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前一篇我们介绍了波浪理论的基本模型，其中的子浪（3浪、5浪、C浪）目标位测算结合了斐波那契扩展的用法，一般3浪为1浪的1、1.272、1.618倍等，5浪为1浪的1.618、2、2.618倍等，C浪为A浪的0.618、1、1.618倍等。本文将用特斯拉和澳美货币对的2个实例来验证下理论的有效性，并搭配MACD指标背离的信号，一起构建五浪模型的经典战法。

首先，我们还是解释下背离指标问题，一般常用的背离指标有MACD和RSI。MACD是趋势指标，RSI是震荡指标，前者对长期形成的趋势定位和转向比较有效，后者对行情在震荡走势中的超买超卖后反转寻找比较准确，通常灵敏度要稍高于MACD。但因为五浪模型显然是任何周期里的主趋势，所以我们就用MACD发出的背离信号来结合使用。

所谓背离，可以分为顶背离和底背离。在股票市场里，当股价的高点比前一次的高点更高，而MACD指标的高点却比前一次高点要低，这叫顶背离现象。顶背离一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出的信号。底背离一般出现在股价的低位区，当K线图上的股价还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。

但需要注意的是，不是指标一发出背离信号价格就会转向，有时需要多次背离的出现，行情才会真正反转。

下面我们来看下特斯拉的五浪走势和背离信号。周线图可见，特斯拉从2019年6月的12美元左右股价开启五浪上涨，1浪结束位置还在65美元左右，到第3浪则是巨长浪，直接把价格从2浪回撤的23.7美元拉升到了300美元，这个幅度不得不说是资金疯狂炒作的结果，是一般产品所未有的。因此交易者需要灵活多变，打破浪幅的固有思维，要考虑多种可能性，切忌心存执念。接下去看，4浪则是标准的前浪回撤三分之一左右，幅度较浅。相较之下，5浪是主推浪里长度较短的，尽管股价从回撤后的190美元还是拉升到最高点413美元左右，但是这个时候MACD指标已经发出明显的向下背离信号，既然五浪也已走完，这个信号也就预示后市价格很有可能转而下跌。果不其然，在此后股价高位震荡一个月，MACD也出现死叉，进一步确认了转空。如上所述，一般背离用法要结合在4浪和5浪阶段，如果走势较弱情况下，有时5浪甚至不会超过3浪高点，形态也呈楔形。

当年的大牛股特斯拉近期抛售严重，空头交易量也一直上升，现在价格直逼100美元大关。上图看浪型处于调整浪的C浪，依据模型，如果C浪和A浪是等长情况下，则目标位就是当前的109美元。如果109-100区间大概率依然无法止跌，下方目标位就是1.272比例的53美元左右。笔者的偏见是，作为普通交易者，任何抄底目前都是不切实际的，直到出现右侧信号和卖压较少。

另外一个例子就是澳美的月线大级别走势，也是非常标准的五浪模型，目前价位可能处于调整C浪的起点左右。下图可见，该货币对在2011年7月达到峰值1.1后三角盘整开启下跌1浪，此模型中1浪较长，3浪和1浪几乎等长，5浪稍短终点为1浪的1.618倍，触底在0.55。MACD指标在该极限位置显示有背离，同时历经筑底3个月后出现金叉信号，确认为A浪调整。如果依据模型的C浪和A浪一般等长情况，本轮上涨的目标位可以看到0.86左右。

波浪理论是一种蕴含了斐波那契数列原理的定义趋势阶段和目标的技术分析方法，是投资者在这个市场里博取利润减少损失不可不知的一门课，但素有千人千浪的诟病，所以如何正确数浪以无招胜有招，则是长期的修行。

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作者：

Jack Lin | GO Markets 新锐分析师