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苹果今年前三个月的收入下降3%至948亿美元，这源于消费者因对经济衰退的担忧而缩减在智能手机和电脑上的支出。其收入略好于华尔街的预期，但这仍然是连续第二个季度收入下降。苹果的净收入也比去年同期下降超过3%，至242亿美元。同时，其宣布高达900亿美元的股票回购来安抚投资者，结果公布后，苹果股价周四在盘后交易中上涨略高于 1%。

业绩概览：2023 财年第二季度，由于强劲的iPhone销售业绩，apple实现了948亿美元的营收，同比下降2.5%，环比下降19.1%，超出华尔街预期的926亿美元；利润方面其GAAP净利润达到241.6亿美元，同比下降3.4%，环比下降19.5%，与营收的增速情况类似；相反，毛利率方面却有所提高，此季度其毛利率达到44.3%，同比上涨0.6%，环比上涨1.3%，主要得益于成本的控制。

具体板块方面，其iPhone当季收入513.3亿美元，高于华尔街490亿美元的预期，主要得益于其在印度等新兴市场上的强劲销售数据。苹果在新闻稿中称，这是苹果史上最高的第二财季iPhone营收。根据第三方研究公司Canalys的数据，2023年前三个月，全球智能手机出货量下降13%，苹果的市场份额相对于安卓竞争对手有所增加,  平均每台手机售价为 930 美元, 同比增加3.9%。

iPad平板电脑销售额66.7亿美元，同比下降12.8%，基本符合预期的66.9亿美元。Mac方面本季度收入71.7亿美元，同比降低31.3%，这低于市场77.4亿美元的预期，平均销售价格约1629美元，同比增加12%。软件业务本季度收入209.1亿美元，同比上升5.5%，低于市场211亿美元的预期，连续两个季度创新高，这也导致苹果服务业务在总营收中所占比重提高至22%，仅次于iPhone（本季占总营收的54%）；当季订阅业务超9.75亿人，同比增长4%。

苹果在中国市场表现比较突出，成为其业绩的重要支撑。随着中国疫情防控政策的优化调整，苹果公司的供应链问题得到了显著改善，产能快速提升。然而，其在美国市场销售疲软，3月份同比下降近4%，欧洲市场表现也不尽如人意。根据IDC报告，今年一季度全球智能手机行业销售额同比下滑近15%，但iPhone销售额却出现逆势增长。这说明，苹果公司具备更强的业绩稳定能力。这同时也解释了自美联储加息以来，美国科技公司的股价普遍大幅下跌，而苹果公司的股价波动相对较小，总体来说，苹果公司的产品拥有高毛利润率，具有一定的避险性质。

当前，iPhone业务约占苹果公司整体营收约一半，因此未来的业绩支撑还主要取决于iPhone的销售情况，通过这一季度可以看出其手机业务无论从整体销量还是单机收入方面都有提高，主要源于新兴市场的销量，如印度、印度尼西亚、拉丁美洲和中东等，而在未来这些新兴市场的销量或将进一步得到体现。此外，其新型的业务如软件服务等也将成为未来的业绩支撑。

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作者：

Yiduo Wang | GO Markets 助理分析师