买入中国在香港上市的港股，或者是买入中国在美国上市的中概股。

上周五百度，拼多多，哔哩哔哩都非常争气，普遍上涨超过5%。大家在最近几个月的时间要持续关注。

图形分析

China50：中国股指China50在上周开始上涨，完成展期之后，价格快速突破几个关键阻力位.我们对China50继续保持此前看涨预期，未来上涨到18000，而后突破19000点.预计今年下半年会有一波配合政策市的小牛市。

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