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澳联储加息开始刹车,紧缩的货币政策将要转向?

5 October 2022 By Rick Shao

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美联储:叫地主!澳联储:不抢

昨天,澳联储公布了最新的利率决议,加息25个基点,将现金利率提高至2.60%,低于市场预期的50个基点,这也是澳联储继连续3次50个基点的加息之后,首次减缓加息幅度。在美国快节奏大力度的强势加息政策下,澳联储跟不起了。

澳联储主席罗威在会议中声明,目前澳大利亚的经济继续稳健增长,劳动力市场非常紧张,许多公司在招聘工人方面遇到了困难,8月份的失业率为3.5%,约为进50年来的最低水平,并且,职位空缺和招聘广告都处于非常高的水平,这表明在未来的几个月内,失业率将进一步下降;物价稳定是经济发展的先决条件,因此澳联储的首要任务是将通胀控制在2%-3%的范围之内,预计在未来的一段时间之内,澳联储将进一步提高利率,这是使通胀回落的必要条件,澳联储仍然坚定决心将通胀恢复到目标水平,并将采取必要措施实现这一目标。

从这份声明中不难看出澳联储依旧是要加息的,只不过加息的力度可能就此减弱,一方面是澳洲的通胀数据并没有美国那么夸张,再有就是澳洲的经济实力也不允许像美国那样的加息力度和频率。或许此次议息会议将会是澳联储加息进程的转折点,加息力度开始放缓。

这突如其来的好消息让澳洲股市几乎全线上涨,涨幅最夸张的当属锂矿股,CXO上涨近12%,LRS涨超过14%,四大银行股平均涨幅也都超过了4%,其中ANZ涨幅最大,达4.96%。这其实也解释了很多朋友的一个疑虑,就是加息幅度在50个基点的时候,为什么银行股不涨反跌,反倒是加息力度减小的时候,银行股开始上涨。并不是利率越高,银行的收益越高,在整体货币环境较为宽松的时候,企业的发展是比较容易的,当加息开始放缓时,市场永远是先与政策的,市场就会觉得金融环境在逐渐的放宽,对于未来也更加的乐观,因此,ASX200 收涨2.17%,上涨140多点。

货币方面,澳元兑美元在澳洲加息不及预期后,短线下跌超60个点,但在随后的几个小时内,基本收复了跌幅;美元指数出现了一定的下跌,但在大周期来看,仍然处于上升趋势;截止发稿时,黄金价格站上1700整数关口,美国原油涨至84美元/桶,美元距离110.7-111附近的支撑越来越近。

由于近期欧洲局势的不确定性,避险货币在遇到风险事件的时候,很有可能会再次走高,并且结合目前美国的加息周期,美元依旧是有走高的趋势的,短期的回调可以给我们提供一些机场机会,美元指数依旧值得我们关注。

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作者:

Rick Shao | GO Markets 专业分析师

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