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在澳洲的朋友们都知道，澳洲所有的出口商品中，铁矿石是价值最高的货物。而在过去将近20年的时间里，中国毫无疑问就是澳洲最大的铁矿石买家。

靠着中国2000后加入世贸的城镇化建设，大量的钢材以及生产钢材所需要的铁矿石成为了基础建设的必备条件。而放眼全世界，世界上最大的三个铁矿石公司，有两个都在澳洲。对比巴西淡水谷铁矿石产区，西澳在运输距离上有着绝对的优势。

而最近，正当澳洲的矿业分析师们还在纷纷猜测，在中国目前疲软的房地产走势，以及缺少政策扶植的情况下，澳洲铁矿石是否还能保持在100美元一吨的价格时，在本周一，澳洲铁矿石真的就跌破了100美元大关。

这也是铁矿石价格在过去2周时间里第四次跌破100美元的关键支撑位。对比今年1月的140附近价格，跌幅达到了30%。而新加坡交易的铁矿石期货价格也在本周一下跌1.7%，跌倒99.4美元一吨。

疲软的铁矿石价格也导致澳洲三大矿业公司必和必拓，力拓和FMG的股价再次下跌。从今年初到现在，它们的股价已经累计下跌了15%。但是澳洲本地分析师预测，由于主要铁矿石需求国家目前的制造业依然没有起色，因此很有可能铁矿石未来的价格将会继续下跌。这将会导致连锁反应。

根据澳洲西太银行大宗商品分析师的预测，澳洲铁矿石价格在未来6-12个月的时间内有很大可能会达到80美元附近的价格。并且整个市场的活跃度正在进一步下跌，成交量也在减少，这基本意味着行业冬季不但没有结束，实际上可能才刚开始。

可是由于之前欧美股市的过度火爆，导致了市场的投资者在大宗商品价格上也有点上头，而忽略了基本情况：就是铁矿石的供求关系中，目前需求量正在持续减少。那这时如果生产商没有减产，依然生产一样数量的铁矿石，那毫无疑问，就意味着价格将会持续下降。直到有一些小的生产商扛不住停产。

在澳洲，各大矿产商的生产成本相差很大，纯的一吨铁矿石在提炼之前的成本从15美元到70美元不等，但是如果加上铁路运输，提炼，装船和海运，最终到目的地的价格一般还要加上10-30美元一吨。这意味着对于大量的中小矿产商来说，100美元一吨就是他们利润的生死线。低于100美元一吨，很有可能就意味着挖一吨，亏一吨。

但是看上面的走势图大家也可以看得到，在2021年，铁矿石还曾经达到220美元一吨，换句话说，每一吨那时的毛利可以达到100-1000%，那时根本不是挖矿，简直就是挖钱。那既然有赚钱的时候，自然也会遇到冷清的时候。只是，现在的这次冷清，可能时间会很长。

大家知道我本人对于澳元未来走势判断主要依靠三个原因：铁矿石价格走势，中国经济，以及美元政策。而目前唯一对澳元有利的就是美元可能会马上降息。但是影响澳元最大的铁矿石价格，则依然会在未来很长一段时间里让澳元抬不起头。

我们都知道，和铁矿石价格息息相关的就是新增制造业数据，那根据最新发布的中国新制造业数据显示，2024年前6个月的数据对比2023年后半年下跌了24%，对比2023年全年下跌21%，对于2022年下跌39%. 换而言之就是目前制造业对于铁矿石的需求在未来6-12个月时间内依然会持续疲软。

那怎么办？两个潜在的办法：1.等，靠，要。等待中国发布更多刺激利好，靠那些拯救房地产的政策来拉动铁矿石价格，以及和澳洲联邦政府要补贴。2.寻找更多买家，分散风险。例如寻找通过提高印度，越南等目前发展较快国家的需求量来弥补中国减少的缺口。

但是，以上文字其实都是纸上谈兵。对于澳洲大部分铁矿石供应商来说，每天要保持开采，运输，装运，生产线是不能停的。也意味着其实亏损了，也无法停。从某种意义上来说，澳洲的铁矿石公司，就和街边的餐馆一样：看上去是硬刚需，但是当消费降级的时候，任何餐馆都逃不过流水下降的命运，你再研究餐品，发布新菜，打折促销，都无法改变消费者口袋里钱不够的事实。

所以，澳元也一样，很大程度上和铁矿石的走势几乎是直接的同呼吸，共命运。所以我对于未来澳元走势的大体判断依然没有改变：中国地产反弹，澳元就可以扬眉吐气，如果你觉得中国房价很难有所突破，那么澳元的未来很大程度上也已经被“安排”了。

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作者：

Mike Huang | GO Markets 销售总监