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散户追进的A股,是昙花一现还是牛市开启?

1 October 2024 By Jacky Wang

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过去5个交易日,A股市场总市值累计增加超17.23万亿元。个人投资者在这5天内的平均盈利达约2.58万元。轻轻松松的送给大家十一假期的消费大礼包。因此,十一之前的这波上涨非常重要,通过十一国庆节期间的消费情况,直接验证股市上涨对消费的提振。毕竟,实践是检验真理的唯一标准。如果这次十一消费情况远远好于去年,就意味着拉升股市的方向是对的,是可以拉动实体经济和消费水平。

9月30日,A股市场继续疯狂,创业板指暴涨15.36%,单日涨幅创历史纪录,科创50指数暴涨17.88%,单日涨幅创历史纪录,北证50指数暴涨22.84%,单日涨幅创历史纪录,深证成指暴涨10.67%,也创出记录。沪深两市成交金额突破2.59万亿元,创历史新高。

从上周24号上涨的第一天,我就明确了,买就完了,这是情窦初开的男孩,遇见了一见钟情的女孩,并且女孩也是心仪男孩,一入爱河,感觉对了,不需要问什么,猛烈的上涨一如猛烈的爱情。如今,市场验证了我的判断。

部分券商开户数量激增,股市相关的访问量超过千万,散户开始大量入场。毕竟没有人能够抵御股市快速上涨带来的财富增值的诱惑。预计国庆节期间,大家有时间看看新闻,感受到了股市牛市的气息,国庆之后,还会有更多的散户进入市场。

目前,中国的资产,部分被低估,部分被高估。海外投资者还是需要做出筛选。在刚刚上涨的初期,什么资产都可能上涨,但是在1-2年的投资周期中,能够一直稳定上涨,比如美国的苹果公司,亚马逊公司,微软公司等,就需要公司本身有核心竞争力,能够创造社会价值,才能长期稳定增值。

国庆节之后,我认为大概率还是会继续上涨,可能震荡消化一部分获利盘,但是高成交量背后,也意味着获利盘可能已经完全被消化了,所以后续继续上涨的概率不小。如果没有办法直接参与A股交易的投资者,可以买一些龙头的中概股,比如港股的腾讯,比亚迪等。以腾讯为例,股价从今年的260港币附近,上涨到目前444港币附近,接近翻倍。但是跟Facebook等美国科技股相比,还有很大的差距。Meta公司,就是Facebook,在疫情后也和腾讯一样下跌,但是下跌20%之后,股价上涨了280%,接近涨幅3倍,而从最低点反弹的腾讯,只上涨了73%。因此,中美双方的企业估值在22年之后出现了较大偏差。如果未来估值回归,腾讯这类企业股价还有接近100%的上涨空间。当然,中概股和恒生面临的问题,也会在美国大选尘埃落定之后,看美国新政府对待中国企业的态度,如果贸易战和人民币危机再次发生,那么就意味着中概股可能再次受到冲击,因此,买入中概股可以作为一个资产配置,但不是核心的资产配置。

再看澳元和人民币,受到中国经济和政策的提振,澳元有所复苏,加上美元降息,非美货币上涨,因此澳元人民币未来大概率会突破5。所以有提前换/Hui需求的朋友,可以提前做好准备,在GO Markets交易澳元人民币,也是一个非常不错的投资选择。

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作者:

Jacky Wang | GO Markets 亚洲投研部主管

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