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股市终于有压力了,世界500强第一的沃尔玛也悲观!

24 February 2023 By Jack Lin

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今天我们来聊一聊人尽皆知的美国零售巨头沃尔玛(Walmart)。这周二,这家企业刚刚公布了2023年Q4财报以及2024年Q1和全年业绩指引,在当前宏观经济前景迷雾重重时,可谓一石激起千层浪。

沃尔玛创立于1962年,是世界上最大的消费品零售商,2014年起被美国《财富》杂志连续8年评选为世界500强排行榜榜首。创始人沃尔顿控股48%的股权,妥妥的家族企业,公司有8500家门店,遍布全球15个国家。目前提供约1100万种产品,涉及食品、服装、杂货、电子产品、家居用品等。

根据2022财年的报告显示,其中美国市场营业收入占比82.11%,达到4702.95亿美元。请注意,沃尔玛公司将2月1日至次年1月31日设为一个会计年度。

刚刚公布的2023年财年收入达6113亿美元,同比增长6.7%;Q4收入1640亿美元,轻松超过了假日季的收益和销售目标,同比增长7.3%。这一业绩标志着沃尔玛连续两个季度盈利加速增长,而沃尔玛过去一年的平均销售额增长约为5.9%。

具体来看,在美国地区沃尔玛的销售额同比增长8.0%,为1137亿美元,公司在美国零售市场的份额持续增长;该公司的国际收入增长2.1%,至276亿美元,其中墨西哥、中国和加拿大的收入增长最多;子品牌山姆会员店的销售额增长12.2%,为214亿美元。

分析指出,沃尔玛亮眼的业绩得益于消费者在高通胀环境下寻求低价。沃尔玛首席执行官Doug McMillon表示,沃尔玛的市场份额正在增加,包括高收入人群,这占到了在美国市场的收益近一半。

然而,2023财年调整后的每股净利润为6.29美元,是近六年里利润首度出现同比下降。不仅如此,悲观的业绩指引预测,公司到2024全年调整后每股收益还会降低,仅在5.90美元至6.05美元之间,低于前值6.29美元,也低于预期6.5美元,意味着零售巨头将面临连续两年利润下滑。

当天改消息引发沃尔玛股价在盘前大幅下跌,但是随后收获小幅上涨。

不确定性促使沃尔玛在观察美联储加息的影响时,对2024财年发表了谨慎的展望。公司CEO McMillon在电话财报会议上表示,不确定性很多。“美国可能会陷入衰退,不知道消费者支出、裁员和家庭收入会发生什么变化。因此,考虑到现在还有很多未知因素,我们采取谨慎的展望。”

公司首席财务官John Rainey也表示,目前利率上升、储蓄率下降,购物者仍在减少购买可选消费类目,不确定的经济环境下,下半年销售将放缓。

技术分析:周线级别看,公司股价曾在2022年4月18日达到高点160美元,结合交易量和技术形态分析,属于主力拉高出货,随后价格快速跌至118美元左右。公司股价近一年没有再创新高,仍处于自2020年8月至今的三角扩张整理走势,目前价位在144美元。笔者的偏见是,技术上看后市不容乐观,有较大可能形成头部反转下跌。近期上方阻力参考154和160,下方支撑参考128和118,看空策略盈亏比较大。

沃尔玛属于道琼斯指数成分股之一,道指当前下行破位,已经录得两日连跌。昨日沃尔玛下行2.1%领跌道指,再结合公司悲观前景,个人观点,逢高做空策略胜率也会较大。

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作者:

Jack Lin | GO Markets 新锐分析师

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