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英伟达创造了神话，股价从100美金左右涨到昨天700多美金。我们也有客户，在这一波行情中获利数百万澳币。更多的投资者问我们，还有没有什么更好的机会？我还是那句话，新时代已经在起航，这一次的起飞，不是上车，而是上飞机，上火箭，是人类想象力的释放，虚拟世界无边界，虚拟世界无极限。

很早，我就说过，人类未来的科技生产力，会在虚拟世界里爆发，这个世界里，会承载几个甚至几十个实体地球的经济总体量，并且依旧会快速发展。芯片，算力，电力，就是未来的国家战略核心。

当年中美贸易战，中国提出工业强国的口号，但是美国头部企业已经放弃了传统制造业，资本市场的弹药也在虚拟现实、区块链、AI技术等领域堆积。

而今年的第一枪已经打响。

日本软银孙正义，正式向OpenAI背后的美资开战。孙正义正在融资1000亿美元，其执掌的ARM在3天时间股价翻倍。市值突破万亿人民币。他在两年前宣布，毕生精力都会放在AI研发探索上。目前，孙正义自己拿出300亿美金，并融资700亿美金，带队投资一家新的芯片企业，试图超越OpenAI成为行业龙头。ARM第三季度财报显示，总营收8.24亿美元，超过预期，股价暴涨。而去年上市时期，ARM市值仅有652亿美元，不到一年，已经创造了奇迹，未来奇迹还会继续。

以ARM和NVDA代表的硬件厂商，未来还有一波牛市，逻辑很简单。所有的算力，都要依赖于芯片，依赖于上下游（具体需要问我）。所以大家可以继续顺着产业链上下找逻辑。当年给大家带来的新能源特斯拉的机会也是，特斯拉，涉及芯片和电池技术，电池又涉及到锂矿。

而新的视频技术Sora问世，结合苹果的Vision Pro，使得未来Meta的元宇宙落地成为可能。AI科技对于传统公司的冲击很大，包括美国Adobe，大家都用过，公司市值下跌7%，没了3500亿人民币。同样视频剪辑类的包括电影公司股价都会下跌，并且如果公司不作出改变，股价还会继续下跌。

对于今年资本第一枪，Discover收购，Capital one将以每股Discover 股票支付 1.0192 股自有股票，较 2 月 16 日收盘价溢价 26.6%完成收购，价值350亿美元。超过了 Synopsys Inc. 在 1 月份宣布的以约 340 亿美元收购软件开发商 Ansys Inc. 的规模。而今年哪怕美元降息很慢或延期，也不会阻止科技领域和金融领域的快速变革。收购还会继续发生。传统行业的回报，包括地产，都是在个位数挣扎。而科技企业的发展，股价的走势，可能是在一天完成了一个全年的个位数增长。对于风险偏好较低，或者不太了解AI的投资者，可以投半导体ETF，SOXX或者QQQ景顺ETF，成分股是美国相应的科技企业，芯片和人工智能为主。

苹果和英伟达等公司的硬件升级，加上OpenAI的大佬们正在融资万亿美金建设芯片厂，未来的科技革命已经在昨天和今天，我们已经处在时代漩涡中。所以，拥抱时代，拥抱AI是我们的本能，而AI领域的上下游产业链，将给我们带来未来几年的发展机遇和投资机会。AI上游主要包括传感器、芯片、大数据、云计算等关键技术领域(辉达、超微、台积电等)；中游主要为基于各类识别技术构建的软件产品、解决方案和技术平台(广达、戴尔、英业达等)；下游则涵盖了AI与各行各业结合的应用层面(微软、谷歌、OpenAI等)。

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作者：

Jacky Wang | GO Markets 亚洲投研部主管