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澳洲是全球最大的锂辉石精矿出口国，生产量占到全球总生产量的49%，锂资源储备位列世界第二， 占全球储量的22.3% ，而澳洲的锂矿主要集中在西澳的7大矿区，特斯拉四分之三的锂矿原料来自澳洲。作为全球重要的锂资源开采集中地，在2016-2017年的锂价景气周期中， 澳洲锂矿进入扩产期。

2019年澳洲锂矿数量达到顶峰，曾同时有7座锂辉石矿山处于在产状态。那个时候由于短期内全球锂资源盲目扩张，造成阶段性过剩，锂矿项目开始经历亏损和产能清出的过程。截止到2020年10月Altura矿被接管并停产，澳洲在产锂辉石矿山仅剩下 Greenbushes、Mt Marion、Pilgangoora和Mt Cattlin四座矿山。

随着2020下半年碳酸锂价格触底，澳矿供给开始回暖， 2021年矿山产量逐步攀升。但Cattlin、Marion和Greenbushes增产空间均不大，且均已有长期承购或者定向大股东销售，唯一较具增量弹性的为Pilgangoora矿山，2021年锂精矿产量估计增长近15万吨，因其投产时间较晚（于2018年11月投产），投产后产能还未满负荷生产过。

Altura项目于2020年10月宣布破产，2021年Q1期间 Pilbara完成了Altura锂矿项目的收购，并将项目更名为Ngungaju，并于2021年10月中旬复产。雅保旗下的Wodgina矿山，有3条年产25万吨锂辉石矿的产线，曾于2019年11月因锂矿市场不景气而被迫关停，计划于2022年率先恢复其中一条产线的生产。而停产的 Bald Hill矿山其母公司Alita已破产重组，复产时间未知。

在澳洲，该行业龙头公司有三家，分别是 Windfield Holdings （市场份额为 43%）, Glencore Operations Australia （市场份额为 9%）和在澳交所上市的 Mineral Resources （ASX：MIN） （市场份额为 8%）。Windfield Holdings 是一家外资私营公司，在过去十年中经历了几次控股权的改变，现在由中国锂巨头天齐锂业和美国Albemarle Corporation 联合所有，该公司通过西澳大利亚 Greenbushes 矿的运营商 Talison Lithium 运营，正计划将其 Greenbushes 矿的产能进一步扩大。

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作者：

Xavier Zhang | GO Markets 专业分析师