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随着九月临近尾声，原本美股百年魔咒被打破，三大股指目前均保持月度上涨，标普和道指均创下新高，纳指也在向着前高靠拢。与之前的本质区别是美联储以前首降进入货币政策转向过度阶段是经济下行压力面临衰退导致，本次首降50个基点力度大并且目前美国经济强势，GDP达到惊人的3%年率，降息主要是就业数据不佳导致的，另外今年预期降息至少100个基点，降息缩表双向进行，既能缓解就业风险，又能继续控制通胀反弹。且不论数据真实性，大选临近，民主党可谓用尽了招数为自己拉票，在这样的大环境下，股市自然不会崩盘。还有一大因素就是亚洲市场的爆发，刺激了全球原材料市场的全面上行。本来美联储降息就对大宗商品和能源价格有一定的促进作用，现在中国政策全面推进股市蓬勃发展，新能源相关材料板块，稀土，铁矿石，铜和铝等板块都被推波助澜，短期疯狂上涨成为不可多得的波段好时机。

在即将进入十月之际，全球股市的大环境都是非常不错的。中国的股市短期还会持续爆发，美国非农周预期就业数据并没有多少改善，依然会强化美联储降息迫切性，目前11月利率决议降息50个基点的概率过半。因此澳洲尽管还在高息环境下短期不会降息，但是作为矿业出口型大国，原材料板块的暴涨势必带动几大材料板块大幅反弹，因此本周有色金属等板块依然可以持有。若非农配合加剧降息预期，十月原材料板块将继续大涨，之前超跌板块将有望大幅反弹。

这里特别需要注意的是AI板块，每次进入财报季，AI都会有较明显的回撤，尽管美股整体表现很好，但近期AI整体并没有去年那样的疯狂，7巨头权重太高严重影响纳指走向，近几个月价格拉锯战令AI大部分企业并未一飞冲天。若板块轮动如期到来，也是真正牛市的开启，罗素2000能够冲向前高，那么在普涨行情下，AI或许不会得到资金的重点照顾。这里选择AI标的就变得至关重要，比如10月即将落地Robotaxi的特斯拉，过去几年整体上股价并未创造新高，后续发力空间很大，也值得逢跌建仓作为长线投资的标的。还有美光科技本次财报显示三季度即将扭亏为盈的预期，市值目前也较低，前期回调幅度极大，也是可以进场的标的。

这里不得不提到去年一直在分析的未来长牛板块，周期极长的核能板块，是未来电力缺口首要选择，美国已经开始大力发展核电作为AI供电的强有力补助，亚马逊和微软都已经涉足核电为其未来AI算力作为供应，核技术股和铀矿股都是十分不错的选择。特别是前几个月铀矿股回撤较大，目前澳洲铀矿股大都价格还没有匹配国际铀价水平，还有非常不错的进场机会。

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作者：

Xavier Zhang | GO Markets 高级分析师