热门话题

英伟达（NASDAQ: NVDA）乃至全球资本市场迎来了里程碑事件，英伟达市值首次超越苹果、微软，荣登世界第一宝座！截至6月18日收盘，公司股价上涨3.51%报$135.64美元，英伟达总市值达到3. 34万亿美元。本周一黄仁勋减持套现3120万美元，对应的股数只占总持仓的千分之二，丝毫没有影响投资者坚定看好公司未来业绩。

5月22日，英伟达抛出拆股这个 “流动性大礼包”，更多的散户得以从AI巨头腾飞红利中分一杯羹。截至6月6日（周四）登记在册的股东在周五收盘后获得了额外9只股票。同时，英伟达将季度股息提高了150%，从每股4美分提高到每股10美分，此次上调保证了股票1拆10后季度派息达到每股1美分。从历史数据看，拆股后公司股价表现往往优于市场，因为拆股虽不会改变公司市值，但显示公司管理层对公司未来增长的信息，通常被市场解读为积极的信号，也有分析师认为，英伟达似乎开启了科技巨头的“拆股潮”。

根据基本经济学原理，GDP长期增长的源动力是TFP（ Total Factor Productivity），通俗来讲就是科技进步，这场人工智能主导的“第四次”工业革命似乎已如日中天，AI概念公司股价不断刷下新高，到底现在买入是低点、还是泡沫的开始？

“种下一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。“如果你错过了低位的英伟达，不如看看黄仁勋十年愿景内布局了哪些AI企业，或者说投资了哪些领域的企业，今天简单介绍三个初创公司：

1. Cohere

Cohere是英伟达在基础模型开发领域的重要布局之一。Cohere由前谷歌AI研究员Aidan Gomez，好友Ivan Zhang于2019年在多伦多创立，前Google Brain工程师Nick Fross作为首席科学家在2020年加入。除了总部多伦多之外，Cohere在旧金山、伦敦和纽约均有分部。核心创始人Aidan Gomez是大名鼎鼎《Attention is All You Need》的作者之一，论文中首次提出的“Transformer”架构，是ChatGPT大模型的底层架构。今年英伟达GTC大会上，他被黄仁勋邀请作为嘉宾参与圆桌对话。除英伟达之外，Cohere背后不乏SalesForce，Cisco等大佬加持。

（Source: Maclean’s）

作为OpenAI的竞争者，AI独角兽Cohere没有与OpenAI争夺2C的市场，而是另辟蹊径，专注于利用大模型帮助企业用户提升自动化效率和精确度，也就是选择了更窄的2B赛道。4月份推出的Command R模型和R+模型，其出色的多语言检索增强生成（RAG）和配套工具包可以帮助企业快速、精确地生成经营数据、客服回答、产品描述、市场营销文案等信息。

2023年Cohere收入仅仅达到1300万美元，而OpenAI当时已经创收20亿美元，是Cohere的150倍有余，同年6月，Cohere获得由英伟达参与的2.7亿美元C轮融资，公司估值22亿美元；截至2024年3月底，短短3个月公司收入已达3500万美元，而6月初，公司再获4.5亿美元融资，公司估值翻了一倍有余，而本次融资也有英伟达的身影。

2. CoreWeave

前以太矿工CoreWeave成立于2017年，2019年转型成为云服务提供商，是AI界的算力新秀。作为英伟达的亲儿子，CoreWeave是英伟达产品和技术的忠实拥趸和首发使用者，也是英伟达在云基础设施领域的重要战略投资。

公司早期与Inflection的深度合作也为其赢得英伟达最新H100芯片优先配货权，更别提CoreWeave“非常卷”的团队风格让它能够以更低的价格、更短的时间交付订单、构建数据中心和完成产品测试。英伟达在2023年两度参与公司B轮融资，抬高公司估值的同时以较低的成本共享了CoreWeave早期积累的GPU和算力基础。

今年5月份，Corewave再次获得11.5亿美元C轮融资，估值已达190亿美元。据披露，2024年CoreWeav年收入预计约24亿美元，前两年分别是3000万和5亿美元，公司将计划于2025年推动IPO，这样夸张的增长态势也吸引到了微软的大笔订单，未来可期。

3. Hugging Face

Hugging Face（拥抱脸）是英伟达在模型应用领域的推手。Hugging Face被称为AI领域的Github，它为机器学习人员和开发人员提供一系列的开源工具来执行各种NLP任务。公司成立于2016年，其创始团队由Clément Delangue, Julien Chaumond, and Thomas Wolf Ph.D组成。

Hugging Face第一个产品是AI聊天机器人，主要用于满足青少年群体各种社交场景，聚焦提供情绪价值以及娱乐性，但是真正的转折点是在2018年12月——Hugging Face在网上分享了应用的部分底层代码，这一举动带来了开源社区及谷歌、微软等公司研究员的关注和推广，团队也从“做好产品”转变为“搭好平台”，为各类AI使用场景提供了开源模型库。

自2018年以来，Hugging Face已经历大大小小8次融资，最近一次是在2023年8月23日，公司收到共计2.35亿美元的D轮融资，由英伟达、谷歌、亚马逊领投，公司在不到一年时间内身价翻了个翻。

（Source：Forge）

公司6月14日宣布收购开源平台Argilla，这是Hugging Face第四次收购行动，其创始人之一Clément Delangue在最近的一次访谈中也透露出公司未来愿意吸收并帮助一些小而美的初创科技公司，以求通过整合更多资源来扩大业内影响力。

这些围绕在英伟达产业链周边的，具有坚实的财务基础和业务增长模型的Pre-IPO公司，全方位拓展了英伟达的软件+硬件生态，也正体现了黄仁勋的阳谋——“把整个系统变成我的全家桶”。而这些公司一旦成功IPO，正是我们低位压注的好时候。

免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。

联系方式：

墨尔本 03 8658 0603

悉尼    02 9188 0418

中国地区(中文）  400 120 8537

中国地区(英文） +248 4 671 903

作者：

Christine Li | GO Markets 墨尔本中文部