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“信任”投资(三)SBF 转瞬即逝的辉煌

3 March 2023 By Neo Yuan

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今天的主人公是我们近年来风头很盛的FTX创始人 Sam Bankman-Fried。因为名字实在是太长了,所以大家经常都简称他为SBF。

Sam Bankman-Fried 1992年出生于加利福尼亚,在美国长大。他很早就表现出数学和科学方面的天赋,并继续在麻省理工学院 (MIT) 学习物理,辅修数学。在麻省理工学院期间,Bankman-Fried对量化金融产生了浓厚的兴趣。

在毕业之后,SBF进到了华尔街一家叫做Jane Street 的自营性质的交易公司进行ETF的交易,在此期间为公司开发了各种的算法和交易策略。他还获得了风险管理和优化投资组合方面的经验,这些经验后来为他在加密货币行业的工作提供了信息。

在2017年的时候,SBF跳出来,成立了自己的量化交易公司,名字叫做Alameda Research。在当时,因为加密货币市场的监管等等问题,出现了许多套利的机会,于是在那些年的确是赚了不少钱。在Alameda Research,Bankman-Fried开发并改进了算法和交易策略,这些算法和交易策略利用了加密货币市场的独特属性,例如它们的流动性和波动性。作为加密货币市场透明度和问责制的积极倡导者,他还享有盛誉,呼吁对加密货币交易进行更严格的监控和监管。

在2019年的4月,SBF成立了自己的加密货币交易所,其名叫FTX。当时凭借着自己良好的声誉和口才。成功吸引力超过10亿美金的投资。并且也创造了FTX的原生加密货币FTT。FTX的一系列功能也迅速受到了加密货币交易者的欢迎,其中有包括杠杆代币、期权和期货合约。FTX的创新型交易费用也很出名,目的也是为了降低交易者的成本,也鼓励了市商提供流动性。

但是,相信大家看到这已经发现一些不对了,SBF一边拥有着自己的交易公司Alameda Research,一边又有着自己的交易所,那么之间肯定是会有一些冲突所在,甚至可能导致利益的不匹配。

果然,SBF让大家都没有失望,在客户不知情的情况下,SBF让FTX借了超过80亿的资金给Alameda Research(AR),让AR去购买自己的加密货币FTT,不断地抬高自己的FTT价值,吸引更多的投资者。市场中可以看到的是一个大型的基金公司进行大量购买FTT加密货币,那么市场上的小散和机构们还不跟着冲?

然后呢,FTX再把客户和投资者的钱借给AR,再去加密货币市场上进行套利操作。而且不只于此,AR也私自借了超过五亿美金给SBF本人去购买Robinhood股票。

整个一系列操作就很迷了,完全就是左脚踩着右脚,让FTT价值蹭蹭蹭上涨,然后呢,又拿钱给SBF自己去进行“豪赌”。

其中最大的问题并不是监管,而是信任,SBF的个人魅力之强,更是被粉丝誉为加密货币救世主,信任投资再次发光发热。

但是,一件事情改变了整个格局,那就是Luna币的崩盘。市场瞬间出现了巨大的连锁效应,恐慌情绪蔓延整个加密货币市场。各个加密货币开始暴跌。于是,FTT价值也出现了暴跌,FTX交易的业绩迅速下滑,加上2022年,加密货币市场的低迷,AR交易公司的资金也出现了问题。这时候再加上有知情人士爆料,FTX的客户资金被非法挪用,导致了客户发生大规模赎回的发生。期间再加上赵长鹏在推特上的煽风点火,开始让FTX出现挤兑,加速了FTX的崩盘。也就有了著名的“玩币归赵”这个梗。

终于在去年11月宣布破产,也让加密货币市场再次进行动荡。而SBF本人,也以欺诈罪被告上了法庭。

近期FTX的成员相继认罪,SBF的最终审判也将要到来。

一个完美的天才,高级知识分子形象瞬间崩塌。在这起信任投资的故事中,不仅仅监管出现了问题,还有的就是对于新领域的狂热,对于个人魅力的盲目崇拜。有人说,如果不是出现意外,那么SBF这个操作可能到今天大家都不会知道。但是,这世上没有如果,一旦投资变成信任投资,那么风险就将变成传统型投资的数倍。

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作者:

Neo Yuan | GO Markets 助理分析师

 

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