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2022年底GO Markets的活动上，我记得我再次重点推荐了Meta，这个由Facebook改名后的公司。原因很简单，不管是VR还是AR，还是Instagram，扎克伯格的定位很明确，就是围绕社交，聚集人气。科技的发展，就是打破了人们的地理边界，使得友谊，爱好，认同，等等这类情绪，可以穿越万里，传递千万人。所以，Meta的股价从2022年11月不足100美金，暴涨到今天的290美金左右，出乎意料，又意料之中。

今天，扎克伯格最新推出的Threads，仅用了4天，注册用户突破了1亿。这是什么概念？超越了所有商业行为，占领全球可能只需要1个月。而俄罗斯用一年也没有办法占领乌克兰。现代战争，是文化之争，传承之争，经济之争。现代商业的背后，是用户的争夺，用户时间和注意力的争夺。Threads上线1天注册超过3000万用户，发布超过9500万条内容。成为当之无愧的商业王者。

前不久，推特还因为马斯克的各种个人主义操作，陷入了运营危机，通过各种拆借和人员调整，包括解雇大量员工的形式，勉强度过了内部生存危机。但是当下面临来势汹汹的Threads，推特未来堪忧。Meta甚至在推特裁员后，雇佣了几十位推特前员工，马斯克非常愤怒，在推特上面喊话扎克伯格。从我的角度来看，扎克伯格很像马化腾，都是做社交类产品的，思维模式出奇一致：模仿或收购。但不管怎样，扎克伯格目前快速领先马斯克，至少在twitter和新兴的Threads竞争中，Threads 4天的表现完虐twitter。

在商业行为上，免费和付费是两兄弟。我们愿意为可以持续拥有的东西付费，比如特斯拉。但我们不愿意为可有可无的推文付费。因为当下获取免费信息的渠道太多了，以华人为例，我们有微信公众号，视频号，抖音，Tiktok，小红书等。如果小红书每天只能免费浏览10篇文章，我相信大部分人会选择去浏览抖音或者公众号，而不是付费继续浏览小红书。所以，在Threads上线的前一个周末，马斯克突然宣布，推特所有用于浏览文章的数量都有上限。瞬间，大部分用户跑去了同类产品注册新的账户。竞争对手的用户数量增加数倍，包括Mastodon，Bluesky这类需要邀请码的去中心化社区。

我们再看扎克伯格的Threads是如何操作的：Threads以Instagram为驱动器，整个产品基于Instagram的引流，二者不需要重新注册账户。且Instagram上面的好友和动态可以迁移到Threads上面。这就打破了新社交媒体需要重新打造好友圈的困境。除此之外，Meta在Threads的页面中提到了更远见的设计，就是加入了去中心化互动的社交属性，包括接入Mastodon这种开源合作。胸怀更广阔。相当于告诉其他社交平台，欢迎你来加入我，我们是一个阵营。

从Instagram在2012年创立以来，Facebook就开始体现了它在社交属性的特有优势，同年Facebook拥有超过7亿用户。但是，当时的Facebook正在向手机端转移，却很不顺利。这有点像2021年12月1日，Facebook改名Meta一样，扎克伯格希望进军社交元宇宙，但在2022年全年，公司没有得到投资者的认可。这有一点像是腾讯集团的发展，从QQ到微信，深耕领域更容易出现完美的新的产品。而阿里巴巴集团虽然添加了很多社交功能，但整体总是缺少一些社交属性，无法在社交领域与QQ、微信抗衡。而腾讯在微信产生之前，也面临着投资者的质疑。

从投资者的角度来讲，长期稳定的来看，我更喜欢腾讯和Meta这样的上市公司。通过既有优势，以威逼利诱的方法，收购和模仿，并保证仅推流和资金支持收购的公司独立运营，保持特有风格。Meta旗下的Instagram和whatsapp加上Facebook本身，全球月活跃用户达到36亿，日活跃29亿，是当之无愧的社交帝国。Threads暂时仅在几个国家测试上线，未来依旧有很大的增长空间。但是，任何的新社交产品推出，总是会面临各类的可能潜在的隐私安全，言论自由和非法言论等，也要考虑新的用户体验和技术更新带来的便利和法律风险。

所以，从商业竞争的角度来看，Meta和推特的斗争还未结束。但是，用户是有限的，用户的注意力是有限的。我们期待马斯克拿出更有吸引力的产品或模式，推动社交媒体行业继续良性发展，使得更多用户受益。

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作者：

Jacky Wang | GO Markets 亚洲投研部主管