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大家都知道，在上海疫情还没有结束之前，北京的新增疫情再度引发民众以及市场担忧。

根据国内官方发布的消息，北京在过去3天新增41例本土感染者，以朝阳区占26例最多。朝阳区25日起全员核酸检测。并且国内新闻报答说有消息称，社区已经规定25、27和29日要做3轮的核酸检测，全体居民都要参加。我看到有民间媒体报道，部分从事超市工作的工作人员说，收到电商平台业者的通知说，北京商家需加大自己的安全库存至少一个月以上。

随着北京疫情持续以及朝阳区开始全民检测的消息传开，周日晚北京、尤其是朝阳区的多家超市里人群大增，许多货架被一扫而空，鸡蛋、新鲜蔬菜和肉品都被抢购。大家都担心上海的剧情会重演。

大家都在不同媒体和平台看到了上海封城之下众多民众以及弱势群体的困境。今天我想说的重点不在于疫情的措施到底选择哪一种。而是现在的政策下对于经济的影响。首先说数据：根据2021年统计，上海全年经济总量占据全中国的3.8%。虽然说这个绝对值也许还不是特别大。但是作为和上海企业以及经济密切配套的浙江，安徽和浙江的经济总量如果全部加上去，整个长三角则超过了全国总经济的25%以上。换句话说，一旦上海停了，整个长三角的整体经济受到的影响远远不止上海自己的3.8%。

所以在上海封城不久，包括余承东(华为)和小鹏（小鹏汽车）在内的多家国内知名企业负责人都出来喊话说到，如果上海继续封城企业无法开工，那到了5月全国的汽车流水线可能就都要停工了。为什么呢？因为在很多汽车零件中，一些关键零件都在上海的工厂生产，而这些零件目前也许在全国没有其他的供应商，这就导致了一旦上海的供应链中断，就会影响到全国的很多行业生产。

而作为北方最重要的经济和政治中心，一旦北京疫情扩大导致部分封城，都会产生更为深远的经济影响。我不敢想象如果北京和上海同时封城，对于经济的影响会多大。

但是我们从金融市场里已经看到了投资者对于中国目前疫情的担忧：本周一上证指数和深成指数都下跌超过5%，沪指再次跌破了3000点，就连恒生指数也跌破了2万点。这都显示出投资者对于由于执行清零而不得不封城的担忧。

而中国的高层其实也清楚的看到的目前的危机，因此也对于之前打压房地产的政策进行了调整：从严格管理，限制房地产企业贷款，变更为对于大型企业的地产融资需要全力支持。

根据国内新闻媒体的报导：金融管理部门近期召开金融支持实体企业相关座谈会，主要对12家问题房企进行纾困指导，具体会议精神包括：放松问题房企的四证不全并购项目、涉及并购贷款置换土地出让金项目等合规性要求；存量的逾期贷款，可以补充增信后进行展期；对于房地产融资要全力支持，同时资金务必封闭管理等等。

而上海的封城，已经对澳洲产生了巨大影响。众所周知，澳洲过去2年为什么能取得比欧美更为出色的经济表现。在澳洲旅游和移民留学几乎全部中断的情况下，依然取得经济的正增长。一个很大的原因就是其主要的出口产品矿业的价格因为疫情以及世界各国，尤其是中国刺激经济的帮助下一路上涨。帮助澳洲的财政赤字大幅减少。但是自从上海封城一个月以来，铁矿石价格几乎都在下跌，而在上周五北京开始连续出现病例后，引发封城担忧后，铁矿石在本周一白天更是暴跌了10%。同时澳元也因为铁矿石的下跌而从0.76的美元汇率跌回到了0.715附近。国际油价也从上海封城之前的130美元高峰价格，跌到了目前的95美元。跌幅达到了惊人的30%。为啥？就是担心因为中国封城导致了用油需求减少，生产减少，最终导致的经济总量下降。而如果一旦北京疫情严重，也开始封城，那预计中国主要钢铁生产地区河北唐山附近的钢铁厂都会受到巨大影响。这或许对于铁矿石以及澳元的走势会更加不利。

所以，中国疫情的变化，不仅仅影响的是中国的百姓，也会影响到和中国经济息息相关的澳洲。上海封城一个月，将会造成全球产业链再次的困境，我们会在1-3个月后体会到生活用品价格的再次上涨。而如果广大中小企业无法及时恢复开工，那对于全球贸易链来说的影响将更为负面，作为商家，短期可以熬，长期如果一直没法开工，就会考虑搬工厂去其他国家地区。换句话说，清零政策另一个负面影响，在如今欧美和亚洲其他国家已经逐步完全取消限制下，就会导致长期封城影响下的外资可能的撤离。

所以，中国疫情好，对国内百姓和全世界百姓都是好事，对澳洲经济也是好消息。而如果中国继续长期封城，美国加息，澳洲加息，乌克兰粮食大幅减产，俄罗斯出口受限，那今年可真的不好过了。

在今年剩下的时间里，农产品期货，石油黄金，VIX波动指数，美元指数，各位都应该尽早考虑。

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作者：

Mike Huang | GO Markets 销售总监